事件回顾：
近日，工信部、国家发展改革委、自然资源部等九部门联合印发了《黄金产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》（以下简称《实施方案》），全面部署未来三年黄金产业重点任务，并提出到2027年，我国资源保障能力和产业链创新水平明显提升，黄金资源量增长5%-10%，黄金、白银产量增长5%以上。
《实施方案》提出了一系列发展目标。具体来看，到2027年，在技术创新方面，要突破一批关键共性技术和装备，2000米以下深度的矿山开采、无氰提金等采选冶技术装备实现应用，黄金、白银高端新材料供给能力明显增强；在产业升级方面，黄金矿石处理量500吨/日以上的矿山产量占全国70%以上，培育一批优质企业，标准体系不断健全，产业结构进一步优化。展望2035年，高质量发展格局全面形成，资源综合保障能力明显增强，要建成全球领先的技术体系和产业体系。
围绕上述目标，《实施方案》明确了9个方面重点任务。其中，聚焦提升资源保障能力，《实施方案》提出了3项措施，包括推进国内增储上产、鼓励矿产资源综合利用、强化二次资源回收利用等。
针对我国黄金企业“多、小、散”问题突出，资源集约化、绿色化开发利用水平不高，产业科技创新能力不强等问题，《实施方案》也提出3项措施。一是支持重点黄金矿区资源整合，引导建设“区域矿山”，因地制宜开展“分散采选、集中冶炼”；二是提高企业选冶规模，鼓励新建黄金独立选矿厂、堆浸场、金精矿冶炼厂日处理规模分别不低于500吨、2000吨、200吨；三是培育优质企业，鼓励企业以资本为纽带开展整合，成为具有全球竞争力的企业集团。培育黄金、白银新材料细分领域专精特新“小巨人”和单项冠军企业。
点评：
黄金是战略性矿产资源，兼具商品和货币属性，对维护国家产业安全和金融安全具有重要意义。我国是全球最大的黄金生产和消费国。2024年，我国矿产金产量377吨，连续18年保持全球第一；黄金消费量985吨，连续12年保持全球第一。目前，我国金矿深井开采深度达到千米以上，氰渣绿色化综合治理水平不断提升，电子信息、航空航天等领域用新材料不断突破。
我国虽然为全球第一大产金国，但境内金矿储量仅占全球的5%，且境内金矿资源品位较低。黄金矿产资源是黄金矿企的核心竞争力，在全球范围内获得金矿资源，是我们黄金行业屹立在世界舞台的必经之路。
截至2023年底，全球黄金证实储量与可信储量为54770吨，按目前黄金矿企的生产水平估算，还足以开采12年；除储量外，探明资源量、控制资源量和推断资源量总计达132110吨，弱若成功转换为储量，可再开采30年。
2023年，原生金矿的平均原矿品位提高了4%，达到1.33克/吨，是自2019年以来品位的最大涨幅，主要得益于露天矿石品位开采的改善。地下矿山的品位保持稳定，由于黄金价格持续上涨，使得停产和矿石运输的采矿成本提高。然而，较高的黄金价格使得金矿商在开采低品位矿石时具有经济可行性，从而降低了估算过程中的边界品位，扩大了原矿品位与储量品位之间的差距。
从世界黄金协会公布的数据看，2023年全球黄金资源储量54770吨，中国资源储量约3204吨，全球占比5.85%，较2019年提高4.71个百分点。
图1 2019-2023年全球、中国黄金资源储量
从公布的各大洲2023年黄金资源情况看，独联体国家资源储量约15010吨（较2019年小幅减少390吨），全球占比27.41%，排名第一；北美洲国家资源储量10470吨（较2019年减少1890吨），全球占比19.12%，排名第二；亚洲国家资源储量7980吨，全球占比14.57%，排名第三。
图2 2023年全球各大洲黄金资源储量占比
从中国占亚洲国家黄金资源储量情况看，2019-2023年中国黄金资源储量呈增长趋势，2023年较2019年增幅39.39%；2021年中国占亚洲比重48.28%，为近5年最高，2023年下降至40.15%。
图3 2019-2023年亚洲、中国黄金资源储量
由于国内金矿资源储量集中在头部企业，从2019-2023年中国五大黄金集团资源量情况看，2023年为8762吨，同比增长24.21%，较2019年增长85.36%，我国黄金矿企近些年通过并购、收购、勘探等方式增储明显，且增长幅度远超中国黄金资源储量增幅。从九部委黄金资源量增长5%-10%的实施方案看，2027年中国黄金资源量将达到3364吨-- 3524吨。
图4 2019-2023年中国五大黄金集团资源量
从近几年中国黄金产量看，中国黄金总产量占全球比重呈现提高趋势，由2019年14.16%，提高到14.59%（其中，2021年受疫情影响小幅回落至12.46%）；矿产金产量比重维持在10%左右。
根据九部委的实施方案，2027年黄金产量增长5%以上，即黄金总产量提高到560.8吨，矿产金产量提高到396.1吨。
图5 2019-2024年中国黄金产量占全球比重
总体来看，中国黄金矿企近年来通过海外并购加速资源布局，显著提升黄金资源储备。以紫金矿业、山东黄金等龙头企业为代表，通过收购非洲、南美、中亚等地区优质金矿资产实现快速增储。并购模式不仅弥补了国内资源禀赋不足，还带动国产采选技术输出，形成“资源+技术”双轮驱动。当前海外权益矿产量已占头部企业总产量的40%以上，预计2025年通过并购新增资源量将突破500吨，有效支撑国家黄金战略储备需求。
随着我国黄金矿企在海外积极布局，地质勘探技术进步和深部找矿突破，黄金资源储量不断刷新纪录。同时，“一带一路”沿线国家和非洲、澳洲、美洲等海外资源合作项目的推进，不断拓宽原料供应渠道。通过智能化开采技术应用和选冶工艺升级，资源综合利用效率提高，我国将进一步巩固全球最大黄金生产国地位。
