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有色快讯
汽车板块新一轮行情启动!继续看多汽车产业链标的
发布时间:2021-06-22 16:04:29 来源:上海有色网
今日(6月22日)A股三大股指全线高开,沪强深弱格局明显,沪指持续震荡上行,而创业板指则急挫之后,维持弱势整固。从盘面上来看,轻指数重个股行情延续,汽车、航运概念、采掘服务、农业种植等板块表现突出。
中金公司提到,轻指数,重结构,偏成长。1)高景气度、中国已具备竞争力或正在壮大的产业链:电动车产业链、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等;2)泛消费行业:在日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域自下而上择股;3)逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期:部分有色金属如锂等,化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。
在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。
【主题一】汽车整车
浙商证券指出,目前国内和欧洲新能源车销量增速较高,美国补贴政策逐渐落地,2020年销量有望复制欧洲2020年走势;行业芯片供应不足问题有望在21Q3 缓解,原材料价格趋稳,板块盈利能力出现拐点。因此我们建议持有新能源,超配汽车板块。
新能源:国内供给改善驱动需求;欧洲补贴正当时,销量高增长;美国新能源车补贴政策逐步落地,电车和储能业务有望翻倍式增长,行业基本面向好,短期看估值较高,但1-2 年有望消化高估值,长期看好,回调建议加仓。重点推荐动力电池龙头宁德时代,建议关注亿纬锂能、比亚迪等;
乘用车:汽车板块景气度底部拐点出现,预计Q3 整车板块量利双升。重点推荐2021-2022年强产品周期的吉利汽车、长城汽车,建议关注华为产业链的长安汽车;
零部件:看好具备长期成长逻辑的标的,重点推荐特斯拉产业链的拓普集团、新泉股份,以及业绩底部反转的精锻科技等,建议关注福耀玻璃、星宇股份、玲珑轮胎、爱柯迪等。
华福证券表示,汽车板块已度过预期最悲观的时间段,缺芯是结构性的,需求侧稳健,库存健康,继续看多汽车板块。
【主题二】航运概念
国信证券表示,对于航运板块,我们认为集运的供需矛盾短期难以缓解,即使在疫情阴霾下全球集装箱整体增速或将乏力,但生产国中国为大本营的远东-欧洲、远东-美国航线依然会运力吃紧,由于4月之后船公司都会执行最新的约价,这意味着欧线底舱15-30%、美线 40-60%的货物运费都将有较大幅度上提,叠加上述现货市场的火爆,预计全年集运业的盈利会继续突破新高,建议配置核心标的-中远海控。
对于航空机场,国内疫情零散出现加速疫苗接种,加速群免进程,航空可能因祸得福。海航系航空资产重组持续推进,静待相关方案公布。海外运力回流带来的供给压力短期仍难完全消化,航司间分化延续。中长期看,连续运力低引进为周期全面景气创造先决条件,理论供需差已经出现,一旦国门放开消化宽体运力,民航将迎来全面景气区间。国门放开前,民营航司将充分受益于国内市场的复苏,国门开放后,大航宽体运力有效消化,向上弹性更足,推荐吉祥春秋、三大航,关注华夏。机场流量垄断地位未曾改变,离岛免税有望壮大一批免税运营商,未来机场免税再度启动招标时机场方拥有选择权,且成熟市场市场化谈判中,机场作为地主方均具备较高收费能力。疫情消退后机场议价能力有望全面提升,修复盈利预期。
兴业证券认为,短期来看,2021年上半年集运需求旺盛,且疫情反复使得行业有效供给持续受限,3月底苏伊士运河搁浅事件又使得4-5月行业的有效供给进一步受限,集运市场高度景气。若海外疫情得到有效控制,供应链逐步恢复正常,运价水平或将难以维持,届时市场有回调的压力。中长期,集运行业市场集中度提升带来市场结构改善,此轮海外疫情导致的行业有效供给受限也凸显了集运行业的重要性。
【主题三】采掘服务
兴业证券指出,油价走出至暗时刻,油服行业低位复苏。我们看好全年布伦特油价中枢达到65-70 美元/桶的合理区间。需求复苏将推动油气行业景气度持续提升,叠加行业龙头的高成长性和低估值。随着油服行业的复苏,以国际三巨头为代表的油服企业凭借先进的技术实力、优秀的管理能力率先抓住机会,恢复甚至拓展其经营活动。在国家增储上产的背景下,中国油服企业有望在工作量和技术提升方面得到长足的发展和进步,我国油服行业在经历更长时间的周期后,会诞生属于自己的“斯伦贝谢”。
光大证券提到,各国原油备用产能充足,石油供给短缺可能性较低。即使OPEC+在 5 月至 7 月将石油产量提高约 200 万桶/天,OPEC+仍将有 690 万桶/天的有效备用产能。如果美国取消对伊朗石油业的制裁,伊朗可以在相对较短的时间内向全球市场供给 140 万桶/天的原油。至于非 OPEC+国家增加的产量预计将从 2021 年的 70万桶/天提高至 2022 年的 160 万桶/天。预计到 2022 年,美国新增原油供给居前,其总供应量将新增 90 万桶/天以上。这使得非 OPEC+产量将远高于 2019年的水平。即使 OPEC+产油国填补了需求增长造成的缺口,该组织的产量仍将比 2019 年的平均水平低 200 万桶/天以上。因此石油供给短缺的可能性较低。
【主题四】农业种植
兴业证券表示,粮价高位运行,种植链迎上行大周期。在供给端频受天气扰动以及需求恢复下,农产品价格自2020年普涨,预计2021年仍于高位运行,利好农产品种植、种子、土地等环节的经营大环境。种植链全面迎来上行周期,其中种子板块或兼有转基因政策催化。
太平洋证券指出,国内农业生产持续受到疫情、气候等不利因素的冲击,叠加补库存等需求上升等因素共同作用,国内粮食市场供需关系趋紧格局不变,粮价和种植产业链景气将持续高位运行。种业修法进程受重视,期待修法及转基因商业化政策落地后的行业格局重塑。
华西证券分析,种植产业链已经步入景气上行周期,叠加我国转基因政策放开已成定局,随着知识产权保护政策的逐步落地以及头部企业商业化育种体系的逐步建立,我国种业竞争门槛将大幅抬升,转基因技术储备充足的企业市场占有率将快速提升。
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