3月14日讯：
正文
近半月，最重要的政策是全国“两会”召开，政府工作报告、国务院机构改革方案出炉，新一届班子亮相、总理答记者问。针对上述问题，我们对每半个月重大政策进行跟踪：1）中央、部委的重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2.27-3.13）的政策跟踪。
核心观点：一句话，务实的信号不少。
1、总体看，近半月政策主要围绕“两会”，有三大焦点：
3.13总理答记者问，几乎各领域都有涉及，总体很务实，其中：实现5%左右“需倍加努力”，发展经济、支持民营企业、稳就业等是发力重点，并提出4大组合拳、后续应有细化政策；此外，提出“人才红利”和“大兴调查研究之风”等；
3.10《国务院机构改革方案》，科技和金融是两大关键词，凸显了进一步加强金融监管，关注组建国家金融监督管理总局的更多细节，以及可能召开的全国金融工作会议；
3.5《政府工作报告》，最大看点是GDP目标定5%左右，指向2023年属于“恢复性增长、并非刺激性增长”，对强刺激不宜期待过高（其实已出不少），但有三大方向可期；
其他关注点：各地继续提信心、促消费、松地产，金融支持住房租赁17条，2025数字中国规划，文旅部连发两文加快文旅恢复，推进新一轮国改，央行Q4货币政策报告，广东等地召开金融工作会议等。
2、往后看，基于近半月高频表现和2月通胀、信贷、出口等数据，当前经济“强现实”尚未看到，近一两个月还是观察期，短期紧盯1-2月经济数据（3/15）。
3、下为近半月（2.27-3.13）重大政策一览：
重要会议与政策：全国“两会”召开，关注最新政策信号；数字中国、金融支持住房租赁17条；
地方政策：地方继续发力稳经济，重点仍在提振信心、促消费；广东等地召开年度金融工作会议；
行业与产业政策：地产需求侧继续放松；关注出境游、国内游恢复，继续支持专精特新“小巨人”。
报告摘要：
一、重要会议与政策：全国“两会”召开，关注最新政策信号；数字中国、金融支持住房租赁17条
1、重要会议：全国“两会”召开，重点关注政府工作报告、国务院机构改革方案、总理答记者问的信号
3.13总理答记者问，回答了政府施政目标、宏观政策、民生、改革开放、中美关系等几乎所有领域的问题，也特别提及民营经济、人口、乡村振兴、粮食安全等热点问题；总体很务实，有4大关注：一是对内外形势仍担心，5%左右目标“需倍加努力”，稳就业最根本的要靠发展经济，需打好宏观政策、扩大需求、改革创新、防范化解风险“四大组合拳”；二是重申支持民营经济、提振民企信心、鼓励民企创业，继续发挥江浙等地企业家创业的“四千”精神，即“走遍千山万水、说尽千言万语、想尽千方百计、吃尽千辛万苦”，后续提振民企信心也会出实招；三是会积极应对人口负增长，也明确人才红利正在形成；四是政府履职要大兴研究调查之风，“坐在办公室碰到的都是问题，深入基层看到的全是办法”。
3.10《国务院机构改革方案》，“科技”和“金融”为两大关键词，包括重组科技部，推进新型举国体制、打造科技强国；组建国家金融监督管理总局，证监会提为国务院直属机构，横向调整金融监管部门职责，纵向强化央地金融监管配合，均体现了国家加强金融监管、防范金融风险的决心，后续关注组建国家金融监督管理总局的更多细节、党和国家机构改革方案的全文、可能召开的全国金融工作会议。
3.5《政府工作报告》，报告总体延续了去年12月中央经济工作会议的说法，最大看点是GDP目标定5%左右，指向2023年属于“恢复性增长、并非刺激性增长”，对强刺激不宜期待过高（其实已出不少），但有三大方向可期，包括各类刺激政策有效落地、促进经济恢复会有更多细化政策、产业政策加快出台。
3.5-3.13期间3场“部长通道”，包括住建部、工信部、科技部、市场监管总局等9部门围绕2023年政策发力回应热点问题，重点关注科技部后续加强基础研究的系列举措，市场监管总局分类帮扶个体工商户，住建部通过因城施策、一城一策和增加保障房、长租房两只抓手稳地产等。
其他可关注：3.3国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，2.28国资委召开央企提高上市公司质量工作专题会，新一轮国改已开启，将围绕“核心竞争力”和“增强核心功能”两大维度开展，央企上市公司改革也将加快步伐；2.27深交所召开地产行业座谈会，鼓励房企用好融资并购工具；近期国新办举办“权威部门话开局”系列发布会，多部门谋划稳增长，促消费、稳就业、纾困、科技创新仍是重点。
2、部委政策：2025数字中国规划发布；货币宽松仍是大方向、但也有新提法；金融支持住房租赁17条
2.27国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，作为发展数字经济的重要战略规划，此后3.10国务院改革下，组建国家数据局则是重要体制保障，根据规划及国家数据局职责，持续推进数字经济、数字中国建设大方向不变，但相较以往，后续更为强调加快数据资源整合开发和数据要素价值挖掘。
2.24央行发布《2022年四季度货币政策执行报告》，报告总体延续了中央经济工作会议以来的说法，但也有不少新提法，包括：对国内经济更有信心，对通胀担心有所降温，储蓄向消费转化有待观察等。继续提示：2月和3月重要观察期，基于高频数据，经济有望较快修复、但仍是弱复苏，货币宽松还是大方向。
2.24央行发布《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（征求意见稿）》，即金融支持住房租赁17条，总体看，大方向是培育和发展住房租赁市场，从供需匹配看，主要在大城市，重点支持自持物业的专业化、规模化住房租赁企业发展，拓宽银行贷款、债券、担保债权、REITs、社会资金等多渠道融资。
二、地方政策：地方继续发力稳经济，重点仍在提振信心、促消费；广东等地召开年度金融工作会议
1、地方继续发力稳经济，抓手仍在提振信心和促消费：1）广东、陕西等地发布一揽子提信心举措，包括加大财税金融支持、加强保障和改善民生、优化营商环境等；2）北京、上海、广东等近20省市发布促消费活动，包括发放汽车、家电、餐饮、文旅消费券，上海2023年继续免征新能源汽车购置税等。
2、广东等地召开年度金融工作会议。除了继续强调金融支持实体经济、支持乡村振兴、建立多层次资本市场外，广东强调做好金融工作的政治性、人民性、创新性和安全性，分别对应党管金融、金融向实体让利、创新金融工具、防范化解金融风险。按惯例，今年也会召开第六次全国金融工作会议，大概率在上半年。
三、行业与产业政策：地产需求侧继续放松；关注出境游、国内游恢复，继续支持专精特新“小巨人”
1、各地地产需求侧进一步放松。近半月，各地地产继续放松，除了公积金贷款优惠、购房补贴、“房票”安置外，更多城市放开限售限购，如常州取消新房限售，深汕合作区放开限购、放松限售，扬州取消限购。
2、文旅部连发两文促进文旅恢复。3.10文旅部发布第二批国内旅行社和在线旅游企业试点出境游国家名单、以及年度国内游宣传推广活动，包括旅游景区、城市休闲、乡村旅游、红色旅游、沉浸式旅游等。
3、第五批专精特新“小巨人”培育行动开启。2.21工信部启动第五批专精特新“小巨人”企业培育行动，进一步在资金、人才、技术等方面加力，力争到年底专精特新企业超8万家、“小巨人”企业超1万家。
风险提示：疫情、政策力度、外部环境等超预期变化
正文如下：
总体看，近半月政策主要围绕全国“两会”，有三大焦点：一是3.13总理答记者问，几乎各领域都有涉及，总体很务实，其中：实现5%左右“需倍加努力”，发展经济、支持民营企业、稳就业等是发力重点，并提出4大组合拳、后续应有细化政策，此外还提出人才红利和大兴调查研究之风；二是3.10《国务院机构改革方案》，科技和金融是两大关键词，关注组建国家金融监督管理总局的更多细节，以及可能召开的全国金融工作会议；三是3.5《政府工作报告》出炉，最大看点是GDP目标定5%左右，指向2023年属于“恢复性增长、并非刺激性增长”，对强刺激不宜期待过高（其实已出不少）。其他关注点包括，地方继续提信心、促消费、松地产，金融支持住房租赁17条，2025数字中国规划，文旅部连发两文加快文旅恢复，推进新一轮国改，央行Q4货币政策报告等。
一、重要会议与政策：全国“两会”召开，关注最新政策信号；数字中国、金融支持住房租赁17条
1、重要会议：全国“两会”召开，重点关注政府工作报告、国务院机构改革方案、总理答记者问的信号
“两会”：总理答记者问的最新信号
3.13全国“两会”正式闭幕，会后总理答记者问。此次答记者问回答了政府施政目标、宏观政策、民生、改革开放、中美关系等几乎所有领域的问题，也特别提及民营经济、人口、乡村振兴、粮食安全等热点问题；总体很务实，比如“客观地讲，绝大部分老百姓不会天天盯着看GDP增长了多少，大家更在乎的是住房、就业、收入、教育、就医、生态环境等身边具体事”。有4大关注：
一是对内外形势仍担心，5%左右目标“需倍加努力”，稳就业最根本的要靠发展经济，需打好宏观政策、扩大需求、改革创新、防范化解风险“四大组合拳”；
二是重申支持民营经济、提振民企信心、鼓励民企创业，继续发挥江浙等地企业家创业的“四千”精神，即“走遍千山万水、说尽千言万语、想尽千方百计、吃尽千辛万苦”，后续提振民企信心也会出实招；
三是会积极应对人口负增长，也明确人才红利正在形成；
四是政府履职要大兴研究调查之风，“坐在办公室碰到的都是问题，深入基层看到的全是办法”。
“两会”：新一轮国务院机构改革方案出炉
事件：3月10日，十四届全国人大一次会议表决通过《国务院机构改革方案》。
主要内容：共13项内容，包括重组科技部、组建国家金融监督管理总局、深化地方金融监管体制改革、证监会调整为国务院直属机构、推进央行分支机构改革、完善国有金融资本管理体制、加强金融管理部门工作人员统一规范管理、组建国家数据局、优化农业农村部职责、完善老龄工作体制、完善知识产权管理体制、国家信访局调整为国务院直属机构及精减中央国家机关人员编制等。
简评：“科技”和“金融”为此次国务院机构改革的两大关键词，包括重组科技部，推进新型举国体制、打造科技强国，具体看，大力发展科技产业、加强科技自立自强、打造科技强国是大方向，可关注科技领域投资机会。此外，此次涉及金融领域改革更为侧重职责优化，力度也更大，组建国家金融监督管理总局，证监会提为国务院直属机构，横向调整金融监管部门职责，纵向强化央地金融监管配合，均体现了国家加强金融监管、防范化解金融风险的决心。后续关注组建国家金融监督管理总局的更多细节，以及可能召开的全国金融工作会议。
“两会”：政府工作报告出炉，三大方向可期
事件：3月5日，《2023年政府工作报告》出炉。
简评：报告总体延续了去年12月中央经济工作会议的说法，最大看点是GDP目标定5%左右，指向2023年属于“恢复性增长、并非刺激性增长”，对强刺激不宜期待过高（其实已出不少），但有三大方向可期，包括各类刺激政策有效落地、促进经济恢复会有更多细化政策、产业政策加快出台。（详见前期报告《可期和不可期—2023年政府工作报告的信号》）。
“两会”：“部长通道”一览
3.5-3.13“两会”期间3场“部长通道”，包括住建部、工信部、科技部、市场监管总局等9部门围绕2023年政策发力回应热点问题，重点关注科技部后续加强基础研究的系列举措，市场监管总局分类帮扶个体工商户，住建部通过因城施策、一城一策和增加保障房、长租房两只抓手稳地产等。
国资委：开启新一轮国企改革
事件：3月3日，国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，将加强调研督导，出台相关支持政策，确保开局之年推动价值创造行动开好局起好步。2月28日，国资委召开央企提高上市公司质量工作专题会。
主要内容：
1、3.3启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动：1）突出效益效率，加快转变发展方式；2）突出创新驱动，提升基础研究能力，充分发挥企业创新决策的主体作用；3）突出产业优化升级，一手抓加快战略性新兴产业布局，一手抓加快传统产业转型升级，更好推进新型工业化；4）突出服务大局，积极对接区域重大战略和区域协调发展战略。
2、2.28央企提高上市公司质量工作专题会：统筹推进央企高质量上市，通过充分对接资本市场、助力稳定资本市场，为央企高质量发展提供坚实支撑、为建设中国特色现代资本市场贡献更大力量。
简评：总体看，三年国改已完成，新一轮国企改革主要围绕“提高核心竞争力”和“增强核心功能”两大核心目标。具体看，聚焦“一利五率”央企经营指标考核提升央国企效益效率，聚焦科技创新提升核心竞争力，聚焦布局战略性新兴产业和传统产业转型升级增强核心功能，推进央企高质量上市助力建设中国特色现代资本市场。
深交所：鼓励房企用好融资并购工具
事件：2月27日，深交所召开房地产行业市场主体座谈会。
主要内容：会议提出，密切关注房地产行业发展动态，切实发挥好市场组织和平台枢纽作用，鼓励房企用好融资并购工具，支持房企拓宽债券募集资金用途，以及发行以资产信用为支持的CMBS、不动产持有型ABS、绿色债券等固收产品，助力房地产市场平稳健康发展，更好服务稳定宏观经济大盘。
多部门继续喊话稳增长
近半月，国新办举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，重点关注：1）多举措促消费，如开展“消费提振年”系列活动，继续免征车辆购置税支持新能源汽车消费，推进绿色智能家电下乡和“以旧换新”促进家电家居消费等；2）推动产业数字化绿色化转型升级，如央行继续有力支持绿色金融、科技创新等领域，工信部推进6G技术研发等；3）坚持稳就业，强化助企纾困，完善税费优惠政策等。
2、部委政策：2025数字中国规划发布；货币宽松仍是大方向、但也有新提法；金融支持住房租赁17条
中共中央、国务院：建设数字中国
事件：2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。
主要内容：《规划》指出，数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。《规划》明确了夯实数字中国建设基础、全面赋能经济社会发展、强化数字中国关键能力、优化数字化发展环境等具体要求。
简评：此次规划可视为发展数字经济的重要战略规划保障，此后3.10国务院机构改革下，组建国家数据局则是重要体制保障，根据规划及国家数据局职责，持续推进数字经济、数字中国建设大方向不变，但相较以往，后续更为强调加快数据资源整合开发和数据要素价值挖掘。
央行：四季度货币政策报告发布
事件：2月24日，央行发布《2022年四季度货币政策执行报告》。
简评：本次报告总体延续了中央经济工作会议以来的说法，但也有不少新提法，包括：对国内经济更有信心，对通胀担心有所降温，对开发性金融等结构性工具更重视，认为央行上缴利润不是“财政赤字货币化”，认为储蓄向消费转化有待观察等。继续提示：2月和3月重要观察期，基于节后开工、地产等高频数据，经济有望较快修复，但整体可能仍是弱复苏，货币宽松还是大方向（详见前期报告《央行2022年四季度货币政策报告的7大信号》）。
央行、银保监：金融支持住房租赁
事件：2月24日，央行、银保监会发布《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（征求意见稿）》。
主要内容：《意见》秉着支持住房租赁供给侧结构性改革，重点支持自持物业的专业化、规模化住房租赁企业发展，建立健全住房租赁金融支持体系3点基本原则和要求，包括加强住房租赁信贷产品和服务模式创新、拓宽住房租赁市场多元化投融资渠道、加强和完善住房租赁金融管理3方面共17条意见。
简评：总体看，大方向是培育和发展住房租赁市场，从供需匹配看，主要在大城市，重点支持自持物业的专业化、规模化住房租赁企业发展，拓宽银行贷款、债券、担保债权、REITs、社会资金等多渠道融资。
二、地方政策：地方继续发力稳经济，重点仍在提振信心、促消费；广东等地召开年度金融工作会议
1、地方继续发力稳经济
抓手仍在提振信心和促消费：1）广东、陕西等地发布一揽子提信心举措，包括加大财税金融支持、加强保障和改善民生、优化营商环境等；2）北京、上海、广东等近20省市发布促消费活动，包括发放汽车、家电、餐饮、文旅消费券，上海2023年继续免征新能源汽车购置税等。
2、广东等地召开年度金融工作会议
除了继续强调金融支持实体经济、支持乡村振兴、建立多层次资本市场外，广东强调做好金融工作的政治性、人民性、创新性和安全性，分别对应党管金融、金融向实体让利、创新金融工具、防范化解金融风险。按惯例，今年也会召开第六次全国金融工作会议，大概率在上半年。
三、行业与产业政策：地产需求侧继续放松；关注出境游、国内游恢复，继续支持专精特新“小巨人”
1、各地地产需求侧进一步放松
近半月，各地地产继续放松，除了公积金贷款优惠、购房补贴、“房票”安置外，更多城市放开限售限购，如常州取消新房限售，深汕合作区放开限购、放松限售，扬州取消限购。
2、文旅部连发两文促进文旅恢复
3.10文旅部连发两文促进文旅恢复，包括第二批试点出境游国家名单、以及年度国内游宣传推广活动，本次旅游推广活动围绕加大旅游理念、旅游产品线路、旅游形象品牌、旅游活动展会等推广推介，包括但不限于旅游景区、城市休闲、乡村旅游、红色旅游、文化遗产旅游、民俗节庆旅游、沉浸式旅游等；重点推荐近年来新推出的国家5A级旅游景区、国家级旅游度假区、国家级旅游休闲街区、全国乡村旅游重点村镇、全国工业旅游示范基地等品牌，以及推荐近年来涌现的旅游新产品新场景新业态等新供给。
3、第五批专精特新“小巨人”培育行动开启
2.21工信部启动第五批专精特新“小巨人”企业培育行动，进一步在资金、人才、技术等方面加力，力争到年底专精特新企业超8万家、“小巨人”企业超1万家。
