特朗普第一任期以来，与锂电相关的关税政策实施大致可分为三个阶段。

2019年5月10日，美国将2000亿美元中国商品的关税从10%上调至25%。锂电材料商品关税大幅增加，如电解液关税为30%（基础关税5%+加征关税25%），铁锂正极为29.1%（基础关税4.1%+加征关税25%）。2020年初，中美双方正式签署“第一阶段”贸易协议，美国贸易代表办公室宣布将部分对华关税从15%降至7.5%。对应地，电池和电池材料的加征关税调整到7.5%。

2024年5月14日，拜登正式宣布提高部分中国进口产品进口关税，主要包括新能源车、锂电池、光伏电池、半导体芯片、大型船岸起重机、医疗产品、铁铝等，总价约180亿美元。锂电相关产品关税成倍增加，其中电动汽车的附加关税从25%升至100%，动力电池、电池材料等上调至25%，上述关税于当年8月1日起实施。而储能电池（非动力电池）产品关税推迟到2026年正式实施，同样提高到25%。经此调整后，动力电池总关税上升到28.4%（3.4%+25%），电池材料关税为25%-30%。

今年以来，特朗普政府上台后加大滥用关税力度。2月4日，美方宣布对所有中国进口商品征收10%的关税，在3月4日进一步提高到20%。美国当地时间4月2日，特朗普签署行政令，宣布“对等关税”政策，宣布美国对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高关税。其中对华征收34%的“对等关税”，今年以来对华加征的新增关税增加到54%。从今年4月9日起，若基础关税、301法案加征关税以及今年新增关税完全严格执行，中国出口到美国的动力电池和电池材料将面临超过80%的总关税税率，储能电池年内总关税超过60%，2026年总关税超80%。

美国锂电消费需求

20世纪80年代以前，美国长期作为全球最大的锂工业国家，从原生锂生产到工业及军事领域消费份额均冠绝全球。90年代日本实现锂离子电池商业化应用，全球锂消费格局深刻变革。玻璃陶瓷、润滑脂、铝冶炼等传统消费领域增速放缓，锂离子电池需求高速增长，全球锂消费中心转移到东亚地区。

2021年开始，拜登政府采取一系列与电动汽车和可再生能源相关的政策和举措，推动交通工具电动化及绿色能源配套，美国锂电产业进入高速发展期。2024年，美国全年销售电动汽车154.7万辆，同比2023年增长11.3%，较2020年增长近5倍。在乘用车中，电动汽车总体渗透率约9.7%，而2020年约为2.3%。2024年美国锂离子电池储能市场需求约为60GWh，年增长率为27%，较2020年增长约3倍。

然而，特朗普上台降低美国锂电市场增长预期。特朗普政府加大传统能源开采，结束拜登政府“绿色新政”。就任不足三月，本届政府已取消对电动汽车的强制性规定和补贴，停止将联邦土地和水域出租给大规模风电场，限制风电场发展，并计划取消《通胀削减法案》中未使用的资金，终止对可再生能源的补贴。据美国加州大学伯克利分校的约瑟夫·夏皮罗(Joseph Shapiro)、杜克大学的菲利克斯·廷特尔诺特(Felix Tintelnot)和斯坦福大学的亨特·奥尔科特(Hunt Allcott)三位经济学教授的估算，如果消费者失去电动汽车消费税收抵免，美国电动汽车销量可能大降27%。市场预期下，2025年美国锂电消费增长重心为储能提前抢装。

中美锂电贸易现状

美国锂电池进口长期依赖中国。美国2024年锂离子电池需求测算超过130GWh，但大多电池厂在近年投产，产能利用率处于爬坡阶段。美国整体上锂电池自供率较低，特别是储能电池领域，自供率不足20%。中韩日三国长期作为美国国内锂离子电池的主要来源地。2022年以来，中国来源锂电池占美国进口的三分之二以上。

同时，美国也是中国目前锂电池出口的主要地区之一。据海关数据，2024年，中国锂离子电池累计出口数量39.14亿个，同比增长8.1%，累计出口额为611.21亿美元，出口目的地前五位分别为美国、德国、韩国、越南和荷兰。其中，中国出口到美国的锂离子电池总金额约153.15亿美元，占出口额总量的25%。自2020年以来，美国连续五年成为中国锂电池最大出口目的地。

乘用车方面，中美新能源乘用车贸易体量极其有限，影响基本忽略。根据中国海关数据，2023年中国对美新能源乘用车出口1.25万辆，占乘用车出口总量仅0.3%。2024年美方加征关税后，新能源乘用车出口美国需求进一步收窄。

关税政策影响

参照市场第三方2024年研究测算，美国国内锂电池成本普遍较国内高出20-30%左右，在当前关税措施下，国内锂电出口成本优势不再。然而，美国当地锂电企业成本也在抬升。首先，美国本土电池材料供给较低，对外依赖在“对等关税”措施下将抬升成本。2024年全球三元材料产量约95万吨，其中中国、韩国、日本占比分别为68.4%、19.4%和7.4%，美国产量占比仅3.6%。2024年美国正极材料进口主要来源于韩国和日本，“对等关税”政策对两国的关税分别为25%和24%，电池主材关税同样会抬升美国本土电池生产成本。

同时，IRA法案曾为当地锂离子电池生产提供最高35美元/kWh的税收抵免，对于关键矿物和组件本土化程度高的电池最高可降低30%的成本。但特朗普政府已叫停IRA补贴政资金审批，美国本土化生产锂电的成本同样面临考验。

理论上美国本土现有锂电产能可满足需求量，并且今年仍有电池厂规划投产，但产能利用率提升和储能电池产线转变需要一定周期。IRA法案背景下，美国近年加速本土电池产业布局，产能突破130GWh。截止2024年底，美国锂离子电池工厂主要为韩日厂商与车企合作建设。LG新能源与通用汽车合作的两座工厂位于俄亥俄州和田纳西州，已运行产能均为35GWh，密歇根工厂尚在建设中。特斯拉位于内华达州（与松下合作）和德克萨斯州的两个工厂产能分别为35GWh和16.3GWh，2024年的装机量为8GWh。SK On佐治亚州工厂一期产能10GWh于2024年投产，主要生产软包电池，供应现代和起亚电动汽车。

美国锂电产业结构问题短期难以解决，电池材料和关键矿物严重依赖进口。在锂电主材领域，中国实现了全球一半以上的正极材料、负极材料、隔膜、电解液产能和产量。如上所述，即使在日韩份额占比较高的三元正极领域，2024年我国实际产量依然占全球三分之二以上。关键矿物领域，雅宝银峰盐湖是当前美国主要的关键矿物项目，难以维持电池相关矿物的自我供给。短期美国无法实现从原材料、电池材料到锂离子电池的完整布局，摆脱锂电相关产品进口依赖并不容易。

综上所述，特朗普政府推出“对等关税”后，美国本土锂电领域将遭遇成本抬升问题，可能抑制锂电储能和动力电池消费。短期直接影响最大的为中国出口至美国的储能电池，美国非动力电池关税将从原有的约11%上升到65%附近，这可能会影响到今年国内外厂商为应对301法案2026年提升关税的储能电池抢出口行情。中长期，虽然美国本土锂电终端产能逐步投放，但目前美国本土企业原材料对外高度依赖，若“对等关税”严格执行，日韩材料供给也会存在关税高企问题。锂电矿物和主材成本传导至终端，从而影响美国国内锂电终端消费需求。