外电4月24日消息，研究机构BMI（Fitch Solutions旗下公司）再次上调2026年中国市场锂盐价格预测。这是该机构今年以来第二次在常规周期外进行价格修正。BMI在其最新发布的锂价展望报告中表示，2026年中国大陆电池级碳酸锂(Li2CO3≥99.5%)平均价格预计为17,000美元/吨，中国大陆电池级氢氧化锂(粗颗粒,LiOH≥56.5%)56.5%一水氢氧化锂平均价格预计为16,700美元/吨。
年初至今价格强势反弹：碳酸锂一度突破24,000美元/吨
报告指出，锂价在进入2026年时基础更加稳固，供应趋紧预期推动价格走高，尽管短期需求信号参差不齐，年初价格水平似乎超出了基本面所能支撑的范围。
截至4月20日，今年迄今为止碳酸锂和氢氧化锂的平均价格分别为21,892美元/吨和21,736美元/吨。价格在本年度强劲反弹——1月碳酸锂突破24,000美元/吨、氢氧化锂突破23,000美元/吨，达到2023年以来未见的水平。这一涨势得到了电动汽车和储能系统强劲需求的支持，同时当代安普瑞斯科技（Contemporary Amperex Technology,CATL）在中国国内的Jianxiawo矿山持续停产也支撑了供应紧张局面。
虽然2月份的市场整体回调削弱了年初的涨幅，但津巴布韦实施出口限制以及春节后补库带来的新供应担忧，帮助收窄了前期跌幅。进入3月，中国电动汽车需求信号减弱令市场情绪承压，但价格仍保持相对韧性，第一季度结束时锂价仍处于大幅上涨区间。
中东冲突双重影响：提振EV需求预期，但挤压锂生产商利润
报告特别指出，2月底爆发的美国-伊朗冲突对锂市场产生了复杂影响。一方面，冲突推高了能源价格，可能为电动汽车需求提供更强的刺激，从而提振了低碳行业（尤其是电动汽车）的需求预期；另一方面，冲突也引发了对中东地区储能系统项目更为谨慎的前景展望。
与此同时，中东冲突还引发了锂生产商的利润担忧：能源成本上升，以及霍尔木兹海峡航运受阻可能导致硫磺短缺，进而影响锂加工所需的硫酸供应和成本。
BMI指出，截至4月20日，碳酸锂和氢氧化锂价格仍处于年内高位附近，分别徘徊在25,156美元/吨和24,569美元/吨的水平。报告预计，短期内价格将大概率维持区间震荡，对中东地缘政治发展高度敏感。而中国市场在强劲需求预期下重启供应，仍是触发价格回落的关键催化剂——目前这一时间点看起来比此前预期更晚。
供应端：全年产量预计增长13.2%，但津巴布韦政策仍是变数
供应方面，BMI预计2026年全球锂产量将同比增长13.2%，主要由澳大利亚和中国大陆驱动。虽然能源成本上升和潜在的硫磺短缺可能挤压矿商利润，但近期锂价回升仍应支撑产量增长，包括此前闲置的高成本产能（尤其是在澳大利亚）可能重启。
市场关注的另一个焦点是津巴布韦的监管动态。该国在2月底出台了锂原矿出口限制措施，4月初的最新报道暗示这一出口禁令可能有所松动。BMI表示，津巴布韦的政策走向仍是影响全球锂供应格局的重要变量。
需求端：2026年全球锂需求预计增长4.8%，EV销售增速放缓
BMI预计，2026年全球锂需求将同比增长约4.8%，较2025年18.5%的增速明显放缓。这一需求预期基于其汽车团队对电动汽车销量的预测：2026年全球乘用电动车（含BEV和PHEV）销量预计同比增长6.4%，而2025年和2024年的增速分别为20.0%和23.9%。
中国将继续主导全球锂市场。然而，中国汽车销量增长可能在2026年放缓，因为“反内卷”运动正加速行业从销量导向转向价值和利润导向。政策制定者通过修订国家定价法、强制削减产能以及道德劝说等方式，收紧行业竞争框架，以遏制低于成本的销售和电动汽车价格战。
据中国乘用车协会数据，3月份中国新能源乘用车零售销量同比下降14.4%，为连续第三个月同比下滑。尽管年初电动车销售疲软和地缘政治不确定性导致了谨慎情绪，但BMI指出，中东冲突导致的燃料价格上涨可能会提高消费者对更节能动力系统的兴趣，从而支持电动车和插电混动的需求——即使在电气化仍处于早期阶段的市场也是如此。
BMI的汽车团队预计，一段持续的高油价时期将改善亚洲地区电动车的运行成本优势，支持消费者兴趣增强，并鼓励政府加速将电气化作为解决进口燃料依赖的长期方案。这对积极寻求出口市场增长、在价格和车型广度上具有竞争力的中国电动车制造商最为有利。
储能系统：全球BESS产能到2035年将增至近四倍
除汽车领域外，公用事业规模的电池储能系统（BESS）、便携式电子产品和电动两轮车也将贡献锂需求。BMI预计，当前能源危机将加快可再生能源项目的许可审批并加速储能基础设施部署，BESS有望在未来几年成为锂需求的主要增长动力。
BMI的电力与可再生能源团队预测，全球BESS产能将从2026年的约325GW扩大到2035年的约1,270GW，增长近四倍。中国大陆和美国仍将是主导市场，2026年合计占全球装机容量的约78%，到2035年仍占约69%。
中国BESS产能预计从2026年的193.5GW增至2035年的约609GW，年均增长13.6%，受益于1月份引入的独立储能容量电价机制以及从政策驱动向市场和可靠性驱动投资的转变。美国电池储能容量预计从2026年的约61GW增至2035年的271GW，驱动因素包括电网可靠性需求、AI数据中心的激增需求以及人口增长，而《OneBigBeautifulBillAct》将BESS投资税收抵免延长至2032年，为近期提供了政策可见性。
长期展望：2026-2029年仍为过剩，2030-2035年转入短缺
从长期来看，BMI预计全球锂市场在2026至2029年期间仍将保持供应过剩，然后在2030至2035年转为短缺。长期供应增长预计将放缓，主要原因是在2024-2025年长期供应过剩和价格低迷期间，投资不足和项目延迟。
BMI还指出，随着电池技术的进步和特定类型的逐步普及，将对碳酸锂和氢氧化锂的需求产生相应波动。氢氧化锂特别适用于镍锰钴（NMC）电池中的高镍正极，而碳酸锂广泛应用于磷酸铁锂（LFP）电池。LFP电池因其安全性和长寿命正日益普及，以牺牲NMC电池为代价，这可能在中期至长期对氢氧化锂价格施加下行压力。据IEA数据，2024年LFP电池占电动车销量的50%，高于2023年的41%和2022年的38%，主要受中国市场推动。
此外，钠离子电池（不含锂）的采用若进一步发展，可能对长期锂需求构成风险。
区域格局：中国主导精炼市场，澳大利亚有望提升氢氧化锂份额
BMI指出，在锂精矿绝对产量方面，亚洲将通过澳大利亚保持领先地位。澳大利亚预计仍将是全球最大的锂辉石精矿生产国，受益于其强大的项目储备。中国大陆将继续进口锂精矿以满足其电池产业需求，同时投资扩大国内产能并通过海外项目开发保障锂供应。智利凭借其庞大的锂资源储备将继续保持重要生产国地位，但预计到2035年其产量份额将因其他市场扩张速度更快而下降。阿根廷和津巴布韦等新兴生产国的产量正在逐步提升。
在锂精炼市场，亚太和拉美地区预计将主导锂化学品供应。中国在碳酸锂和氢氧化锂生产中均占主导地位，阿根廷和智利也是主要的锂化学品生产国（主要从盐湖卤水中提取锂）。随着西方市场寻求降低对中国精炼锂供应的关键风险，澳大利亚有望通过在矿山附近建设本土精炼厂和加工厂而获益。澳大利亚首席经济学家办公室估计，到2027年澳大利亚可能占全球氢氧化锂产量的9%。
然而，BMI也指出，Albemarle于2026年2月决定闲置其位于西澳大利亚Kemerton氢氧化锂加工厂仍在运行的Train1，再次凸显了中国以外硬岩锂转化企业面临的挑战，为这一前景带来了下行风险。
