一、国庆假期期间主要品种涨跌

二、国庆假期期间热点事件

国内期货市场9月29日至10月8日休市。10月9日（周一）上午08:55-09:00所有期货、期权合约进行集合竞价，当晚恢复夜盘交易。

金属热点：

花旗预计四季度大宗商品表现将出现分歧，工业金属前景利空

外媒10月2日消息，花旗研究（CITI RESEARCH）预测称，预计大宗商品的表现将在未来一个季度继续分化，并可能出现波动。花旗表示，我们看空石油，预测2023年四季度布伦特原油均价为每桶82美元，2024年为每桶74美元。花旗称工业金属前景利空，预计到年底基本金属价格将进一步下跌5-10%。预计黄金市场将在第三季度或第四季度初触底，并在2024年进入2,000美元/盎司以上。

花旗：预计未来6-9个月基本金属价格将下跌

据外电10月6日消息，花旗研究（Citi Research）称：“我们预计，未来6-9个月基本金属价格将走低，长期来看，铜和铝有逢低买入的机会。花旗仍然预期，在基本情境下，铜价在2025年将飙升约50%，至平均12,000美元/吨。花旗称，预计铝和锡在2024年下半年的宏观逆风消散后，价格可能会超过当前的现货水平。

韦丹塔分拆业务部门为子公司

据外媒9月29日消息，双重上市的矿业公司韦丹塔（Vedanta）的董事会已批准将其多元化业务分拆为独立的子公司。此次分拆将产生一个分拆后的韦丹塔以及五个全资子公司。第一个子公司将持有铝资产，第二个子公司将持有集团的商业电力业务，第三个子公司将持有集团的石油和天然气业务，第四个子公司将持有基本金属业务。第五个也是最后一个子公司将持有集团的铁矿石业务。目前，第一、四和五个子公司正在注册过程中。韦丹塔在一份公告中表示，一旦分拆完成，每个独立实体将通过独立的管理、资本配置和有针对性的增长策略，拥有更大的自由空间来实现其成长潜力并展现真正的价值。

韦丹塔：三季度铝产量同比增长2%

当地时间10月3日，韦丹塔（Vedanta Limited）公布了2024财年第二季度（2023年7月-9月）产量报告。报告显示，2024财年第二季度，韦丹塔铝产量为59.4万吨，同比增长2%，环比增长3%。Lanjigarh冶炼厂的氧化铝产量同比增长2%，环比增长17%，至46.4万吨。主要由于计划中的检修维护活动，精炼锌产量为18.5万吨，同比下降2%，环比下降12%；精炼铅产量为5.7万吨，同比持平，环比增长12%。可销售白银产量为181吨，环比增长1%。可销售铁矿石产量为120万吨，环比增长2%。电解铜产量为3.6万吨，环比增长15%。

泰克计划在2023年底前宣布煤炭和金属业务分离

据外媒消息，加拿大矿业公司泰克资源（Teck Resources Ltd）的首席执行官Jonathan Price周四（10月5日）表示，该公司计划在2023年底前宣布其煤炭和金属业务的分离。Price在伦敦举行的英国《金融时报》矿业峰会上发表讲话时表示，该公司正在与一系列交易对手推进一系列提案。“我确实相信，我们即将能够就对股东价值最大化的途径做出决定，我希望在今年年底之前宣布这一消息。”他说。泰克一直在考虑出售其煤炭业务，这是由今年早些时候嘉能可的收购要约引发的一项全面业务评估的一部分。

铜：

ICSG：全球铜市今年将出现2.7万吨的缺口，明年料过剩逾46万吨

据外媒报道，国际铜业研究组织(ICSG)周三表示，预计2023年全球铜市将出现2.7万吨的缺口，2024年则将过剩46.7万吨。ICSG在一份报告中称，预计2023年和2024年世界精炼铜用量将分别增长约2%和2.7%。“尽管全球经济前景充满挑战，但制造业活动的预期改善、能源转型的持续进行以及各国新的半成品生产能力的发展，应能支撑2024年全球精炼铜消耗量加快增长，”该组织称，预计2023年和2024年全球精炼铜产量将分别增长约3.8%和4.6%。

智利8月铜产量同比增加2.7%

据外电9月29日消息，智利国家统计局周五公布的数据显示，智利8月铜产量同比增加2.7%，至434,206吨。

秘鲁不会强迫社区接受有争议的采矿项目

据外媒消息，一名高级官员周四（9月28日）表示，秘鲁将采取多项措施促进采矿投资，以振兴其疲弱的经济。但不会强迫安第斯社区接受两个关键项目。能源和矿业部长奥斯卡·维拉（Oscar Vera）在接受采访时说：“我们是一个民主政府，绝对不会这样做。这是一个尊重人民想法的政府。”他在秘鲁矿业活动上发表的言论，是该政府对南方铜业公司价值14亿美元的Tia Maria项目的立场的最新明确表态。尽管该项目的所有许可证都已齐备，可以开始建设，但一直遭到当地社区的强烈反对。虽然政府支持该项目，但不会代表公司进行干预。维拉说：“他们必须自己解决这些问题。”

巴拿马暂停就第一量子的新采矿合同进行辩论

据外媒消息，巴拿马国民议会周四（9月28日）决定，暂停就与Minera Panama（加拿大矿业公司第一量子的当地子公司）签订的新合同展开辩论，因为议员们寻求政府修改当前提案。国民议会贸易委员会决定暂停关于该合同的讨论，并建议将其撤回以进行复审。该合同涉及第一量子的旗舰业务Cobre Panama，占其近一半的收入，以及巴拿马国内生产总值的约4%。本月早些时候，巴拿马国会的一些议员访问了这座铜矿，以消除该国在辩论新变化时对该合同的疑虑。该合同将确保巴拿马政府每年收入3.75亿美元，但引起争议，批评者反对该矿的环境影响及扩大开采的许可。

第一量子表示愿意调整巴拿马业务合同

据外媒报道，加拿大矿业公司第一量子（First Quantum）周三（10月4日）表示，愿意分析和修改其与巴拿马之间拟议的合同中的四点，规范其在该国的运营。巴拿马政府周二授权从国会撤回合同，以根据立法者的要求进行修改。第一量子表示，将与政府合作以确保合同获得批准。此前3月份巴拿马总统和第一量子就运营巴拿马Cobre铜矿的合同文本达成一致，但仍在等待国会的批准。

Aurubis2024年向欧洲客户提供的铜溢价为每吨228美元

据外电10月5日消息，欧洲最大的铜冶炼厂Aurubis表示，该公司2024年向欧洲客户出售的铜，每吨将较伦敦金属交易所(LME)的价格溢价228美元。市场人士称，该水平较2023年相比没有变化，这反映了电力和建筑行业对铜的需求前景走弱。“2024年我们预计精炼铜需求将有所回升，尤其是在与绿色能源转型相关的领域，”Aurubis的一名高管表示。“通过我们在可持续发展的各个方面的持续努力，我们将为欧洲经济提供铜产出。”

智利国家铜业公司8月铜产量同比增长11.8%

据外电10月5日消息，智利铜业委员会(Cochilco)公布的数据显示，智利国家铜业公司(Codelco)8月份铜产量同比增长11.8%，至113,800吨。智利埃斯康迪达（Escondida）铜矿8月铜产量下降1.6%，至91,200吨。智利科亚瓦西（Collahuasi）铜矿8月铜产量同比增长20.6%，至55,000吨。根据Cochilco的数据，该国本月的总产量增加3.3%，达到429,500吨。

巴里克将投资20亿美元扩建赞比亚铜矿

据外媒报道，巴里克黄金(Barrick Gold)总裁兼首席执行官Mark Bristow在10月4日与赞比亚总统Hakainde Hichilema会晤后称，巴里克黄金将花费近20亿美元将赞比亚的卢姆瓦纳铜矿(Lumwana Mine)升级改造成一个“超级矿坑”，从而改变这个曾经无利可图的铜矿项目。矿山采场的扩建将使铜年产量翻一番，在36年的开采周期内达到每年约24万吨铜产量。该公司表示，在2024年年底前完成可行性研究，并将扩大选冶加工厂的时间提前到2028年。

Codelco和Radomiro Tomic铜矿工会达成早期协议

据外媒报道，智利国家铜业公司Codelco周一（10月3日）表示，已与Radomiro Tomic矿的监理工会达成早期集体协议。协议将于12月开始实施，为期36个月（有效期至2026年），其中包括基于目标的生产力激励措施以及为主管提供“生活质量”福利，但没有提供具体细节。近90%的工会成员投票批准了该协议。该矿的铜产量占到Codelco产量的五分之一以上，2022年铜产量为30.11万吨。

埃斯康迪达矿的监工拒绝合同提议，罢工可能性增加

据外媒消息，据智利的埃斯康迪达矿（Escondida）监工工会周五（9月29日）称，该矿的监工拒绝了矿主必和必拓（BHP）的合同提议，为可能的罢工铺平了道路。而该公司表示将请求政府进行调解。工会统计称，有900多名成员，提议的合同以近99%的票数被否决。双方将开始为期五天的政府监督下的调解进程，如果双方接近达成协议，这一过程可以再延长五天。必和必拓在一份声明中表示，对话选择之一是在劳工监察员面前进行强制性调解。如果必和必拓没有正式请求调解，罢工将于10月4日开始。埃斯康迪达矿去年生产了105万吨铜。注：截至10月7日，尚无罢工开始的消息。

Codelco重新评估矿山升级成本

据外媒消息，智利国家铜业公司（Codelco）是全球最大的铜生产商，其董事长10月6日（周五）表示，鉴于El Teniente和Chuquicamata两矿成本超支，公司正在重新评估升级矿山以延长其寿命所需的成本。智利铜业与矿业研究中心（CESCO）在8月份的一次罕见干预中表示，成本上升可能会导致Codelco到2030年的债务达到300亿美元，而现在为180亿美元。穆迪投资者服务公司上周四将这家国有矿商的信用评级下调，理由之一是成本不断上升。该公司7月表示，今年上半年直接生产成本较上年同期的1.506美元上涨41.3%至每磅约2.12美元。

铜生产商AGMK预将产量扩大一倍

外媒10月2日消息，乌兹别克斯坦铜、银和黄金生产商Almalyk Mining and Metals Combine公司(AGMK)周一表示，该公司已请求德国KfW-IPEX银行安排25.5亿美元贷款，用于将该公司的产能扩大一倍。该公司2022年铜产量为14.85万吨。

日本冶炼商Furukawa预计2023/24财年下半年铜产量减少

外媒10月2日消息，日本冶炼商Furukawa Co Ltd预计在2023/24财年（今年10月至次年3月）下半年生产精炼铜为23301吨，同比减少34.2%。2022/23财年下半年该公司铜产量为35401吨，2022/23财年上半年铜产量为24962万吨。

Adventus、Salazar推迟厄瓜多尔项目建设

外媒10月3日消息，加拿大矿业公司Adventus Mining和Salazar Resources将其在厄瓜多尔价值2.5亿美元的Curipamba El Domo铜金项目的开工时间从10月推迟到2024年第二季度。修订时间表之际，安第斯国家宪法法院于8月暂停了一项允许采矿和其他项目进行环境协商的行政法令。

科尔多瓦获得800万美元资金以推进Alacran铜矿项目

总部位于温哥华的科尔多瓦矿业公司（Cordoba Minerals）已安排800万美元的资金，用于支持其在哥伦比亚的Alacran铜矿项目的开发。一半的资金（400万美元）将由大股东艾芬豪电气通过短期可转换债券提供。

Taseko旗下Gibraltar铜矿三季度铜产量增加

外媒10月4日消息，加拿大铜钼顶级公司Taseko Mines周三报告称，其旗舰直布罗陀（Gibraltar）铜矿2023年第三季度生产3500万磅铜和36.9万磅钼。铜产量比上一季度增长了25%。

铝：

2023年上半年全球原铝产量稳步增长

据外媒9月29日消息，根据国际铝业协会（IAI）的数据，2021年全球原铝产量为6709.2万吨，2022年增加了194.6万吨或2.9%，达到6903.8万吨。2021年，中西部欧洲原铝总产量为332.9万吨，而2022年为291.3万吨，同比下降41.6万吨或12.49%。2023年上半年，全球铝产量达到3446.4万吨，几乎是2022年全年产量的50%。这意味着如果这种增长速度继续下去，到今年年底，去年的里程碑将得以实现。另一方面，中西部欧洲的原铝在2023年上半年总计为134.5万吨，与去年相比呈现出线性增长。

欧盟和美国寻求达成临时协议以防止再次引入特朗普钢铝关税

据外媒10月6日消息，欧盟和美国领导人正在积极努力，准备在即将于10月20日举行的峰会期间公布一项临时协议。该协议旨在防止最初在唐纳德·特朗普政府期间征收的钢铝贸易关税再次引入。根据彭博社最近的一篇报道，这一合作努力意味着在避免潜在的跨大西洋贸易中断方面向前迈出了重要一步。白宫和欧盟委员会的官员目前正在讨论达成一项临时政治协议。该协议将包含《全球可持续钢铝协议》的核心要素，该协定是欧盟和美国自2021年以来一直在进行的谈判。这些关键要素包括解决非市场过剩产能和减少碳排放。这一信息基于熟悉当前谈判的消息来源。

日本四季度铝升水敲定在97美元/吨，较前季下滑24%

据外电10月2日消息，五位直接参与定价谈判的人士表示，日本四季度铝船货升水敲定在每吨97美元，较上一季度下滑24%，因海内外需求依然黯淡。铝升水低于三季度的每吨127.5美元，且为今年一季度以来的最低位。生产商最初寻求四季度升水为每吨110-120美元。日本是亚洲最大的铝进口国，同意每季度支付的原铝升水报价（相对于伦敦金属交易所的现货价格）为该地区设定了基准。

力拓旗下基蒂马特电解铝厂恢复满负荷运行

据外媒报道，近日，力拓旗下基蒂马特电解铝厂在经历2021年为期2个月的罢工影响，经过17个月的艰难重启后，终于恢复了满负荷生产。这是该电解铝厂自2018年以来首次达到满负荷生产，每年可生产43.2万吨原铝。2021年7月26日，力拓发布公告称，因劳资谈判没有达成一致，力拓旗下位于加拿大的基蒂马特电解铝厂已经开始减产。此次减产将导致原铝产能降至其总产能43.2万吨的35%左右，即运行产能降至15万吨/年左右。

德国Speira宣布关闭Rheinwerk铝冶炼厂的原铝生产

近日据外媒报道，在经过62年原铝生产后，德国Speira公司决定在2023年底前停止Rheinwerk铝冶炼厂原铝生产，并计划在12月15前关闭目前运营的最后一台电解槽。据了解，Rheinwerk铝冶炼厂1962年投产，原铝产能23万吨。2022年，由于电价上涨，该公司将铝冶炼厂的原铝产量削减了50%。电解铝业务的关闭是Speira公司一个历史的转折点，该公司现在正在接受一个开创性的概念。

越南Vinacomin将投资新建铝冶炼厂和氧化铝厂

外媒9月29日消息，越南工业煤炭和矿产工业集团（Vinacomin）将投资新建氧化铝厂和铝冶炼厂，同时增加现有Nhân Cơ氧化铝厂的产能。该集团的目标是以同步、现代和可持续的方式发展铝土矿-氧化铝-铝工业，目前正将资源集中在得农省。Vinacomin力争在2030年后将氧化铝总产量提高到每年600-800万吨，原铝产量每年45-90万吨。Nhân Cơ氧化铝厂产能增加至每年200万吨的投资资本为31.2万亿越南盾，升级后的氧化铝厂预计将于2029年投入运营。

Hydro Energi将从Fortum采购可再生能源以确保低碳铝生产

据外媒10月6日消息，Hydro Energi AS（挪威海德鲁集团的核心子公司）已与北欧能源公司Fortum签署了一项长期购电协议。根据协议，从2024年开始，Fortum将每年向Hydro的挪威铝厂供应0.44 TWh的能源。这是一项为期13年的合同，有效期至2036年。在此期间，Fortum将向Hydro位于NO3区域的工厂供应5.7 TWh的电力。长期可再生能源协议对于Hydro继续生产低碳铝至关重要。在挪威，可再生能源是生产铝的关键，其碳足迹比全球平均水平低75%。

锌铅：

8月中国铅锌产业月度景气指数为29.6

中国铅锌产业月度景气指数监测模型结果显示，2023年8月份，中国铅锌产业月度景气指数为29.6，较上月下降2.1个点，位于“正常”区间运行；先行合成指数为72.8，较上月下降3.8个点。

Nexa投资2亿美元升级秘鲁Pasco矿业综合体

据外媒9月28日消息，拉丁美洲矿业公司Nexa Resources已承诺投资高达2亿美元，用于改善秘鲁Pasco矿业综合体，该矿业综合体包括位于海拔4000米的Atacocha和El Porvenir多金属矿。在本周的PERUMIN矿业大会上，Nexa首席执行官José Carlos del Valle透露，他的公司计划进行几项棕地投资，其中之一是整合Atacocha和El Porvenir，以延长它们的开采寿命。Atacocha和El Porvenir每年的年产量合计为6.3万吨锌。

纽蒙特Peñaquito矿罢工结束，员工薪资提高8%

据外媒消息，墨西哥Peñaquito矿的工人们在周四（10月5日）晚间接受了运营商纽蒙特（Newmont）提出的提议，结束了长达四个月的罢工，这场罢工让该矿商每天损失数百万美元。工会在一项声明中表示，Peñaquito矿的工人每个轮班将获得8%的薪资增幅，这项新规定追溯至8月1日开始生效。近2000名工会工人还将平分纽蒙特提供的1.52亿墨西哥比索（830万美元）的奖金。纽蒙特公司是全球最大的黄金生产商，今年6月宣布该矿场交货受不可抗力影响。该矿场位于墨西哥中北部的萨卡特卡斯州，是金和银的主要供应商，还生产锌和铅。

镍：

INSG:2024年全球镍市场供应过剩规模料扩大

据外媒报道，国际镍业研究组织(INSG)周二（10月3日）公布，2024年全球镍市供应过剩量料从今年的223,000吨增加至239,000吨，暗示镍将面临进一步压力。INSG表示:“从历史上看，市场供应过剩与LME可交割/一级镍有关，但在2023年和2024年，供应过剩将主要与二级镍和镍化学品有关。”

INSG：2024年全球镍需求预计增加到347万吨

据外媒报道，国际镍业研究组织(INSG)周二表示，由于不锈钢行业的复苏和电动汽车电池中镍的使用量增加，2024年全球镍需求预计将从2023年的320万吨增加到347万吨。预计随着印尼镍生铁(NPI)产量继续上升，2024年全球产量将从2023年的342万吨增加到371万吨。2024年中国的镍生铁产量可能会下降，但阴极镍和硫酸镍的产量预计会增加。

住友金属：2024年全球镍供应过剩量将从今年的2.4万吨扩大至3.6万吨

日本最大镍冶炼厂住友金属发布半年度市场展望报告预计，由于印尼低等级镍生铁（NPI）产量将继续增长，预计明年全球镍市场将保持过剩状态。报告称，继印尼低等级镍生铁产量在2023年增长16.1%后，2024年将增长10.3%至127万吨，全球供应过剩量将从今年的2.4万吨扩大至明年的3.6万吨。预计2024年全球镍需求将较今年增长8.5%至335万吨，而供应量可能增长8.9%至339万吨。预计随着中国和欧洲电动汽车市场的增长，2024年电池的需求将强劲。对不锈钢的需求也将逐步扩大。

锡：

第一锡业公司大幅增加塔朗加项目资源量

第一锡业(First Tin)公司在其塔朗加(Taronga)锡项目发布的最新矿产资源评估中，将其资源规模增加了一倍多。除此之外，他们还公布了其矿物加工测试工作的结果，确定了一条生产廉价、可销售精矿的途径。新资源量目前包括1.33亿吨锡，平均含锡品位0.1%，含锡量13.81万吨，使用的截止品位为0.05%。这比之前的矿产资源估计大幅增加了240%。这一增长的主要原因：考虑到修正后的经济因素，截止品位从之前的0.10%下降到了0.05%。尽管如此，使用与原先相同的截止品位进行直接比较，发现含锡量增加了40%。

钴锂：

碳酸锂期现货价格双双走跌，“金九银十”大概率落空

碳酸锂现货和期货价格近段时间进一步走低，引发市场关注。数据显示，工业级碳酸锂9月28日报价164000元/吨，近两周以来累计下滑9.64%；中国银行研究院研究员叶银丹表示，从供给来看，7月份至8月份是盐湖碳酸锂生产旺季，供应趋向宽松。此外，锂电池需求增速放缓，众多新能源车企在6月底冲量后，采购节奏有所放慢，对上游原料需求下降，进一步打压了锂价。随着锂价的快速回落，叠加国庆前备货因素，近几天下游提货速度有所回升，部分厂家已经完成库存压减工作，预计锂价有望在10月中下旬开始企稳，“金九银十”大概率会落空。

阿根廷考虑向锂矿开采商征收特殊供款以加强基础设施建设

据外媒消息，阿根廷矿业秘书处周五（9月29日）表示，该国出产锂的省份的州长们正在制定计划，让锂矿开采商做出“特殊贡献”（special contribution），这样国库可以从这些开采商获得的超额利润中受益。在胡胡伊省、萨尔塔省和卡塔马卡省的省长参加了一个关于锂的圆桌会议后，矿业秘书处表示，这些资金将主要用于生产性基础设施。有关“特殊锂供款”的决议将于10月30日最终确定。阿根廷是全球第四大锂生产国，位于与南美邻国智利和玻利维亚相邻的所谓的“锂三角”地区，该地区被认为拥有全球超过一半的锂储量。

锂盐价格再次滑坡 传统旺季不旺业内现检修停产

碳酸锂再次经历连续滑坡行情，财联社记者调研获悉，弱需求与抛货情绪下，锂盐价格下跌，外购矿锂盐厂出现成本倒挂，有锂盐厂检修停产。行业人士分析，“金九银十”的预期或难兑现，锂价依然承压。在电池厂与车企强势进入锂盐交易市场，多方因素共振之下，碳酸锂客供比例有上升趋势，下游话语权增强。

跌麻了！锂价跌破15万关口，行业巨头开始“检修”回应来了

9月28日，国内碳酸锂巨头志存锂业集团“检修”的消息在业界传开，不少业界人士将此视之为行业“减产保价”信号。根据志存锂业通知，集团公司决定在2023年9月29日-10月25日期间对部分基地设备进行检修。停产检修的背后，是碳酸锂市场的低迷。记者从多位业界人士获悉，近期，国内的碳酸锂价格跌跌不休，期货市场跌破15万元/吨，且普遍对后市不乐观。9月28日，志存锂业相关人士对记者称，目前，集团没有特别的减产计划。这一次的检修，也是按照惯例，各个子公司每年都会进行一次检修。为了不影响整体供应，会轮留进行检修，从而保持产量的相对稳定。

美国考虑为内华达州大型锂矿提供10亿美元贷款

据外媒9月29日消息，美国能源部正在与该国最大锂矿床之一的开发商谈判，以提供创纪录的10亿美元贷款，推动国内关键矿产供应的建设。匿名人士称，拜登政府和美洲锂业公司（Lithium Americas Corp.）正在就一项协议的条款进行谈判，该协议将为内华达州萨克帕斯（Thacker Pass）矿的建设提供超过一半的资金。能源部表示，不评论贷款申请。总部位于温哥华的美洲锂业公司没有立即回应置评请求。美洲锂业公司今年2月表示，该公司已收到能源部关于支持萨克帕斯融资申请的实质性完成信函。

国内热点：

国家统计局：制造业PMI连续4个月回升 4月份以来首次升至扩张区间

国家统计局表示，9月份，制造业PMI连续4个月回升，4月份以来首次升至扩张区间。产需两端继续改善。随着市场需求逐步恢复，制造业生产活动持续加快，生产指数和新订单指数分别为52.7%和50.5%，比上月上升0.8和0.3个百分点。从行业看，石油煤炭及其他燃料加工、汽车、电气机械器材等行业生产指数和新订单指数均高于53.0%，相关行业产需较快释放。为满足生产需要，企业加大采购力度，采购量指数为50.7%，比上月上升0.2个百分点，连续两个月保持扩张。详见！

国家统计局：近期部分大宗商品价格持续上涨 制造业市场价格总体水平继续回升

国家统计局表示，9月份，价格指数连续回升。近期部分大宗商品价格持续上涨，加之企业采购活动进一步活跃，制造业市场价格总体水平继续回升，主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为59.4%和53.5%，比上月上升2.9和1.5个百分点，均为年内高点。从行业看，石油煤炭及其他燃料加工、化学原料及化学制品、有色金属冶炼及压延加工等上游行业主要原材料购进价格指数和出厂价格指数均处于65.0%及以上高位，相关行业原材料采购成本和产品销售价格水平上升较快。详见！

市场传A股节后将调整交易时间并试行有限制的T+0交易 券商人士：并无相关动作

昨天（10月5日）晚上，网上突然传出：中国A股节后将调整交易时间，并将在一部分股票试行有限制的T+0交易。这条消息若属实，无疑会让市场兴奋。不过，交易时间的调整和T+0的实施，都必须要给券商时间来调整后台。然而，据记者从券商人士处了解，目前并未有相关动作。

乘联会崔东树：8月中国占世界新能源车份额65%

乘联会秘书长崔东树发文指出，2023年世界新能源汽车走势较稳，今年1-8月新能源乘用车销量823万台。受到高基数和各国补贴政策逐步退出的影响， 2023年世界新能源乘用车走势较强，8月达到122万台，同比增长35%。2023年1-8月中国新能源乘用车占比世界新能源61%，其中8月中国占比份额65%的表现较强。2023年中国新能源车出口超强，在东南亚和欧洲市场表现很好，这也是中国产业链强大，形成强大的国内市场和出口的双增长。

《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《推进中国式现代化需要处理好若干重大关系》

10月1日出版的第19期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《推进中国式现代化需要处理好若干重大关系》。文章指出，推进中国式现代化是一个系统工程，需要统筹兼顾、系统谋划、整体推进，正确处理好一系列重大关系。文章重点强调了6个方面。一是顶层设计与实践探索的关系。二是战略与策略的关系。三是守正与创新的关系。四是效率与公平的关系。五是活力与秩序的关系。六是自立自强与对外开放的关系。详见！

中美举行亚太事务磋商 同意继续就亚太事务保持沟通

根据中美双方达成的共识并应美方邀请，2023年9月27日，外交部副部长孙卫东在华盛顿同美国亚太事务助理国务卿康达举行中美亚太事务磋商。双方围绕中美关系、亚太地区形势、各自地区政策及共同关心的国际和地区问题坦诚、深入、建设性地交换了意见。孙卫东阐述了中方在台湾问题上的立场，强调一个中国原则是台海和平稳定的基石。孙卫东并就美国推行所谓“印太战略”及南海等问题表明中方立场。中方强调，中美在亚太开展良性互动符合双方的共同利益，也是地区国家的共同愿望。双方同意继续就亚太事务保持沟通。同日，孙卫东会见了美国代理常务副国务卿纽兰。详见！

中国贸促会回应美投资禁令：呼吁美方尊重市场经济规律和公平竞争原则

美国当地时间2023年8月9日，美国总统拜登签署第14105号行政令，该行政令禁止或限制美国投资者在半导体和微电子、量子信息技术、人工智能三个行业领域对中国实体进行特定类型的投资。中国贸促会、中国国际商会呼吁美方尊重市场经济规律和公平竞争原则，强调投资禁令将危害两国正常商业往来及全球产业链的安全和稳定。中国国际商会已代表中国工商界向美方正式提交了评论意见，希望美国政府切实听取理性声音，审慎考虑相关规则。

嫦娥六号任务进展顺利 计划2024年前后发射

国家航天局9月29日发布消息，目前，探月工程嫦娥六号任务正按计划开展研制工作，计划于2024年前后实施发射。嫦娥六号任务预选着陆区位于月球背面南极-艾特肯盆地，以期发现并采集不同地域、不同年龄的月球样品，增进人类对月球的认知。为顺利完成月球背面航天器与地球之间的通信，中国新研制鹊桥二号中继通信卫星，计划2024年上半年发射。

深圳市碳达峰实施方案印发，要求到2025年单位地区生产总值能源消耗较2020年下降14.5%

主要目标包括：到2025年，单位地区生产总值能源消耗较2020年下降14.5%，单位地区生产总值二氧化碳排放确保完成国家、省下达指标，为全市碳达峰奠定坚实基础。到2030年，单位地区生产总值二氧化碳排放的控制水平在全国、全省先行示范，实现2030年前碳达峰目标。将碳达峰贯穿经济社会发展各方面和全过程，实施能源绿色低碳转型行动、节能降碳增效行动、工业绿色低碳行动、交通运输碳达峰行动、城乡建设绿色低碳行动、科技赋能碳达峰行动、市场助力碳达峰行动等“碳达峰十大行动”。详见！

舒默率美两党参议员抵沪

10月7日下午，美国国会参议院多数党领袖舒默率两党参议员代表团抵达上海，开启访华之旅的第一站。

国际热点：

世贸组织下调2023年全球商品贸易增长预测，称增长普遍乏力

世界贸易组织(WTO)认为，今年全球商品贸易增速将不到六个月前预测的一半。世贸组织10月5日在一份报告中称，预计2023年的商品贸易额将同比增长0.8%，低于4月份预测的增长1.7%。这将远低于全球金融危机以来2.6%的年均增速。“贸易似乎是全面地放缓，涉及大量国家和各种商品，特别是某些类别的制成品，如钢铁、办公和电信设备、纺织品和服装……通胀、高利率、美元升值和地缘政治紧张局势都在推波助澜。”

IMF总裁：目前全球经济增长速度仍远低于疫情爆发前3.8%的平均水平

IMF总裁格奥尔基耶娃表示，目前的全球经济增长速度仍然“相当疲弱”，远低于疫情爆发前3.8%的平均水平；自2020年以来，连续冲击导致的全球累计产出损失估计达到3.7万亿美元。对服务需求的增强和通胀进展提高了“软着陆”的可能性，但保持警惕性至关重要。抗击通胀仍然是首要任务；通胀将在一些国家保持高于目标水平，直到2025年。

欧佩克消息人士：欧佩克上调《世界石油展望报告》中的中长期石油需求预测

欧佩克的三位消息人士称，欧佩克在即将发布的一份报告中上调了中长期石油需求预测，凸显了该石油出口组织与其他预测机构相比更为积极的看法，尽管全球正在向可再生能源转型。欧佩克定于10月9日发布的《2023年世界石油展望》中将发布最新的长期石油需求预测。更高的石油需求将对产油国和欧佩克带来提振，并将凸显出持续投资的必要性。与国际能源署（IEA）和其他预测机构相比，这也凸显了欧佩克对石油需求前景更为乐观的看法。消息人士称，需求仍在上升。在过去18个月的高油价时期，石油使用量表现出了韧性。

美国参议院通过了避免政府关门的45天短期支出法案

当地时间9月30日晚，美国参议院以压倒性多数通过了两党立法以避免美国政府关闭并将该法案提交给总统乔·拜登签署。该法案将使美国政府在11月17日之前保持开放，并包括160亿美元的灾难资金但不包括对乌克兰的援助。当天稍早，美国众议院以335票赞成、91票反对的投票结果通过一项为期45天的短期支出法案。据悉，该法案将为政府提供为期45天的资金，其中包括白宫要求的自然灾害援助。

美国9月非农就业人数远超预期

美国9月季调后非农就业人口 33.6万人，预期17万人，前值18.7万人，为2023年1月以来最大增幅。美国9月失业率 3.8%，预期3.70%，前值3.80%。

前美国财长萨默斯：美联储加息效果不如以往，经济硬着陆风险上升

前美国财政部长萨默斯表示，美国9月份非农就业人数的激增目前而言是个“好消息”，但也表明美联储的加息没有像以往那样奏效，这加剧了经济硬着陆的危险。“我们的经济有种‘劲量兔’的感觉，”萨默斯说。他指的是超持久电池品牌“劲量”广告中的吉祥物。但他表示，随着就业增长加速，经济硬着陆的风险可能“看起来更大一点”。在萨默斯作出上述评论前，周五（10月6日）公布的数据显示9月美国非农就业人数激增33.6万人，增幅几乎为经济学家预期中值的两倍。与此同时，前两个月的招聘数据也被上修，不过该报告也提到工资增长放缓。

美国非农就业人数激增，支持美联储再次加息

美国9月份非农就业人数意外飙升，创下今年年初以来的最大增幅，表明劳动力市场具有韧性，并成为支持美联储再次加息的理由。美国劳工统计局周五（10月6日）公布的报告显示，9月非农就业人数增加33.6万人，此前两个月的数据被大幅向上修正。失业率保持在3.8%，工资以温和的速度增长。

非农公布后，美联储11月按兵不动的概率降至69.3%

据CME"美联储观察"：美联储11月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为69.3%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为30.7%（数据公布前分别为81.5和18.5）。到12月维持利率不变的概率为54.8%，累计加息25个基点概率为38.8%，累计加息50个基点概率为6.4%。

美联储再次加息的可能性升至约50%

据外媒报道，交易商周五（10月6日）加大对美联储将在年底前加息的押注，此前美国政府公布的数据显示，上月就业岗位增幅远超预期。与美联储政策利率挂钩的合约隐含收益率上升，表明美联储在12月会议上将基准利率上调至5.50%-5.75%区间的可能性接近50%。在就业报告发布之前，交易员认为加息25个基点的可能性约为34%。

美国9月ADP数据录得2021年1月以来最小增幅

美国9月ADP就业人数录得增加8.9万人，远低于市场预期的15.3万人，较8月的18万人接近腰斩，为2021年1月以来最小增幅。

美国9月Markit服务业PMI终值不及预期

美国9月Markit服务业PMI终值录得50.1，低于预期的50.2，前值为50.2。标普全球市场情报首席商业经济学家称，这表明美国经济已再度降温，预计美国GDP增速年底时将放缓。

美国9月ISM制造业指数升至去年11月以来最高水平

一项衡量美国制造业活动的指数9月份萎缩幅度为至少近一年来最低，这为美国生产商带来希望——最糟糕的时期可能已经过去。周一公布的数据显示，供应管理学会(ISM)制造业指数从8月份的47.6升至49，为去年11月以来的最高水平。虽然该指数低于50，表明制造业活动萎缩，但最新数据超出大多数经济学家预期。继于6月触及多年低点后，该指数已上涨3点，创下2021年3月以来的最大三个月涨幅。

美国9月ISM非制造业指数较上月回落

周三，ISM公布的数据显示，由于新订单大跌至今年的最低水平，美国服务业在9月份增长放缓，尽管这是市场预料到的。美国9月ISM非制造业指数53.6，预期53.5，前值54.5。50为荣枯分界线。数据表明，一些消费者在服务业的支出已经变得更加挑剔。同时还伴随着新的挑战，包括本月恢复学生贷款支付，对非必需品类的服务和商品购买构成风险。

美国8月贸易逆差为2020年以来最低

美国8月贸易逆差降至近三年来的最低点，反映出美国对外国商品需求的回落和美国对海外货物出货的增加。数据显示，商品和服务贸易逆差收窄9.9%，至583亿美元，上月修正后为647亿美元。

澳洲联储将利率维持在4.1%不变

澳洲联储将利率维持在4.1%不变，为连续第四次暂停加息，符合市场预期。澳洲联储表示，进一步收紧政策取决于数据和风险的演变，可能需要进一步收紧货币政策，暂停加息将为评估加息影响提供时间。澳大利亚的通胀已经达到峰值，将通胀率恢复到目标水平仍然是首要任务。

前日本央行理事门间一夫：预计日本央行本月或考虑微调YCC和前瞻指引

前日本央行理事门间一夫指出，日本央行审议委员在本月晚些时候开会时可能会讨论是否需要微调前瞻指引以及收益率曲线控制政策(YCC)。日本的长期收益率已经升至0.8%，日本央行可能会讨论如果未来上行压力加大，当前的收益率上限是否合理。鉴于近期收益率上升，日元贬值以及通胀持续强于预期，日本央行可能再次采取类似行动，不过这不是他的基本预测情境。门间一夫在谈到可能的措施时表示，日本央行可能将每日购债操作的利率水平从1%上调，或将10年期国债收益率目标上调至0.25%并上调波动区间上限。

沙特阿拉伯、俄罗斯：将继续自愿减产石油至年底

10月4日，沙特阿拉伯、俄罗斯先后发表声明，称为维护市场稳定，两国将继续自愿减产石油至年底。沙特阿拉伯表示，将在11月份继续自愿减产100万桶/日，直到12月底，下月会再次对减产决定进行审查。根据沙特阿拉伯能源部声明，该国11月和12月的产量将约为900万桶/日。沙特能源部称，该措施旨在加强OPEC+成员国维持石油市场稳定和平衡的努力。俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克也表示，本月将维持30万桶/天的原油出口削减，并重申计划在今年年底前持续抑制出口。诺瓦克表示，俄罗斯将于下月再次审查其石油供应并考虑进一步削减或增加产量，具体取决于市场形势。

沙特表示愿意增产石油 以促进达成与以色列之间的协议

据《华尔街日报》报道，沙特阿拉伯政府已向美国白宫表示，如果原油价格持续高企，沙特愿意在明年初提高石油产量，向美国国会传达友善的信号，进而推进与以色列关系正常化的协议。然而沙特的石油生产行动将取决于市场条件。如果油价偏高，沙特愿意在2024年年初采取行动。

桥水达利欧：美国将会发生债务危机，经济料实质性放缓

桥水创始人达利欧说，美国“将发生债务危机”，但发生的速度将由“供需问题”决定。达利欧认为，美国经济将出现“实质性放缓”。经济增长可能会下降到接近于零，或上下浮动1%-2%。

美国众议院监督与问责委员会举行首场拜登弹劾调查听证会

据美国有线电视新闻网报道，当地时间9月28日，由美国共和党领导的众议院监督与问责委员会当日就针对美国总统拜登的弹劾调查举行首次听证会。听证会将重点讨论有关总统拜登的宪法和法律问题，并有三名证人作证。众议院监督与问责委员会主席詹姆斯·科默表示，众议院监督委员会当日将审查大量证据，“揭露乔·拜登的腐败和滥用公职行为”，证据包括“电子邮件、短信、银行记录和拜登商业伙伴的证词等”。据悉，弹劾调查的核心焦点为总统拜登之子亨特·拜登的商业交易，但迄今为止没有公开证据表明总统拜登个人从中收到过任何金钱。

美国秋季炼油厂设备维护现象比预料的更加普遍

本周（9月29日当周），美国得州Exxon Baytown和Motiva Port Arthur，路易斯安那州Shell Norco都启动大型石油部门的运营调整。迄今，炼油厂的工作量似乎低于2022年秋季——冬季暴风雪天气暂时性地冻结了部分产能。据伦敦能源咨询公司Energy Aspects Ltd.，截至目前，2023年秋季（9月1日至12月），石油产能下线规模可能为205万桶/日，而2022年同期为221万桶/日。

新西兰机构：厄尔尼诺现象已经正式到来

新西兰机构NIWA宣布，厄尔尼诺现象已经正式到来。判断厄尔尼诺现象的诸多标准已经满足。

美国工会UAW决定不将汽车罢工扩大化，通用汽车做出关键性让步

全美汽车联合会（UAW）主席Shawn Fain介绍谈判的最新进展，称通用汽车同意根据总体协议来生产电动汽车电池。在与通用汽车达成电池相关协议之前，UAW本来打算在通用汽车的工厂罢工。UAW“正取得显著的进展”，但仍然没能达成协议。福特汽车提议对加入UAW的工人涨薪23%。福特和斯特兰蒂斯（Stellantis NV）提出生活费调整（COLA）方案建议，通用汽车的立场也与COLA比较接近。这三大美国汽车生产商都已（就电动化前景）做出相关承诺。

实施禁令后，俄罗斯下月计划几乎停止柴油出口

俄罗斯计划下个月（10月）将其主要西方港口的柴油出口减少到几乎为零。此前，俄罗斯政府为抑制国内价格飙升而禁止柴油出口海外。有行业数据显示，10月份俄罗斯黑海和波罗的海港口的装载量计划为22.3万吨。然而，这其中包括将在普里莫尔斯克装载的21万吨来自白俄罗斯的货物，以及将在新罗西斯克为欧亚经济联盟客户装载的1.28万吨货物。

俄罗斯政府称解除管道柴油出口禁令

俄罗斯政府新闻办公室在Telegram上表示，俄罗斯解除了管道柴油出口禁令。公司必须将不少于50%的柴油供应给本地市场。俄罗斯政府从10月起提高下游支出，俄罗斯对灰色市场出口商征收禁止性燃油税。

宁德时代与福特合作电池厂被曝再遇美众议院议员调查

宁德时代和福特汽车合作建设的密歇根电池工厂连遇波折。当地时间9月27日，美国众议院三个委员会的主席要求福特汽车提交与中国电池公司宁德时代合作的文件，并威胁要传唤福特汽车首席执行官吉姆·法利在国会作证。据报道，三名共和党议员杰森·史密斯、凯茜·麦克莫里斯·罗杰斯和麦克·加拉格尔——分别是众议院筹款委员会主席、能源和商业委员会主席和美中战略竞争特别委员会主席，联名写信给吉姆·法利，要求福特汽车提供与宁德时代技术合作的相关文件。

日本开始第二轮核污染水排海

当地时间10月5日10时30分左右，日本东京电力公司福岛第一核电站核污染水第二轮排海开始。 按照东电此前公布的计划，第二轮计划排海的核污染水总量约为7800吨，排放周期预计为17天。 福岛第一核电站内储存有超过130万吨的核污染水。日本政府和东京电力公司以核电站内大量储水罐妨碍废堆作业为由，决定将经“多核素处理系统”处理并稀释后的核污染水排放入海。尽管排海决定遭到日本国内外强烈反对，日本政府和东京电力公司仍于8月24日启动了核污染水的排海。

三、机构研判

铜：

宏观现货共振下，假期期间伦铜出现明显回调。宏观方面主要是海外的风险事件频发叠加美债走强。风险事件包括10月3日美国众议院投票通过罢免共和党籍众议长麦卡锡动议，美富国银行疑似暴雷等。叠加受美债供过于求以及鲍威尔再度偏鹰表态影响，美情收益率在假期期间持续走强。引发市场对美国经济硬着陆担忧，因此避险情绪显著走强。有色普遍下行。而铜的基本面更加偏弱，9月由于有长假前的备货预期，国内库存通常季节性明显去库，但今年9月库存去库幅度极差，市场对于节后累库担忧加剧。（金瑞期货）

铝：

国庆期间，LME铝（0-3）合约上涨约0.11%，预计国内开盘后，沪铝主力合约波动不大。基本面上，铝土矿供应偏紧，氧化铝冶炼成本坚挺，但对氧化铝企业的正常生产影响比较有限，且转好的冶炼利润有利于氧化铝产量不断释放，而需求增量甚微，氧化铝供需或呈小幅过剩。截止三季度末，西南地区电解铝企业的大规模复产基本完成，产量边际增量甚微，后期随着西南地区的枯水期来临，电解铝企业有产量被迫下降的风险；而在新兴领域的带动下，终端消费或环比增长。预计未来国内电解铝社会库存或先小增，后下降，海外维持低库存。因此，铝价的表现或相对偏坚挺，运行重心存在继续上移的可能；氧化铝延续震荡行情。密切跟踪电力供应和终端消费情况。策略方面：建议逢低试多。（西南期货）

锌：

假期内，LME锌（0-3）合约上涨约0.14%，预计国内开盘后，沪锌主力合约波动不大。基本面上，国产矿生产高峰期即将结束，锌精矿供应将有下降，但对冶炼企业的生产不构成威胁，矿供需维持紧平衡。精炼锌企业的冶炼利润向好，新扩建项目稳步落地，密集检修对产量的抑制消退，但考虑到上市企业的排产限制，料精炼锌产量高企，但进一步增长的空间不大，同时，各项政策措施在锌消费端发挥的作用略低，需求的环比波动不大。国内供应过剩预期较强，精炼锌社会库存或持续攀升，且海外库存已摆脱极低水平。因此，锌价或承压运行，运行重心存在下移的可能。策略方面：建议逢高试空。（西南期货）

镍：

截至10月7日，伦镍收报18515美元/吨，较节前下跌2.24%，宏观方面，美国9月非农就业人数增加33.6万人大超预期，美联储加息预期增加，持续施压镍价，矿端扰动仍在持续，菲律宾矿区进入雨季，或影响矿端生产和发运，矿价较为坚挺，下游旺季预期基本落空，钢厂开始减产停修，上下游压力倒逼下，镍铁成本倒挂，或有减产风险，新能源方面硫酸镍供需过剩，对于纯镍需求有所下降，当因镍矿事件扰动，MHP产量下降，对于硫酸镍价格有所支撑，目前镍全球库存上行，新交割货源流入市场，纯镍现货较为充足，宏观和基本面共同驱动，预计镍价偏弱运行。策略推荐：逢高沽空。（西南期货）

锡：

截至10月7日，伦锡收报24630美元/吨，较节前下跌3.79%，禁矿令持续，市场传闻当地采矿复产最快需要5个月，此前国内生产企业为规避风险，在禁矿令前夕大量进口锡矿，自二季度以来缅甸矿进口增长超75%，短期矿端紧缺情况有所缓解，加工费同步走高，若缅甸禁矿时长符合预期，长期来看仍有紧缺风险，精炼锡方面，国内供应稳中有增，伦锡持续贴水，进口窗口打开，部分货源流入境内，锡锭供应预计有所增长，消费迎来旺季，终端消费数据好转，集成电路产量环比好转，预计未来周期性修复有望，锡供需矛盾有所修复。策略推荐：谨慎偏多。（西南期货）

铅：

由于市场对美联储维持高利率的担忧令金属整体承压，伦铅在国庆期间总体震荡下行，价格最高为2203美元，最低2102美元，截止到10月5日数据，假期跌幅2.6%。伦铅持续交仓令累库压力上升，价格重心整体震荡下移，随着海外交仓预期兑现，伴随近月端高升水反复，我们预计铅价短期难以深跌，价格震荡偏弱或围绕2150美元上下波动，国内假期或常规性累库，节后将迎部分炼厂检修，观察消费持续性对去库端影响，价格或测试16200一线支撑。（金瑞期货）