1月12日讯：

今日碳酸锂期货主力合约开盘涨停，延续年初以来的强势行情。与此同时，财政部发布的“4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税”政策持续影响市场。二者叠加并非偶然，反映出新能源产业链需求结构正在调整，供需格局面临重构。短期内将进一步支撑碳酸锂价格走强，中长期则有望推动行业向高质量、高集中度方向发展。

一、短期驱动：政策窗口期引发“抢货潮”

光伏及电池出口退税政策调整，直接刺激下游电池企业前置采购。为规避成本上升，部分企业已加快备货节奏，甚至春节期间计划持续生产。目前磷酸铁锂电池在储能领域占比超97%，碳酸锂作为核心原料，需求迅速传导至上游。据悉，部分锂盐企业库存已接近清零，市场出现阶段性“抢货”现象，推升价格快速上涨。

二、供需格局：紧平衡支撑价格强势

需求端：储能已成为锂电需求增长的主要驱动力。预计2026年全球储能电池新增需求约25万吨，同比增长60%，首次超越动力电池。国内外储能支持政策持续落地，进一步拉动碳酸锂消费。

供给端：前期锂价低迷导致部分高成本产能出清，复产进度缓慢。叠加政策层面严格控制无配套选矿项目、整顿行业无序竞争，短期内供给释放有限，行业维持紧平衡。

三、政策影响：推动行业向高质量发展转型

取消光伏退税，实质是引导产业链从低价规模竞争转向技术、成本与品质竞争。依赖退税的中小企业将逐步出清，行业集中度提升。头部电池企业更倾向于与具备成本优势的锂盐厂签订长协，保障供应链稳定，这也将增强上游议价能力。同时，政策鼓励内需市场发展，新能源汽车以旧换新、储能补贴等国内政策有望构建更稳健的需求基础。

四、后市展望：短期偏强，中长期回归基本面

展望后市，碳酸锂价格短期有望维持强势，但需警惕阶段性回调风险。短期来看，“抢出口”效应将持续释放，叠加储能需求高景气，价格或继续高位运行。但中长期需关注两大约束因素：一是储能电站收益率对电芯价格的限制，将间接锚定碳酸锂价格上限；二是2026年国内盐湖、锂云母及海外锂矿产能逐步释放，可能缓解供需紧张格局。对于产业链企业而言，短期应把握备货窗口期，中长期需聚焦成本控制与技术升级，通过套期保值等工具应对价格波动风险。

综上，此次光伏退税取消与碳酸锂涨停的叠加，是短期需求脉冲与中长期产业转型的共振结果。在能源转型的大趋势下，碳酸锂作为核心原材料的战略价值凸显，但价格最终将回归供需基本面。产业链各方需适应政策导向与市场格局变化，方能在高质量发展转型中把握机遇。