外电5月6日消息，据彭博社报道，中东战争正在显著提振中国金属产品（尤其是铝）的出口。这场冲突不仅切断了海湾地区的部分金属供应，同时因化石燃料价格飙升而推高了对清洁技术产品的需求，形成了“供应冲击叠加需求拉动”的双重利好。

铝产品出口：区域供应中断推高海外溢价，中国制造商订单满产至6月

全球最主要的制造中心——中国的铝产品出口量今年有望创下历史新高。自2月底美、以与伊朗爆发冲突以来，霍尔木兹海峡实际上已被迫关闭，大宗商品市场从金属到油气均受到剧烈冲击。对波斯湾铝冶炼厂的打击削弱了该地区的产出——海湾地区供应全球约9%的铝。上月伦敦铝价触及四年高点。

这对一直受国内房地产危机拖累的中国生产商而言，无疑是一个意外的红利。中国有色金属工业协会轻金属部主任莫欣达在上月的一次会议上表示，海外溢价已涨至“难以置信”的水平。由于中国对原铝出口维持关税，大量铝锭留在了国内市场，这一约束放大了海湾供应中断的影响，推动伦敦铝价较上海铝价的溢价扩大至2022年以来最宽。

这种价差引发了套利需求的激增。彭博社调查的六家贸易商表示，自3月下旬以来，中国铝加工企业接到的海外订单明显增加。其中，用于电网和汽车的产品需求尤为紧迫，因为战争导致这些领域的供应链紧张。根据北京阿拉丁中营商务咨询有限公司的数据，一些铝热轧厂的订单已满至6月，主要驱动来自电动汽车、电池壳体、储能冷却板和数据中心用铝产品。

研究机构山东爱择商务信息咨询有限公司表示，一种用于电网的铝绞线（铝绞线不在出口退税取消范围内）在4月和5月的合计出口量可能较去年翻倍，达到4万至5万吨，主要出口至“一带一路”沿线国家。

铜及清洁技术产品：铜线缆出口激增36%，光伏、锂电、电动车出口同步大涨

类似的趋势也出现在铜以及与可再生能源转型相关的产品上。中国海关数据显示，3月份铜线缆出口同比激增36%。与此同时，太阳能电池出口猛增80%，锂离子电池出口增长34%（尽管退税取消可能在未来几个月放缓增速）。3月电动汽车出口也录得53%的同比大增。

咨询公司伍德麦肯兹（Wood Mackenzie Ltd.）上月表示，油价上涨的负担“可能有助于维持电动汽车出口的强劲势头，并由此在未来几个月支撑铜需求”。

产业视角：中国清洁技术制造商的全球主导地位进一步巩固

随着原油和天然气价格因战争而被推至高位，清洁技术产品的吸引力增加，加速了摆脱化石燃料的进程。中国主要电池制造商国轩高科（Gotion High-Tech Co. Ltd.）表示，全球对绿色转型的关注度正在重新升温。

能源与清洁空气研究中心（CREA）高级分析师Xinyi Shen指出：“对中国而言，这一动态强化了其现有的主导地位。中国制造商在清洁技术的成本、规模和供应链整合方面已经领先。当全球需求突然加速时，他们最有能力快速响应。”

需求结构：海外增长抵消国内疲软

海外消费正在弥补中国国内的部分需求疲软。据研究机构北京安泰科信息股份有限公司的数据，今年国内电动汽车销售面临压力，铜需求增长预计将从去年的3.8%放缓至2.8%。然而，欧洲和新兴市场（尤其是东南亚和非洲）的太阳能-储能需求正在快速扩张——这些地区的企业和社区正采用光伏配储来减少柴油使用。

瑞银集团（UBS Group AG）中国基础材料主管Sharon Ding在LME亚洲周的香港研讨会上表示，中国金属消费今年展现出韧性（与往年一样），且全球对电动汽车和储能系统的需求好于预期，这将进一步提振金属市场。

结构性结论：中国供应链的“加速器”效应

中东冲突暴露出海湾地区金属供应链的脆弱性，却无意中强化了中国作为全球清洁技术和基础金属产品“供应安全网”的角色。在海外溢价高企、套利窗口打开以及能源转型双重驱动的共同作用下，中国的铝、铜及相关制成品出口有望在未来数个季度继续保持强劲态势。而中国制造商在成本、规模与响应速度上的综合优势，正在地缘动荡中被进一步放大。