刚刚全球地缘局势螺旋恶化加速，美国和以色列在没有任何国内外授权下对伊朗多地发动军事打击，伊朗首都德黑兰等多地发生爆炸，中东再度进入战争状态。这一黑天鹅事件预计将引爆全球避险情绪，推动各国放弃幻想做好局势失控准备，而金融资金也将加大涌入避险资产与战略资源，贵金属、战略金属及原油等军民两用物资板块将迎来爆发！

面对地缘局势螺旋恶化的中长期趋势加速，3月份金融市场定价逻辑将从中国春节后的地缘谈判与政策调整下观望切换至全球乱局加速大国互信缺乏的备战止战战略对冲模式！

本次冲突升级的核心影响在于，它从预期风险转化为实质性军事对抗，将进一步系统性推高全球战略资源的风险溢价。黄金为代表的贵金属板块作为终极避险资产，其上涨逻辑最为直接和纯粹。原油为代表的能化板块作为地缘冲突的直接标的，其价格对中东供应中断风险最为敏感，任何因谈判消息出现的回调都是加仓机会。原油多头是当前最具确定性的交易方向之一，需密切关注局势进展，任何对霍尔木兹海峡航运的威胁都将成为油价上行的强劲推力。对于铜为代表的有色金属而言，铜的中长期多头逻辑未变，尽管面临节后高库存的“弱现实”压制，但战争引发的全球供应链安全恐慌，与铜等战略金属自身长期资源稀缺逻辑形成共振，其“战略金属”属性将在乱局中得到价值重估。全球大国博弈加剧、资源民族主义与地缘冲突交织构筑“战略资源为王”的乱局变局定价框架！

操作上，建议投资者放弃追逐阶段性实现和平的幻想，将资产配置重心聚焦于短期直接受益于地缘危机与中长期服务产业经济发展与的国家安全保障的战略性资源，尤其对黄金、铜及能化及部分军民两用材料等战略性资源品全面看多，黄金和战略资源品应作为核心持仓坚定持有，应利用价格震荡积极布局，静待后续中国“两会”政策及需求旺季验证。白银及铂钯波动性将急剧放大，普通投资者应避免参与。铝等品种受高库存制约，走势相对独立，建议维持震荡思路。当前市场已进入由地缘主导的非常时期，战略资源的配置价值正以前所未有的清晰度凸显。