03月22日讯：
一． 宏观聚焦
3月LPR报价出炉：1年期和5年期均维持不变
中国1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.7%，预期为3.7%，上月为3.7%。5年期LPR为4.6%，预期为4.6%，上月为4.6%。
国常会：部署综合施策稳定市场预期 保持资本市场平稳健康发展
李克强主持召开国务院常务会议，部署综合施策稳定市场预期，保持资本市场平稳健康发展。会议听取了国务院金融委汇报，指出要高度重视国际形势变化对我国资本市场的影响。李克强主持召开国务院常务会议，加大稳健货币政策对实体经济的支持力度，坚持不搞“大水漫灌”，同时运用货币政策工具保持社会融资适度增长。李克强主持召开国务院常务会议，保持政策稳定性，近年来稳定经济、激发活力的政策要尽可能延续，防止出台不利于市场预期的政策。
国常会：确定实施大规模增值税留抵退税的政策安排
李克强主持召开国务院常务会议，确定实施大规模增值税留抵退税的政策安排，为稳定宏观经济大盘提供强力支撑。会议决定，对所有行业小微企业、按一般计税方式纳税的个体工商户退税近1万亿元。其中存量留抵税额6月底前全额退还，增量4月1日起按月全额退还。会议要求，加强资金监管，确保退税资金直达市场主体、对地方的补助直达市县基层，坚决打击偷税骗税骗补行为。
财政部下达补助4000亿元 支持小微企业留抵退税
财政部下达2022年支持小微企业留抵退税有关专项转移支付财力补助4000亿元，用于地方保障小微企业增值税留抵退税，为小微企业雪中送炭，激发企业发展活力。专项资金纳入财政直达资金范围，财政部将单独调拨资金，支持地方切实做好退税资金保障，确保将退税资金及时足额退还给企业，其中小微企业存量留抵税额将于6月底前一次性全部退还。
两部门印发《“十四五”新型储能发展实施方案》
国家发展改革委、国家能源局发布关于印发《“十四五”新型储能发展实施方案》的通知。到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件。新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，标准体系基本完善，产业体系日趋完备，市场环境和商业模式基本成熟。其中，电化学储能技术性能进一步提升，系统成本降低30%以上；火电与核电机组抽汽蓄能等依托常规电源的新型储能技术、百兆瓦级压缩空气储能技术实现工程化应用；兆瓦级飞轮储能等机械储能技术逐步成熟；氢储能、热(冷)储能等长时间尺度储能技术取得突破。
中国煤炭运销协会、中国煤炭工业协会发布关于做好2022年煤炭中长期合同签订履约专项核查工作的通知
中国煤炭运销协会、中国煤炭工业协会发布关于做好2022年煤炭中长期合同签订履约专项核查工作的通知，要求核查合同签订数量落实情况，煤炭企业签订的中长期合同数量应达到自有资源量的80%以上并优先衔接保障发电供热企业。
鲍威尔：美联储必要时将单次加息超过25个基点
当地时间周一（3月21日），美联储主席鲍威尔表示，如有需要，美联储将加息25个基点以上。如果美联储需要加息至中性利率之上，美联储会这样做，美联储将调整政策以实现目标。并表示，美联储制定政策时必须着眼于通胀的实际进展，而不是假设短期内供给侧出现重大缓解；美联储在利率和资产负债表方面的政策行动将有助于在未来3年内将通胀率降低至接近2%。
欧盟外长会分歧明显 未就对俄能源禁运达成共识
欧盟成员国当地时间21日在比利时布鲁塞尔欧盟总部举行外长会议，讨论对俄罗斯加码制裁，最终未能就对俄实施能源禁运达成共识。据路透社报道，立陶宛、爱尔兰等国外长呼吁欧盟加大对俄罗斯能源产业的制裁力度，把实施石油禁运作为第五轮对俄制裁的一部分。德国、荷兰等国反对上述建议，其中德国是对俄罗斯能源依赖程度最高的欧盟国家之一。欧盟外交与安全政策高级代表博雷利在当天会后表示，欧盟将继续“孤立”俄罗斯，但具体的决定将在之后做出。
乌总统泽连斯基：乌俄谈判中“妥协模式”将由乌全民公投决定
当地时间21日晚，乌克兰总统泽连斯基在接受采访时表示，有关乌克兰与俄罗斯谈判中的“妥协模式”问题将由乌克兰全民公投决定。泽连斯基说，乌克兰没有被北约接纳，因此需要保持冷静并寻求其他安全保障，而安全保障问题可能涉及乌克兰宪法和现行法律的改变。
俄媒：俄罗斯拟退出世贸组织
据俄新社报道，当地时间3月21日，俄罗斯政党公正俄罗斯党议员向俄罗斯国家杜马（俄联邦会议下议院）提交了俄罗斯退出世界贸易组织的法律草案。
欧洲央行管委：央行可能在2022年底或2023年初开始加息
欧洲央行管委Olli Rehn表示，央行可能在今年年底或明年年初开始加息，具体取决于经济发展形势。德国央行行长也表示，如果价格前景需要，欧洲央行应该提高利率；如果债券购买按现在的计划在第三季度结束，今年的利率可能会上升。
欧盟正式批准“欧盟战略指南针”行动指南
当地时间21日，欧盟理事会正式批准“欧盟战略指南针”行动指南。欧盟外交与安全政策高级代表博雷利表示，该行动指南为欧盟未来十年的安全和防务政策制定了前进方向，将帮助欧盟更好地履行其在安全领域的责任。
金融市场回顾
美股：周一，美股三大指数全数走低，鲍威尔盘中现“鹰招”，终结日线四连阳。截至收盘，三大股指集体收跌。道琼斯指数跌0.58%，报34,552.99点；标普500指数跌0.04%，报4,461.18点；纳斯达克综合指数跌0.40%，报13,838.46 点。
原油：周一，国际原油期货结算价大幅收涨，WTI 4月原油期货结算价收涨7.42美元，涨幅7.08%，报112.12美元/桶。布伦特5月原油期货收涨7.69美元，涨幅7.12%，报115.62美元/桶。
外汇：周一，美元指数横盘震荡，最终收涨0.269%，报98.51，美国10年期国债收益率再创新高，收报2.297%，为2019年5月以来最高。美国2年期国债收益率站上2%，为2019年5月来首次。美国5年期和30年期国债收益率曲线差创2007年以来最窄。
二．国外市场回顾
▲ LME现货结算价/现货到三个月升贴水
▲ 基本金属注销仓单
▲LME市场盘点
伦敦3月21日消息：周一，伦敦金属交易所（LME）期铜小幅下跌。期铝大涨4%以上，因为澳洲禁止对俄罗斯出口生产铝金属的原材料，令人担忧供应短缺加剧。期镍连续第四日跌停。
截至格林尼治1710，伦敦基准的三个月期铜下跌0.5%，报10,276美元/吨。
墨西哥集团旗下的南方铜业公司周六表示，该公司即将与秘鲁的几个社区达成协议，解除导致其秘鲁Cuajone铜矿暂停运营的抗议活动，目前公司在等待当地社区议会批准该协议。
周一，LME基准期镍跌至每吨31,380美元，这也是连续第四日跌停，当日停板扩大到了15%，和其他工业金属的停板幅度相同。上周三恢复交易当天的停板为5%，周四提高到8%，周五提高到12%，周一扩大到15%。但是由于交易商预期期镍将至少跌至和上海期镍（再加上保险和运费等相关成本）的价位，因此买盘稀少。
周一，上海期货交易所的镍期货交易价格约为205,670元（合32,390美元）。
3月8日LME暂停了期镍交易，因为短短20多个小时里期镍暴涨250%，并在周二的几个小时里就从5万美元蹿升至10万美元以上。LME还取消了3月8日的交易。
周一，LME三个月期铝上涨4.1%，收于每吨3,518美元，早盘曾触及3,574美元，这也是3月9日以来的最高水平。澳大利亚政府宣布从周一起立即禁止对俄罗斯出口氧化铝和铝矿石，包括铝土矿。瑞士宝盛银行分析师表示，由于乌克兰出口中断，俄罗斯的铝冶炼厂正面临着严重的原材料供应短缺。
在澳大利亚宣布对俄罗斯的出口禁令之前，全球铝价已经在本月早些时候创下每吨4000美元的历史最高点，因为能源成本高企促使欧洲等地区的铝生产商减产。
俄罗斯占全球铝供应量的6%，占镍供应量的10%。俄罗斯也是天然气的主要出口国，欧洲主要使用天然气发电，而铝行业是电力密集型行业。去年电力紧张已经导致欧洲多家铝冶炼厂停产或者减产。
德国铝制造商Trimet宣布将在未来几周内将其位于埃森的主要铝工厂的产量减半，因为能源成本高企。虽然数量不是很大，但是意味着欧洲有可能进一步削减铝产量。
LME注册仓库中的铝库存为704,850吨，远低于一年前的近200万吨。其中注销仓单占比34%，表明未来几天将有更多铝离开LME仓库。
其他金属的收盘情况包括，锌上涨2.8%，报每吨3,933美元；铅上涨0.5%，报每吨2,263美元；锡下跌1.2%，报每吨41,800美元。
三．上海基本金属报价20220321-结算价
四．金属聚焦
伦镍连续第四日跌停，3月21日第二场镍的场内交易所有商定的交易将无效
伦敦金属交易所（LME）期镍周一跌15%，触及跌停。LME表示，在3月21日第二场场内交易时段，镍期货合约跌至预先设定的每日价格下限。3月21日第二场镍的场内交易将被视为受到干扰，所有商定的交易将无效。
IAI：全球2月原铝产量同比下降2.3%至511.4万吨
据国际铝业协会（IAI）网站3月21日公布，2月全球原铝产量较2021年同期的523.6万吨下降2.3%至511.4万吨，日均产量为18.26万吨。
1月中国铝土矿进口同比增长27.31%
据海关总署统计，2022年1月中国铝土矿进口1069.28万吨，同比增长27.31%。其中自几内亚进口553.97万吨，自澳大利亚进口238.51万吨，自印尼进口258.81万吨，自土耳其进口14.20万吨，自马来西亚进口3.79万吨。
海关总署：中国2月精炼锌进口同比降85.24%
海关总署在线查询平台数据显示，中国2月精炼锌进口量为5,507吨，环比降63.29%，同比下降85.24%。澳大利亚为最大供应国，当月自该国进口精炼锌2,474吨，环比下降60.61%，同比下滑71.02%。
中国1-2月镍铁进口量同比增12.23%
海关总署数据显示，2022年2月中国镍铁进口量32.45万吨，环比降17.20%，同比增14.33%。其中，自印尼进口镍铁量28.45万吨，环比降15.74%，同比增21.66%。1-2月中国镍铁进口总量71.64万吨，同比增12.23%。其中，自印尼进口镍铁量62.21万吨，同比增18.89%。
中国1-2月镍矿进口同比减少3.89%
海关总署数据显示，2022年2月中国镍矿进口量124.32万吨，环比减少20.04%，同比减少15.82%。其中，自菲律宾进口镍矿量96.07万吨，环比降，同比降25.54%。未从印尼进口镍矿。自其他国家进口镍矿量28.25万吨，环比降22.47%，同比增101.60%。1-2月，中国镍矿进口总量279.8万吨，同比减少3.89%。其中，自菲律宾进口镍矿总量210.31万吨，同比减少11.05%；自印尼进口镍矿总量4.80万吨，同比减少71.34%；自其他国家进口镍矿总量64.70万吨，同比增加70.43%。
南方铜业:或将达成秘鲁Cuajone矿重启协议
外电3月20日消息，南方铜业周六表示，该公司即将与一些社区达成协议，解除导致其Cuajone铜矿暂停运营的抗议活动，目前在等待当地社区议会批准该协议。Cuajone铜矿于2月28日暂停运营，此前秘鲁南部地区的四个社区关闭了该公司的供水通道，并封锁了一条用于运输矿物的铁路。南方铜业公司表示，这些社区的地方议会最早可在周六晚些时候批准该协议，这将使铜矿重新开始运营。
Barrick金业公司重启巴基斯坦Reko Diq铜金矿项目
外电3月20日消息，Barrick金业公司已经结束了与巴基斯坦的长期争端，现将根据周日签署的协议开始开发Reko Diq项目。Barrick金业持有该项目50%股权，剩余的50%股权归巴基斯坦所有。Reko Diq项目位于巴基斯南部坦俾路支省，是世界上最大的未开发铜金矿床之一，潜在矿山寿命超过50年。
MMG：Las Bambas铜矿恢复运输
外电3月19日消息，MMG旗下Las Bambas铜矿两个封锁点：库斯科（Cusco）和阿普里马克(Apurímac)均已解除堵路风险。Las Bambas铜矿恢复正常运输活动。
花旗上调短期大宗商品价格预测 镍价上调仅5%
花旗商品团队研究认为，不管俄乌冲突如何发展，世界已经变了。受冲突影响最严重的商品包括动力煤、石油、镍、铝和铁矿石。花旗上调了大宗商品价格预测，其中，动力煤上调幅度最大，上调一倍至230美元/吨，炼焦煤上调63%至350美元/吨。贱金属中，镍价上调仅5%至24750美元/吨。花旗表示，基本情景假设是目前冲突能够尽快解决，俄罗斯-西方关系实现正常化，但目前看这种假设明显有误，市场动荡将持续。
无锡市不锈钢电子交易中心公告：关于调整镍涨跌幅的通知
公告称：经交易中心研究决定，自2022年3月22日起，将所有镍品质现货提单买卖协议的涨跌幅调整至20%。
五．SHMET专栏
精炼镍方面，午后沪镍震荡走低，盘中跌势扩大，目前21万元一线支撑不在。现货市场今日成交表现尚可，尽管仍有部分人维持谨慎观望，但是一些用家会低位补货。随着内外盘持续走低，短期来看价格仍将处于回调阶段，不过近期进口货源偏少，价格下方仍或有一定支撑在，短线仍需密切关注。
3月20日，澳大利亚出台了针对俄罗斯的出口禁令，即日起禁止氧化铝、铝土矿的对俄出口，给市场带来了不小的波动。本文对俄罗斯氧化铝的供需平衡进行分析。
当前沪伦比值处于历史低位，有较大上修空间，做多沪伦比值将是一个长期有效的跨市套利策略。考虑到当前电解铝库存处于去库周期叠加终端消费预期改善，短期沪铝仍具备上行动能。预计4月中下旬，市场或开始交易供应增加及成本下行预期。
LME在工业金属交易中扮演着巨大的角色，意味着愤怒的交易商和投资者别无选择。但镍逼空的余波将投下长长的阴影，让LME陷入多年的调查和诉讼之中，并引发人们对其结构、所有权和监管的质疑。
六．今日重点关注事件和数据
11:30 澳洲联储主席洛威出席小组讨论
17:00 欧元区1月季调后经常帐
19:00 英国3月CBI工业订单差值
21:15 欧洲央行行长拉加德发表讲话
22:00 美国3月里奇蒙德联储制造业指数
22:30美联储威廉姆斯出席专家小组会议
23:15 瑞士央行行长乔丹发表讲话
次日02:30 纽约原油4月期货完成场内最后交易
次日04:30 美国至3月18日当周API原油库存
次日05:00 美联储梅斯特发表讲话
