碳酸锂作为锂电池行业的 “硬通货”，虽然已经大幅度“贬值”，但是依然格外抢手。
兵马未动，粮草先行。韩国电池厂商最近下了大订单。 9月初，LG新能源与美国Smackover Lithium签署采购协议，自2029年起十年内，后者 每年将向 LG新能源供应8000吨电池级碳酸锂 ，总量 达到 约 8万吨，可满足120G-140GWh锂电池生产需求 ， 碳酸锂 供应来自美国阿肯色州的卤水提锂项目。
中国厂商也集群出动。今年 7月， 欣旺达、天赐材料、万华化学 等五家企业 ,分别与 盐湖股份 签订了 碳酸锂长期供货 协议 。 此外， 比亚迪、中汽新能、峰飞航空等多家企业 ，与 盐湖股份母公司中国盐湖集团 也 签署 了 战略合作协议 。
吉利汽车也下场抢购碳酸锂。 今年 8月，吉科供应链 与 国城矿业 旗下国 城锂业 , 签署 了 长达 10 年的碳酸锂供货协议，合作周期覆盖 2026年至2036年。吉科供应链 隶属于 吉利科技 ， 实控人为 吉利集团董事长 李书福 。今年 6月 ， 吉利 科技刚刚 斥资约 18.16亿元拿下国城矿业5%股份 。
不仅是上述企业，宁德时代、弗迪电池、亿纬锂能等头部电池厂商出货量大增，产线高负荷运转，产能规划庞大，对碳酸锂需求异常旺盛。
比如， 宁德时代 今 年上半年动力和储能电池合计销量 434GWh , 同比增长 61 % 。 上半年 宁德时代拥有 有效 电池产能 525GWh，产量498GWh，产能利用率 高达 94.86% ， 在建产能 764GWh 。 据此业内推算， 宁德时代 对应的碳酸锂总需求量约为 30 万吨 /年 ，若后续在建产能 764GWh全部满产，年碳酸锂总需求量将提升至约 75万吨。
值得注意的是， 按照宁德时代规划， 2026年将 建成 约 3000座换电站。按照巧克力换电站常备48块锂电池、骐骥换电站常备24块锂电池来测算， 业内预计 2026年宁德时代新增的换电站对应锂电池需求将达12.7G W h ， 对应碳酸锂需求约 7600吨，相当于枧下窝1个月的产量。
再比如， 亿纬锂能上半年 动力和储能电池出货量合计约 80GWh ，同比增长 6 0 % 。此前， 亿纬锂能预计 2026年全年电池出货量 或 超 200GWh ，同比增长约 65%；2027年仍有望保持超40%的增长。 亿纬锂能 还 规划投建新增 超 260GWh 电池 产能 ，对应碳酸锂需求约 15 万吨 /年 。
超 400万吨碳酸锂需求
今年以来，新能源电池市场整体继续高歌猛进，形成动力和储能双轮驱动。 根据 SNE Research数据，2026年 上半年 全球 新能源汽车 动力电池装车总量达 608.5 GWh ，同比增长 20% ，虽然增速有所放缓，但仍是最大的增量来源；而 储能正式超越新能源汽车 ， 成为锂电池 增速 第一引擎 。
行业数据显示，今 年上半年， 全球 储能电池出货量达 467GWh，同比增长超90% 。其中， 大储（含工商业 储能 ）电芯出货量约 407GWh，同比增长约92% ； 全球户储电芯出货超 53GWh，同比增长约113%。 据业内机构 预计， 2026全年全球储能电芯总出货量将 超 10 00 GWh。
叠加 3C消费电子、电动工具等 领域应用， 业内机构预测， 2026年全球市场对锂电池的总需求将达到3065GWh ，同比增长超 30%。 紫金天风期货 预测， 2026年全球锂平衡维持供需双增的态势，其中2026年 全球 碳酸锂 供应量同比 将 增长 27%至219万吨，需求量同比增长34%至216万吨。
从中远期来看，摩根大通已将其对 2030年全球锂总需求量的预测，上调至350万吨碳酸锂当量。 国际锂业协会 预测 ， 2030年 市场对 碳酸锂 的 需求 量 为 400万吨 ，国际能源署（ IEA） 、 中国有色金属工业协会 预测 这一 需求 则高达 420万吨 。
碳酸锂的供需与价格变动，一直牵动整个新能源产业链神经。
回溯历史来看，由于下游电池市场需求爆发，叠加碳酸锂供应紧张， 碳酸锂 价格曾从 2021年年初的约5万元/吨， 在 短短一年多时间蹿升至 50万元/吨 ， 到 2022年年底达到约 60万元/吨的历史巅峰。 而到了 2025年年中，碳酸锂价格又跌落至6万元/吨以下，跌幅达90%。
“ 碳酸锂价格暴涨暴跌多次冲击产业链，上游资源供给不稳定、价格剧烈波动，直接影响 电池企业和 整车 主机厂的 成本控制。 ”业内分析指出，下游企业不得不 通过 直接下场采矿、 参股锂资源企业、锁定长期锂盐采购 等多种措施 ， 以应对 原材料周期风险，保障自身电池产业链原料稳定供给。
毛利率直追贵州茅台
不同以往，本轮碳酸锂采购潮，并未引发价格极端行情。
行业数据显示， 9 月 初 广期所碳酸锂 主力合约 报价约 15万元/吨 ，较 去年 5.8 万元 /吨 低点涨幅 约 160 % 。 今年 5月 ， 碳酸锂价格 涨至约 2 0 万元 /吨 的高点 。 业内机构 预计， 2026年下半年碳酸锂价格运行区间为 15万-20万元/吨 ，四季度将迎来供需缺口峰值。
碳酸锂价格上扬，产业各路厂商早已闻风而动。
作为 “守关”20万元/吨碳酸锂价格的 宁德时代 ，正积极推动 枧下窝锂矿复产 。 今年 8月， 宜春市生态环境局 已 拟受理宜春时代枧下窝锂矿采矿项目环评 ，该 矿采矿规模 调整为 30 00万吨/年陶瓷土（含锂），对应碳酸锂产能约7万吨 /年，产能释放预计将在2027年。
今年 7月，国城锂业20万吨/年锂盐项目一期6万吨碳酸锂产线投产；今年8月，中矿资源旗下6.5万吨/年高纯锂盐产线停产检修后恢复生产； 永杉锂业 预计， 年产 2.2万吨锂盐项目今年9月 将 完工 ，届时该 公司 碳酸锂 总产能将跃升至 6万吨 /年。
据藏格矿业透露，该公司 上半年碳酸锂产量 5400吨， 计划全年 碳酸锂 产量 目标 11000吨 ；盐湖股份当前 锂盐总产能已达 9.8万吨 ；大中矿业透露，旗下矿山 首采区备案 资源超 472万吨碳酸锂当量，规划产能13万吨/年。
虽然碳酸锂价格并未有效突破 20万元/吨，但是天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、雅化集团等厂商已经赚翻，上半年净利润分别增长 4925.46% 、 901.36% 、 1146.81% 和 795.48% 。
而拥有 低成本盐湖提锂工艺 的厂商，更是获得了超级暴利。 今年上半年 ， 藏格矿业的 碳酸锂毛利率 已高达 71.08% ；盐湖股份 碳酸锂毛利率 更是 高达 83.46% 。
这毛利水平，眼看就要 直追 贵州茅台 了。
对于碳酸锂的合理价位，产业链各环节企业还需要 “达成共识”。
