上周，核心锂业（Core Lithium） 公司表示将关闭达尔文附近的格兰治（ Grants） 矿，削减 150 个工作岗位。两天后，亏损的萨凡纳（Savannah）镍矿也关闭了，140 个工作岗位不复存在。随着季度报告季的到来，电池矿产行业可能会有更多的矿场关闭，有几家生产商的年度亏损额将超过 1 亿澳元。

去年，电动汽车销售的增长低于预期，使电池金属行业的繁荣转为萧条，其附带损害可能会在2024年以裁员的形式出现，而该行业的劳动力短缺已经持续了50年。

这些矿山是今年面临关闭风险最大的矿山之一：

雷文斯霍普镍钴矿

所有者：第一量子矿业公司和浦项制铁公司

根据加拿大矿主第一量子公司（First Quantum）提交的文件，截至 9 月 30 日的九个月里，Ravensthorpe 亏损 6600 万美元（9800 万澳元）。自 10 月初以来，镍价又下跌了 15%，这表明这个曾让其原所有者必和必拓（BHP）尴尬不已的矿山的处境只会更加艰难。

Ravensthorpe 的红土地质是出了名的棘手，该矿已成为澳大利亚采矿业的风向标，随着镍价的波动，新矿主第一量子公司（First Quantum）时而开矿，时而关矿。第一量子公司曾希望通过最近在雷文斯霍普开发的新矿体 Shoemaker Levy，找到一个更加稳定的未来。这一计划说服了韩国巨头浦项制铁公司（POSCO），后者于 2021 年购买了雷文斯霍普 30% 的股份。仅仅两年后，即 2023 年 8 月，浦项制铁拒绝参与旨在使雷文斯霍普度过经济低迷期的股权募集。

第一量子公司在巴拿马的旗舰矿山面临着更大的挑战，巴里克黄金公司（Barrick Gold）也可能提出收购要约，很难说向一个亏损的矿山注入更多现金会对该公司有什么帮助。

卡特林山锂矿

业主：Arcadium锂业

据信，Mt Cattlin 锂矿距离 Ravensthorpe 锂矿仅 40 公里，在锂价测试每吨 1000 美元的当下，Mt Cattlin 锂矿也在烧钱。在截至 9 月 30 日的三个月里，Mt Cattlin 以每吨 636 美元的 C1 成本生产出了富含锂的锂辉石精矿。但C1成本不包括向政府支付特许权使用费的成本和其他一系列行政开支。花旗银行分析师认为，卡特林山需要钼矿基准价格达到每吨1500美元才能实现收支平衡。

2020 年 1 月，卡特林山矿场的工人们被延长了暑期工作时间，当时矿场正试图在锂价低迷的情况下生存下来。当时，卡特林山是一家名为银河资源公司（Galaxy Resources）的唯一资产。但卡特林山现在是一家名为Arcadium的全球垂直整合锂业公司的一部分，该公司通过地域和产品实现了多元化。

Arcadium在其他方面的盈利能力将使Mt Cattlin的亏损经营比Galaxy更容易，但这并不能保证。在Allkem和Livent完成Arcadium合并的8个月时间里，双方代表坚持希望成为澳大利亚锂行业的参与者。卡特林山的未来六个月将是检验这些雄心的试金石。

伍迪伍迪锰矿

业主：联合矿业公司

伍迪伍迪锰矿是澳大利亚采矿业的风向标，曾在 2016 年初大宗商品价格低迷时关闭，但在新的最终所有者--中国集团宁夏天元锰业公司的管理下，2018 年价格上涨时重新开放。

矿山重启时，锰的基准价格约为每吨 6 美元，到 2022 年中期升至 7.27 美元。但去年全球锰供应强劲，价格在圣诞节前不久跌至每吨 4.07 美元。根据伍迪伍迪矿澳大利亚母公司向澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）提交的账目，截至 2022 年 12 月 31 日，伍迪伍迪矿亏损 5360 万美元，鉴于锰价下滑和西澳大利亚州的通胀压力，很难想象 2023 年的账目会好一些。高盛（Goldman Sachs）预计，2024 年的锰价平均为每吨 5.05 美元，但目前还不清楚这是否足以让伍迪伍迪继续开矿。

光头山锂矿

所有者：矿产资源公司

在最近的锂矿热潮中，光头山锂矿（Bald Hill）一直处于闲置状态。与沃吉纳（Wodgina）等竞争对手的澳大利亚锂矿相比，Bald Hill 的生产规模较小，而其资本雄厚的前所有者是 2019 年锂价暴跌时第一家触礁的当地矿商。由于与中国有关联的收购者未能获得联邦政府的批准，该公司的清算工作耗时四年多。

2022 年，光头山矿场恢复生产，但产能有所下降，直到 2023 年底，矿产资源公司才获得了矿场的所有权。光头山长期处于冬眠状态，这意味着有关其财务业绩的公开信息并不多。很难想象 Bald Hill 的盈亏平衡价格会低于花旗银行分析师对 Mt Cattlin 镍矿每吨 1500 美元的估算。

卡西尼和北部运营镍矿

所有者：安德鲁-福雷斯特的 Wyloo Metals 公司

在福雷斯特博士的威鲁（ Wyloo） 公司去年以 7.6 亿美元收购这些镍矿之前，这些镍矿的财务业绩并不亮眼。在之前的明科资源公司 旗下，这些镍矿在 2023 年前三个月烧掉了 2600 万美元，在截至 5 月 26 日的八周内，Min明科的现金余额又减少了 1700 万美元。此后，镍价每况愈下。

前明科矿山的工人们在紧张地思考自己的未来时，有两股强大的力量在支持他们--必和必拓（BHP）和福雷斯特（Forrest）。必和必拓无法为其卡尔古利镍冶炼厂生产足够的原料，因此只能依靠明科镍矿等小邻居来提高产量。必和必拓的卡尔古利冶炼厂是否有动力让明科公司矿山继续开工？

至于福雷斯特，出人意料的高铁矿石价格将使他的旗舰公司FMG 在二月份获得比预期更好的红利。他有能力让这些镍矿在经济低迷时期继续运营。问题是，他是否愿意？

格林布什锂业公司

所有者：雅保、天齐和IGO

格林布什矿山由雅保、中国天齐和IGO共同拥有。

格林布什不应该上榜。作为世界上最大、品位最高的硬岩锂矿，格林布什应该比其竞争对手更能经得起任何风浪。但该矿垂直整合所有者所采取的商业战略却造成了一种怪异的前景，即在竞争力较弱的矿山继续全速出口的同时，该矿可能会减产。

对锂和电动汽车的需求疲软，促使天齐公司在去年年底对格林布什矿山的锂辉石采取了少于其全部份额的收购。因此，几个月来，天齐公司一直在囤积矿石，而IGO在10月份警告说，如果需求没有改善，矿山可能会减产。另一种选择是继续开采，并在日常现货市场上向第三方出售过剩产品；这种策略可能会进一步对锂价造成压力。

面对这些短期挑战，Greenbushes 公司的所有者希望给投资者一些长期的乐观预期。如果我们很快就能看到资源大升级，发现该矿的矿体比以前所了解的更大更好，那就不要感到惊讶了。

伊萨山锌、铅、银和铜矿

所有者：嘉能可

当价格下滑时，嘉能可（Glencore） 从不吝惜关闭矿山。与其说它是矿商，不如说它是营销贸易者，它比任何人都更积极地管理供需关系。2015 年，伊萨山地区的工人们就发现了这一点，当时嘉能可为应对价格下滑，削减了 500 个工作岗位，并关闭了该地区生产锌、银和铅的矿山。我们是否很快就会看到这些裁员的重演？

截至 2023 年 6 月 30 日的 6 个月内，澳大利亚锌矿部门在扣除利息和税款前亏损了 1.41 亿美元，此后锌、银和铅的价格也没有什么起色。10 月份，嘉能可宣布其附近的伊萨山铜矿将于 2025 年底关闭。嘉能可表示，它仍将长期致力于当地的锌业务。但每个人的承诺都是有代价的。

马里恩山锂矿

所有者：赣锋锂业矿产资源公司

目前，玛丽恩山矿区的锂矿开采形势日趋严峻，锂矿价格已跌破每吨1000美元，但有理由相信，锂矿价格需要进一步下滑才能严重威胁到该矿的未来。花旗银行（Citi）分析师在圣诞节前不久发表的一份报告中指出，1000 美元是马里恩山矿的大致盈亏平衡点。马里恩山的所有者在 8 月份表示更为乐观，称该矿山在截至 2024 年 6 月 30 日的一年中的单位成本将为每吨 771 美元至 838 美元。

更重要的是，马里恩山矿的单位成本在未来几年可能会有所改善；该矿正在经历暂时的成长阵痛，在 2024 年年中之前需要清除异常大量的废石。一旦这项工作完成，单位成本就会下降。如果矿产资源公司想支撑价格，它还可以削减光头山等其他矿山的供应，这意味着马里昂山即使不能完全摆脱困境，也可能是安全的。

来源：澳洲金融评论 / KMC编译