01月24日讯：

当地时间1月17日，美国铝业公司 (Alcoa Corporation) 公布了2023年第四季度和全年业绩，财报显示，2023年第四季度收入25.95亿美元，较上季度基本持平，电解铝业务收入的小幅增长被氧化铝业务收入的下降所抵消，较上年同期26.63亿美元下降约3%；归属于公司净亏损1.50亿美元，上年同期亏损3.95万美元；归属于公司每股亏损0.84美元，上年同期为0.94美元，调整后每股亏损0.56美元。

2023年全年收入105.51亿美元，较2022年下降15%，主要是由于铝和氧化铝的第三方平均实现价格下降。年度同比，氧化铝的平均第三方实现价格下降7%至每公吨358美元，铝的平均第三方实现价格下降18%至每公吨2828美元。2023年全年企业净亏损6.51亿美元，其中包括2.46亿的特殊项目净亏损，如铝厂关停、重启等费用支出。2023年调整后净亏损为4.05亿美元，而2022年为净盈利8.69亿美元。

2023年第四季度，公司获得批准继续在西澳大利亚州开采铝土矿，收到关于通货膨胀减少法案（IRA）第45X条资格的澄清，开始重启印第安纳州Warrick Operations的额外冶炼产能，开始与西班牙利益相关者就San Ciprián综合体的前进道路进行接触

美国铝业总裁兼首席执行官William F. Oplinger表示：“在2023Q4，我们在关键挑战上取得了进展，包括获得西澳大利亚铝土矿计划的批准，我们将继续提高运营稳定性，同时努力改善我们的全球资产组合。我们正在巩固我们的积极势头，并采取行动提高盈利能力。”

第四季度公司业绩：

• 产量：四季度铝土矿产量1040万吨，较上季度下降3%。由于澳大利亚精炼厂产量下降，第四季度氧化铝产量环比下降1%至279万吨。铝产量为54.1万吨，比第三季度的强劲产量增加了2%，同比增长4.8%。

• 出货量：在氧化铝方面，氧化铝的第三方出货量环比下降5%至226万吨，主要是由于交易量减少。铝出货量环比增长1%。

• 收入：公司的第三方总收入环比持平，为26亿美元。在氧化铝业务领域，收入下降5%，而第三方平均价格下降3%，出货量更低。在铝业务领域，收入增长2%，平均实现的第三方价格上涨了1%，出货量也有所增加。

• 归属于美国铝业公司的净亏损为1.5亿美元，合每股0.84美元。环比看，结果包括较低的原材料和生产成本以及有利的货币影响，部分抵消了主要由挪威二氧化碳补偿变化引起的较高能源成本。此外，结果还包括1.52亿美元的税收费用，用于记录Alcoa World Alumina Brasil Ltda的估值津贴，并反映了因2023年第三季度公司冰岛子公司递延税项资产记录的估价备抵全部转回而确认的5800万美元的非重复性税收优惠。

挪威政府最近批准了一项更新的预算提案，该提案限制了2024年根据2023年购买和用于生产的电力支付的二氧化碳补偿。不利的环比影响为2400万美元，其中包括2023年9月30日以前应计的金额，以及2023Q4相关应计费用的情况。

• 调整后的净亏损为1亿美元，或每股0.56美元，不包括5000万美元的净特殊项目的影响。值得注意的特殊项目包括1.02亿美元的离散项目和其他税收项目，主要与上述AWAB税收估值津贴的确认有关，与关闭场地相关的碳信用额销售收益为 1,900 万美元，按市值计价的能源合同收益为700万美元，非控股权益对上述项目的影响为4000万美元。

• 调整后EBITDA（不包括特殊项目）为8900万美元，环比增加1900万美元，主要是由于原材料和生产成本下降，部分被欧洲能源成本上升所抵消。

2023年12月，美国财政部澄清，商业级铝有资格获得第45X条的先进制造业税收抵免(IRA 45X抵免)，该抵免是IRA的一部分。在2023Q4，该公司在纽约Massena冶炼厂和印第安纳州Warrick冶炼厂销售的货物成本中获得了总计3600万美元的全年收益。

• 现金：美铝本季度末现金余额为9.44亿美元。运营提供的现金为1.98亿美元。融资活动提供的现金为600万美元，主要与非控股权益的 1800 万美元净出资和1400 万美元短期借款净额有关，部分被 1800 万美元普通股现金股息抵消。用于投资活动的现金为 1.97 亿美元。主要涉及 1.88 亿美元的资本支出和对 ELYSISTM 合作伙伴关系的 1,900 万美元捐款。自由现金流为 1000 万美元。

• 运营资金：第四季度，DWC营运资金由客户应收账款7亿美元、库存22亿美元和应付账款、贸易17亿美元组成。公司报告称营运资金天数为 39 天，环比改善了 11 天。应付账款天数增加了九天，主要是由于能源和原材料应付账款的时间安排以及资本支出的增加。

2023年全年业绩

• 产量：氧化铝产量同比下降13%，主要原因是澳大利亚精炼厂铝土矿品位降低，西班牙San Ciprián精炼厂和澳大利亚Kwinana精炼厂部分减产。铝产量同比增长5%，主要是由于重新启动巴西Alumar铝冶炼厂。

• 出货量：在氧化铝领域，第三方氧化铝出货量下降了 5%，主要是由于澳大利亚精炼厂和San Ciprián精炼厂的产量减少，部分被贸易机会增加所抵消。在铝方面，总出货量下降3%，主要是由于San Ciprián和Lista冶炼厂的产量减少以及贸易机会减少，部分被Alumar冶炼厂重启导致的出货量增加所抵消。

• 收入：公司的第三方总收入下降15%至106亿美元，主要是由于铝和氧化铝的第三方平均实现价格下降。年度同比，氧化铝的平均第三方实现价格下降7%至每公吨358美元，铝的平均第三方实现价格下降18%至每公吨2828美元。

• 归属于美国铝业公司的净亏损为6.51亿美元，合每股3.65美元，上年同期为净亏损1.23亿美元，合每股0.68美元。这一结果反映了铝和氧化铝价格的下跌和生产成本的上升。除了下面提到的重组费用外，2023年的业绩还包括上述9400万美元的净税收费用。

• 调整后的净亏损为4.05亿美元，或每股2.27美元，不包括特殊项目净额2.46亿美元的影响。值得注意的特殊项目包括与永久关闭 Intalco 冶炼厂相关的 1.17 亿美元费用、与圣西普里安冶炼厂2023年2月可行性协议相关的某些员工义务的 5300 万美元、与 Alumar 冶炼厂重启费用相关的 3300 万美元、4500万美元的离散税项和其他税项主要与上述税收估价津贴调整相关，部分被非控股权益对上述项目 4200 万美元的影响所抵消。

• 不包括特殊项目的调整后EBITDA环比下降76%至5.36亿美元，主要原因是铝和氧化铝的平均实现价格同比下降，以及氧化铝部门的生产成本上升。

• 现金：美铝截至 2023 年末的现金余额为 9.44 亿美元。经营活动提供的现金为9100万美元。融资活动提供的现金为5700万美元，主要与非控股权益净贡献1.58亿美元和短期净借款5500万美元有关，部分被普通股现金股息7200万美元、与2021年出售印第安纳州Warrick轧机相关的场地分离支出5200万美元和与股票薪酬奖励相关的预扣税支付3400万美元所抵消。用于投资活动的现金为5.85亿美元，主要是由于5.31亿美元的资本支出和7000万美元的ELYSIS TM合作伙伴支出。自由现金流为负4.4亿美元。

• 营运资金：公司报告了39天的营运资金，比去年同期增加了11天。这一变化主要与库存减少7天有关，主要是由于原材料的数量和价格下降，以及应收账款减少4天，主要是由于铝的价格下降和有利的应收账款回收条款。

关键战略行动：

• 西澳大利亚州矿山审批：2023年12月，西澳政府批准了美国铝业公司最新的五年矿山计划，即2023-2027年采矿和管理计划(MMP)，用于其Huntly 和 Willowdale铝土矿。这些批准包括操作改进，以满足不断变化的需求和期望。此外，西澳政府批准了一项豁免，允许美国铝业公司继续其采矿业务，同时西澳环境保护局(EPA)评估对MMP部分地区的环境影响。

• Kwinana精炼厂：2024年1月8日，公司宣布决定从2024年第二季度开始关闭其澳大利亚Kwinana氧化铝工厂。

• San Ciprián铝厂：2023年12月，公司开始与San Ciprián综合设施的西班牙利益相关者就财务损失进行接触，并为合并后的工厂寻找长期解决方案。此外，可再生能源项目的许可和开发被推迟，这是重启的关键组成部分。该精炼厂和冶炼厂在2023年和前几年遭受了重大损失，这些损失是由内部信贷额度提供的，目前已接近极限，而且该业务没有能力偿还。

• Warrick Operations：在2023Q4，公司采取措施提高其印第安纳州Warrick Operations基地的竞争力。美国铝业开始重新启动一条生产线(54000万吨/年)，该生产线于2022年7月被关闭，并开始关闭一条自2016年以来未运行的生产线(54000万吨/年)，以允许未来的资本投资以提高铸造能力。与关闭相关的重组费用在2023Q4总计为100万美元，以建立与拆除义务相关的准备金。此外，美国铝业公司在销售成本中记录了100万美元，以冲销相关库存的剩余账面净值。

• 生产力和竞争力计划：2024年1月，公司在其全球业务和职能部门启动了生产力和竞争力计划。该计划是公司提高竞争力目标的第一步，包括节省约5%的运营成本，不包括原材料、能源和运输成本，这些成本已经在积极的管理和成本控制计划下。预计到2025年第一季度，总成本将节省约1亿美元。

• 循环信贷额度：2024年1月17日，美国铝业修改了其循环信贷额度，为公司在2024年实施其投资组合行动提供了灵活性;条款包括暂时将最低利息覆盖率从4.00-1.00降至3.00-1.00，并增加现金重组费用对综合EBITDA(按循环信贷额度的定义)的最大回调，在每种情况下都适用于2024财年。根据该修正案，美国铝业还同意为其在循环信贷安排下的义务提供抵押品，该机制将于2025年开始实施基于评级的释放机制。

2024年展望：

美国铝业预计，2024年氧化铝产量将在980万吨至1000万吨之间，氧化铝出货量将在1270万吨至1290万吨之间。产量和发货量之间的差异反映了由于奎纳纳氧化铝工厂的关闭而需要履行客户合同的交易量和外部采购的氧化铝。

由于冶炼厂重启，原铝产量预计为220万至230万吨，比2023年有所增加。预计原铝出货量将在250万至260万吨之间，与2023年一致，因为冶炼厂重启带来的出货量增加被交易量下降所抵消。

在2024Q1氧化铝业务调整后的EBITDA中，公司预计与澳大利亚较高的维护成本和较低的出货量有关的不利影响约为1500万美元。此外，公司预计原材料和能源成本下降带来的环比收益将被其他因素完全抵消。

在2024Q1铝业务调整后的EBITDA中，公司预计主要由于巴西和挪威价格下降而导致的环比有利的能源成本将被较低的产品溢价和由于2023Q4与IRA 45X信贷和挪威二氧化碳补偿变化相关的项目不再出现而产生的不利净影响完全抵消。铝业务的氧化铝成本预计将环比减少500万美元。此外，公司预计Alumar冶炼厂重启的对冲计划将产生约2000万美元的不利连续影响，该计划于2023年12月结束。

2023Q4的其他收入包括与外汇收益相关的5100万美元的有利影响，这些收益可能不会再出现。

根据目前的氧化铝和铝市场状况，美国铝业公司预计第一季度的营业税收费用可以忽略不计，这可能会随着市场状况和司法管辖区的盈利能力而变化。

分部门产量：