据外电4月25日消息，必和必拓集团(BHP Group)拟斥资390亿美元收购英美资源集团(Anglo American)，这是对铜市的一次豪赌，可能引发对矿业资产的争夺。

  此举正值铜价涨至多年高位，因该金属对能源转型至关重要，需求前景乐观，且供应紧张。

  合并后，两家公司的铜产量将占全球总产量的10%，巩固必和必拓作为多元化矿业公司最大生产商的地位，领先于智利国家铜业公司Codelco和自由港麦克莫兰（Freeport-McMoRan）。

  铜需求前景强劲

  由于高导电性和极强的抗腐蚀性，铜被用于从汽车、电网到建筑施工的各个领域。

  矿业协会GMAC主管Peter Arkell称，“能源转型才刚刚开始，如果电力是这场革命的命脉，那么铜就是静脉和动脉。”

  “现有矿山无法满足预期需求，因此主要矿业公司认识到铜需要成为其投资组合的基本组成部分。”

  世界金属统计局(WBMS)数据显示，2023年全球精炼铜消费量增长6.7%，至2,763万吨。

  伦敦大宗商品研究公司CRU的数据显示，从现在到2028年，全球精炼铜需求将以2.3%的复合年增长率增长。

  供应紧张导致平衡收紧

  这种强劲的需求前景，被今年铜精矿供应意外紧张所加持。第一量子矿业公司(First Quantum Minerals)去年12月关闭旗下Cobre Panama铜矿导致市场供应收紧。

  同样在去年12月，英美资源集团将其2024年铜产量指引下调21万吨，2025年铜产量指引下调18万吨，因智利Los Bronces铜矿的矿石品位和矿石硬度下滑，促使分析师调整市场平衡预期。

  CRU预计，今年全球铜精矿短缺19.4万吨，精炼铜短缺14.9万吨。此前分析师们表示，预计未来三年铜精矿缺口将扩大。

  高盛(Goldman Sachs)的看法更为乐观，这家投行的分析师在周四的一份报告中预测，2024年精炼铜将出现42.8万吨的短缺，并预计未来一年的铜价将达到每吨1.2万美元。

  这将比伦敦金属交易所(LME)目前的价格再高出23%。LME铜价近期反弹，受强劲的长期市场基本面和投机交易推动。

  铜市或现更多并购交易

  CRU分析师Craig Lang表示，随着矿山老化，一些矿商难以维持生产水平，这将鼓励它们收购其他资产。他还表示，冶炼厂也可能购买矿山的股份，以确保承购。

  澳大利亚经纪商Argonaut的研究主管Hayden Bairstow表示，“必和必拓长期以来一直在谈论获得更多铜，英美资源集团计划在未来10年将年产量提高到100万吨。”

  GMAC的Arkell表示，矿业所需的长期规划和投资意味着生产商既需要勘探，也需要购买。

  他表示：“随着大型矿业公司寻找下一个重要矿藏，它们必须寻求收购，以保持满足近期需求的主要生产商地位。”