基本金属普遍走低 唯沪镍小幅收涨
发布时间:2022-11-23 11:18:48      来源:上海金属网

11月22日讯:

今日铜价继续震荡下跌,截止下午收盘沪铜主力合约下跌700元/吨,跌幅1.08%。铜价受宏观政策及情绪波动的逻辑不变,虽然此前美联储对于加息言论有所松动,美元下跌令铜价上涨。但近期美联储官员态度略显鹰派,我们认为即使后期加息幅度从75基点下调至50基点,但仍将维持一段时间的加息动作,一方面目前美国通胀离预期目标仍有差距,另外就业等主要经济数据并未出现明显衰退令加息有条件优势。近期铜价上涨已进一步兑现加息放缓预期,叠加近期鹰派言论下,预计铜价短期或现反复行情。供需方面,LME敲定不对俄罗斯金属交割进行限制,缓解挤仓风险,但全球低库存依旧有利铜的边际支撑。但铜价高企同时抑制下游需求,在供需两弱以及铜价高涨之后,预计短期上行空间较为有限,同时回落概率增加。今日现货市场成交尚可,升水较昨日上升35元/吨。铜价下跌下游逢低消费,今日市场货源不多支撑现货升水回升。上午活跃时段,平水铜升420-430元水平成交尚可,好铜升440元左右成交相对较多,湿法和差铜报货量一般。

今日铝价弱势震荡,截止收盘沪铝主力合约跌125元/吨,跌幅0.66%。宏观方面,市场对美联储加息节奏的不确定性仍较高,美元或维持震荡运行。国内方面,各地继续优化疫情防疫措施,进一步放宽防控限制。四川限电影响已经基本消退,产能正在逐步恢复。河南、山东地区部分铝厂计划减产部分产能,关注其后续情况及持续时间。云南减产范围暂无进一步扩大。整体来看,供应端压力不大。下游消费仍显疲软,需求表现一般,暂无明显改善。库存方面,铝锭社会库存仍维持低位且继续去库,对价格形成一定支撑。现货市场方面,持货商今早跟盘报升贴水,对12合约报升水70元/吨上下。铝锭现货小幅上涨,华东市场持货商对网价报均价~+10元/吨上下听闻成交。今日大户收货积极性一般,华东市场收货价在19020元/吨上下。市场货源流通充裕,整体成交一般。

今日铅价小幅震荡,今日收盘沪铅主力合约小跌5元/吨,跌幅0.03%。下游蓄企面对价格连续走高,普遍谨慎观望,且在金九银十之后部分小型蓄企订单有所转弱,部分企业选择采购贴水较大的再生铅货源,原生铅市场散单交投十分清淡。2211合约完成交割,交割量继续维持高位,社会库存录得明显增加,对铅价形成拖累。短期内铅价或震荡整理运行。铅价波动有限,供需无明显变化,现货升水跟盘小幅下调,整体成交偏弱。

今日锌价持续震荡下跌态势,截止收盘沪锌主力合约下跌640元/吨,跌幅2.63%。库存方面,全球锌锭库存维持历史低位水平,受供应端干扰以及部分地区疫情等因素影响,预计短期实见累库或较为缓慢令价格有一定支撑。但介于下游消费意愿较低,需求水平亦将限制锌价上行空间,短期锌价或现震荡偏弱走势。锌价跌势扩大,部分下游企业逢低采购,今日可提现货升水普遍小幅上调,但高价亦较难出,国产升410元左右成交相对集中,对网价成交在均价上下,整体成交活跃度一般。

宏观面,美联储戴利周一表示,如果通胀没有降温,美联储可能会将隔夜指标利率目标提高到5%以上。欧洲央行管委森物诺认为下次加息幅度可能小于75个基点。今日伦镍开盘震荡上行,隔夜跌势全部收复。

精炼镍方面,午后沪镍升势回吐,最后小幅收升,而主力合约仍受20万元一线压制。现货市场成交表现不及昨日,随着盘面出现升势,市场观望情绪加重,用家对于目前价格的认可度不高;此外市场虽基本维持出货状态,但行情走势打压现市活跃度,贸易商之间成交亦有所下滑。镍豆方面,市场供应暂不稀缺,保税区库存占比依旧较大。今日升水报价基本持稳,市况成交无亮点。截至今日收盘沪镍2212合约与常州镍2212合约价差5280元/吨。镍铁方面,我网镍铁(8-12%)今报1365-1375元/镍点,镍铁(7-10%)今报1355-1365元/镍点,下跌5元/镍点。下游减产需求下滑,对镍铁价格产生不利影响,短期市场持坚意愿或受打压,价格不排除继续下调的可能。不锈钢方面,盘面走势震荡回升,短期升势或将为继。现货方面来看,目前厂家减产消息对价格走势起到支撑作用,据悉倘若后期行情不得好转,将进一步减产扩大化;另外近期市场持坚意愿偏强,随着盘面回升,现货价格迅速跟进上调,据商家反映部分成交数量有所增加。

总体来看,除了中国迅速重新开放的希望已经落空,令市场信心已经受挫之外,美元走高也对工业金属整体构成压力,因为美元定价的商品对其他货币的持有者来说更加昂贵。其中一项调查显示,中国的房地产行业将继续疲软,但在2023年出现逐步复苏,明年上半年的新房价格预计将下降。因此短期行情走势仍存风险,市场仍需谨慎看待。

国际市场,目前报价再度下跌。国内市场,常州电子盘今日再度趋弱。现货金属钴价格较前日跌5000元/吨,市场中金川钴报价360000元/吨附近,凯实钴报价340000元/吨附近。国际市场报价继续下调,国内生产成本降低。国内期货,目前期盘走势弱势震荡,主力合约目前330元一线支撑不在。现货方面,国际市场表现持续偏弱,报价再度承压走低;尽管对国内市场产生不利影响,但目前国内行情相对平稳,急需改善的是实际偏弱的需求,近期下游刚需采购仍显滞后。不过随着国内产量减少,且因炼厂较为持价,亦对价格起到一些支撑作用。由于目前国内仍在去库阶段中,需继续关注电池市场补库需求,谨慎情绪是否有所趋缓。钴盐方面,据悉钴盐及新能源市场氛围及价格表现均一般,目前终端市场需求仍处恢复之中,且提升有限,因此整体心态继续谨慎,市况维持清淡状态,价格延续偏弱运行。

二、LME库存及注销仓单情况

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