03月16日讯：
一． 宏观聚焦
央行连续4个月超额平价续做MLF
3月15日，央行开展4810亿元MLF，操作利率维持2.75%不变。对冲本月到期量后，MLF实现净投放2810亿元，创2021年以来单月最多。截至本次操作，央行已连续4个月超额平价续作MLF。
国家统计局：1—2月份，社会消费品零售总额77067亿元
1—2月份，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额70409亿元，增长5.0%。按消费类型分，1—2月份，商品零售68638亿元，同比增长2.9%；餐饮收入8429亿元，增长9.2%。详见！
国家统计局：1—2月份，规模以上工业增加值同比实际增长2.4%
1—2月份，规模以上工业增加值同比实际增长2.4%。从环比看，2月份，规模以上工业增加值比上月增长0.12%。详见！
国家统计局：目前经济仍然处在初步恢复阶段
国家统计局新闻发言人付凌晖表示，1-2月份经济运行整体上呈现企稳回升态势。当然也要看到，今年经济发展还面临不少困难，国际环境依然复杂，世界经济增长趋于放缓，外部主要经济体通胀问题比较突出，地缘政治等不稳定不确定因素比较多。从国内来看，目前经济仍然处在初步恢复阶段，一些长期积累的结构性问题比较突出，稳定经济运行、促进经济运行整体好转还需付出艰苦努力。
央行：持续防范化解金融风险 推动房地产市场平稳健康发展
人民银行党委日前召开扩大会议。会议强调，一是坚定不移推动高质量发展。精准有力实施稳健的货币政策，把握好信贷投放节奏，保持货币信贷总量合理增长，全力做好稳增长、稳就业、稳物价工作。建设现代中央银行制度，深化改革开放，健全绿色金融体系，全面提升金融服务管理水平。二是坚持“两个毫不动摇”。引导金融机构切实加强和改进金融服务，加大对民营小微企业支持力度，进一步解决好民营小微企业融资问题。继续推进民营企业债券融资支持工具，支持民营企业合理债券融资需求。三是持续防范化解金融风险。详见！
国家外汇局：要深化外汇领域改革开放
国家外汇管理局党组书记、局长潘功胜主持召开党组（扩大）会议，会议要求，要深化外汇领域改革开放，持续推进跨境贸易和投融资便利化，以中小微企业为重点优化外汇服务，稳妥有序推进资本项目高水平开放，更好服务实体经济高质量发展。要贯彻总体国家安全观，加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，防范外部冲击风险守好安全底线，维护外汇市场稳健运行和外汇市场健康秩序，保障外汇储备资产安全、流动和保值增值，以新安全格局保障新发展格局。
瑞士信贷危机爆发，瑞士央行称如有必要 将向瑞信提供流动性支持
瑞士信贷向瑞士央行求助引爆危机，其最大股东沙特国家银行排除向瑞信提供更多援助的可能性，该行称由于监管问题，不能在瑞信持有超10%的股权，因此无法向其提供更多资金。瑞士央行称，没有迹象表明美国银行业事件对瑞士（金融）实体存在直接传染风险；瑞士当局表示，如有必要将向瑞信提供流动性。美联储正在与美国财政部合作，审查瑞信的风险敞口。法巴银行停止接受与瑞信关联的掉期更新，以减少对瑞信的交易对手（风险）敞口。英国央行周三与其他央行举行了紧急会谈，这表明对瑞士信贷可能发生金融灾难的担忧日益加剧。英国央行官员将与其他央行的官员一起评估瑞信问题的潜在影响。
美国利率期货市场发生罕见熔断
市场押注美联储将提前结束加息，由于期货价格飙升触发熔断，美国利率期货市场周三一度出现短暂交易停止。利率期货暂停交易影响了与有担保隔夜融资利率相关的6月、7月和8月期货，以及8月和9月联邦基金利率期货。
美联储传声筒：银行风波或使美联储暂停加息
美联储“影子官员”、传声筒Nick Timiraos最新撰文称，目前有更多投资者预计，由于过去一周美国两家地区性银行倒闭引发更广泛的金融动荡，美联储的加息周期可能已经结束。
CME美联储观察：下周加息概率已不到一半
根据芝加哥商品交易所集团（CME）的“美联储观察”工具，美联储在3月22日政策会议上继续加息的概率已经低于50%，保持利率不变的概率为59.4%，加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为40.6，加息50个基点至5.00%-5.25%区间的概率继续保持为0%。
G7反对下调60美元/桶的俄油价格上限
据知情人士透露，七国集团(G7)希望将俄罗斯原油的价格上限维持在每桶60美元，令一些欧洲国家想要调整该价格上限的希望落空。欧盟委员会官员就七国集团的立场向欧盟成员国发出了警告。他们说，拜登上周在白宫办公室告诉欧盟委员会主席冯德莱恩，华盛顿无意调整对俄罗斯石油制裁。
英国财政大臣亨特：英国今年不会陷入经济衰退
英国财政大臣亨特：英国今年不会陷入经济衰退。预期英国的通胀率到2023年底前将降至2.9%。今明两年的措施价值940亿英镑。预计2023年英国GDP将萎缩0.2%，此前预计萎缩1.4%。预计英国2024年GDP增长1.8%，此前预计增长1.3%。预计2024年英国GDP增速将从之前预期的1.3%提高至1.8%。
德国伊弗经济研究所：预计2024年德经济增长率为1.7%
德国伊弗经济研究所表示，预计德国2024年经济增长率为1.7%。这比12月的预测高出0.1个百分点。根据慕尼黑经济研究人员的说法，通货膨胀率届时将再次“正常化”在2.2%，对预算缺口的预期也有所改善。
金融市场回顾
美股：周三，美股市场低开高走，对银行业危机蔓延的担忧令大盘承压，三大指数开盘均跌超1%。瑞信危机主导了市场情绪，不过在瑞士监管机构提出对该银行提供流动性支持后，主要股指收复部分失地，纳指收盘时勉强录得上涨。截至收盘，道琼斯指数跌0.87%，报31,874.57点；标普500指数跌0.70%，报3,891.93点；纳斯达克指数涨0.05%，报11,434.05点。
原油：在连续两日大跌后，国际原油期货本周三进一步重挫。欧股盘中，美国WTI原油自2021年来首次盘中跌穿70美元，美股午盘，美油一度跌至65.65美元，创2021年11月末以来盘中新低，日内跌近8%，布伦特原油曾跌至71.67美元，创2021年12月以来盘中新低，日内跌约7.5%。WTI 4月原油期货收跌5.22%，自1月4日以来首次收盘跌超5%，收报67.61美元/桶，自2021年12月以来即月合约首度收盘跌破70美元。布伦特5月原油期货收跌4.85%，报73.69美元/桶，创2021年12月以来收盘新低，和美油均创1月4日以来最大收盘跌幅。
外汇：昨晚美国通胀意外出现降温迹象，PPI数据意外环比下降0.1%，同比增幅从5.7%放缓至4.6%，“恐怖数据”也大幅降温，不过，由于市场担心瑞士信贷引爆欧洲银行业危机，避险盘涌入美元，美元指数盘中一度上破105关口，收涨1.01%，报104.77。受到避险需求的影响，美债收益率下跌，2年期美债收益率盘中一度回落69个基点至3.72%，截至美股收盘，交投于3.9%附近。10年期美债收益率盘中一度下降32个基点，日内从3.69%降至3.45%附近。
▲ LME现货结算价/现货到三个月升贴水
▲ 基本金属注销仓单
▲LME市场盘点
伦敦3月15日消息：周三伦敦金属交易所(LME)的期铜暴跌近4个百分点，因为美元汇率飙升遏制了其他货币持有者的买入欲望；新的银行业担忧进一步撼动全球金融以及大宗商品市场。
继美国硅谷银行和签字银行倒闭后，周三欧洲银行股大幅下挫，瑞士信贷股价跌至历史新低。那些和经济关系紧密的大宗商品重挫，例如油价重挫至一年多来的新低，铜期货也大幅下跌，而美元指数在避险买盘支持下走高。
截至格林威治时间16：52，LME的三个月期铜下跌3.9%，报每吨8,493美元。早盘触及8489.5美元，这是1月6日以来的最低点。
铜被视为全球经济的晴雨表，继2022年下跌13.8%之后，今年迄今LME期铜上涨1.4%，主要反映出市场预期头号金属消费国中国的需求改善。周三铜价比去年3月份创下的峰值低了21.7%，主要因为美联储从去年3月份开启加息周期，投资者日益担忧借贷成本激增可能将全球经济拖入衰退并削弱金属需求，导致铜价震荡下行，并在去年7月份创下20个月来的新低6955美元。去年底到今年初，伦铜一度强劲反弹，并在1月18日创下七个月高点9,550.50美元/吨，主要因为交易员们乐观期待中国经济复苏以及金属需求前景改善。不过2月份期铜下跌2.7%，3月份迄今进一步下跌5.3%，因为担心利率上升引发金融危机，全球经济增长放慢。
英国联合金属交易公司（AMT）研究主管丹·史密斯表示，美元走强，欧洲股市下跌，其中的关键驱动因素是对银行业危机蔓延的担忧。与此同时，市场对中国需求前景的预期有助于抵消部分负面因素的影响。
中国是世界上最大的铜消费国。2023年前两个月中国经济活动有所回升。尽管仍然面临全球需求疲软和房地产行业低迷的挑战，中国国内消费以及基础设施投资正在推动经济复苏。
周三，LME三个月期铝收低3.5%，报每吨2,270.5美元，尽管这个电力密集型行业有新的减产。美国铝业公司的澳大利亚业务减少波特兰冶炼厂的产量；斯洛文尼亚的Talum公司表示将在4月停止生产原铝，并裁减120个职位。
其他金属的收盘报价为，LME铅跌0.74%,报2068.0美元/吨；LME锌跌1.39%,报2877.0美元/吨；LME镍跌0.56%,报22880美元/吨；LME锡跌2.91%,报22185美元/吨。
三．上海基本金属报价20230315-结算价
四．金属聚焦
WBMS：2023年1月全球铜铅锡短缺，铝锌镍过剩
当地时间3月15日，世界金属统计局（WBMS）公布2023年1月金属平衡报告。报告显示，2023年1月，精炼铜、精炼铅、精炼锡处于供应短缺状态，而原铝、锌、精炼镍处于供应过剩状态。2023年1月全球原铝供应过剩20.39万吨，精炼铜供应短缺6.71万吨，精炼铅供应短缺1.15万吨，锌供应过剩0.12万吨，精炼镍供应过剩1.3万吨，精炼锡供应短缺0.06万吨。详见！
美国铝业波特兰冶炼厂因运营不稳定将减产至75%
据外媒消息，美国铝业澳大利亚分公司3月15日（周三）在一份声明中表示，由于运营不稳定，波特兰铝冶炼厂将立即开始减产。产量将降至该厂每年358,000公吨总产能的约75%。此前该厂一直在以总产能的约95%运行。
中国1-2月十种有色金属产量同比增9.8%，电解铝产量同比增7.5%
2023年1-2月份十种有色金属产量为1192万吨，同比增长9.8%。其中电解铝1-2月份产量为674万吨，同比增长7.5%，为至少2015年以来同期最高水平。2022年前两个月中国原铝产量为633万吨。今年1月和2月，甘肃省新增产能投产，包括贵州、广西和四川在内的西南地区的冶炼厂也提高了产量。尽管由于电力供应紧张，云南省今年2月要求当地铝生产商进一步减少用电量，但铝产量还是出现了增长。
力拓的Oyu Tolgoi铜矿可能会发生更多争议
外媒3月14日消息，蒙古总理表示，蒙古将继续争取从力拓集团（Rio Tinto Group）运营的Oyu Tolgoi巨型铜矿中获得最大利益。此前，经过多年令人担忧的谈判，该项目的大规模扩建已经开始。总理Oyun-Erdene说，他相信Oyu Tolgoi铜矿的进展将比过去顺利，但仍有潜在紧张局势的争端--包括税收、电力供应和环境影响等问题。
南山铝业：完成6.63亿元转让10万吨电解铝产能指标
南山铝业3月14日公告，公司将其拥有的10万吨电解铝产能指标转让给贵州省六盘水双元铝业有限责任公司，总价款为6.63亿元。待双元铝业完成产能置换等手续后，公司将陆续关停本次交易涉及的10万吨产能指标对应的电解铝生产线。本次交易完成后，公司已完成33.6万吨电解铝产能指标转让工作。
山西省制造业绿色低碳发展2023年行动计划
计划提出：推动重点行业节能降碳改造升级。以钢铁、焦化、化工、有色金属、建材等高耗能行业为重点，对标重点领域能效标杆水平，有序推进技术工艺升级，大力推动烧结烟气内循环、干熄焦、低品位余热利用、高效篦式冷却机改造、炉窑蓄热保温技术等节能降碳技术改造，推进一批节能改造重点项目建设，实现行业能效稳步提升。推进再生资源循环利用。推动废钢铁、废旧轮胎、废塑料、废纸、新能源汽车废旧动力蓄电池等再生资源综合利用行业规范管理，鼓励大型钢铁、有色金属等企业与再生资源加工企业合作，建设一体化大型废钢铁、废有色金属、废纸、废塑料等绿色加工配送中心。详见！
一季度有色金属企业信心指数稳中有升
2023年一季度有色金属企业信心指数为49.8，比上季度上升1.4个点。信心指数在连续回落两个季度后再次出现回升，接近临界点50。另外，本期即期指数为48.6，较上期上升0.1个点；预期指数为50.6，较上期上升2.4个点。
五．SHMET专栏
今日铅价先扬后抑，截止收盘沪铅主力合约小涨35元/吨，涨幅0.23%。现货方面，铅价小幅反弹，下游按需采购，成交较昨日稍好，中间商略上调升水。
【SHMET独道】到港铜大半流入保税库&保税区出库量下降 致库存增加
截止3月11日当周，上海保税区电解铜库存约24.4万吨，较前一周净增加0.9万吨，为去年年中以来最高水平。
截止3月11日当周，上海保税区铝锭库存较前一周减少1920吨，库存总量减至4.8万吨。
【SHMET独道】到港锌锭全部流入保税库&保税库出库减少 致库存上升
截止3月11日当周，上海保税区精炼锌库存约0.8万吨，较前一周净增0.05万吨。
截止3月11日最新一周进出口数据显示，入关商品：船货到国内电解镍增加0千吨，
【SHMET编译】电动汽车销售强劲，带动2022年下半年全球电池材料消费量飙升
由于全球电动汽车销量增长了38%，电动汽车的平均电池组容量增加了19%，加上普遍使用中镍电池化学物质，2022年下半年，所有新销售的乘用型电动汽车的电池加起来在全球道路上部署了173,790吨碳酸锂当量（LCE），同比增长62%。
【SHMET精选】FED政策转向前的代价——硅谷银行事件跟踪
硅谷银行事件持续发酵：一轮对于银行体系的信心危机正在发生。在硅谷银行事件发生后，美国监管部门迅速行动以期维护银行体系稳定。
六．今日重点关注事件和数据
09:30 中国70个大中城市住宅售价月报
19:00 英国预算责任办公室就英国财政预算做简报
20:30 加拿大1月批发销售月率
20:30 美国至3月11日当周初请失业金人数
20:30 美国2月新屋开工总数年化
20:30 美国2月营建许可总数
20:30 美国3月费城联储制造业指数
20:30 美国2月进口物价指数月率
21:15 欧洲央行公布利率决议
21:45 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会
22:30 美国至3月10日当周EIA天然气库存
