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有色快讯
沪金跌破400关口 市场预计贵金属持续承压
发布时间:2020-10-31 08:04:34 来源:上海有色网
10月30日讯:昨日沪金主力合约跌破400关口后今日继续低位徘徊,受制于美元强势反弹和黄金需求下降,贵金属价格短线承压。截止今日日间收盘,沪金2012合约报397.1,跌0.65%,沪银2012合约跌0.81%,报4921。
本周整个金融市场全线大跌,现货黄金价格一度跌破1860美元/盎司支撑水平。分析指出围绕美国大选的不确定性,以及欧洲多地因为疫情再度爆发再一次封城令市场对经济遭遇进一步打击的担忧使得整个市场都陷入了观望状态。而且就持仓方面来看,由于宏观面黄金市场有大量看多因素,因此市场依然有非常多的多头持仓,一旦投资者观点出现改变,那么这些多头离场意味着巨大的抛售风险。
此外,世界黄金协会周四公布的数据显示,今年第三季度黄金总需求同比下降19%,至892吨,为2009年以来的最低季度总需求。黄金需求下降致使市场看空者增加。
机构评论
国信期货:美元高位震荡 金银短线仍承压。欧洲央行会议上拉加德对欧洲经济前景态度较为悲观,考虑在12月采取行动政策加码,带动美元指数上行日间维持高位震荡,金银震荡偏弱。美国大选日临近选情焦灼,避险情绪浓厚美元仍有上行压力,且市场环境变数多变化快,短线贵金属承压高波动料将延续,而弹性更大的白银面临较大双向波动风险。长期来看,美债名义利率回升空间有限,通胀目标被放宽利好中长期通胀预期的回升,在大选后财政刺激终将出台,贵金属长期资产配置依然凸显。
瑞达期货:海外新增疫情确诊病例激增,避险情绪升温,美股重挫资本外流,避险情绪转向美元指数,同时美国经济刺激谈判未果均使得贵金属承压。不过预期在美国大选不确定性犹存的支撑下,金银下方支撑犹存。
金源期货:在11月3日的大选日到来前,拜登在全国继续领先现任总统特朗普,但是摇摆州的竞争更加激烈。美元指数强劲上涨是近期金价下跌的主要原因。我们看涨美元指数继续走强的逻辑主要是以下三点:一是欧元区疫情的恶化,美欧疫情的相对好坏将支撑美元指数,二是资金正在向美元指数期货的多头持续流入,三是美德长债利差大幅反弹也支撑美元指数。我们认为当前贵金属仍处于阶段性调整之中。国际金价将在此轮下跌中跌破前期1850美元的低点,会继续下探1800美元/盎司一线寻求支撑。白银价格会继续呈现更加猛烈的跌幅,预计会跌向20美元/盎司一线。
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  周四(8月1日)美市盘中,美元指数维持涨势,日内稍早一度触及26个月高点98.95,欧元和英镑则跌至逾两年低点。美联储周三的基调不及预期鸽派,投资者认为美国不太可能实施漫长的宽松周期,美元因此受到提振。时段内,贵金属市场波动尤为剧烈,现货黄金短线急涨17美元,由跌转涨,现货钯金则大跌近110美元,至刷新6月13日以来新低至1412.26美元/盎司。   美联储鸽派程度不及预期 美元上扬、欧元英镑各有各的烦恼   美联储表示对进一步降息持谨慎态度,美元随后上涨,欧元/美元周四跌至26个月低点,因投资者认为美国不太可能实施漫长的宽松周期。   美联储周三宣布自金融危机以来首次降息,以应对进口关税上调和全球主要经济体增长放缓的风险不断上升,这一举措符合市场普遍预期。但其也表明,降息25个基点可能并非提振经济的长期行动的开始。   “这不是一系列降息的开始,”美联储主席鲍威尔在美联储做出决定后表示,不过他补充称,“我并不是说只降息一次。”   美联储的基调不及预期鸽派,引发美元反弹,周四美元指数升至26个月高点98.95,目前回落至98.61附近交投。    (美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)   高盛目前认为,在本次降息后,美联储还将再进行一次降息,然后便将结束本轮降息周期。高盛估计,美联储年内再次降息的可能性为80%。   高盛首席经济学家简·哈茨尤斯认为,由于联邦基金期货市场早已为接下来更多的降息定价,鲍威尔的言论在他看来是鹰派的。尽管鲍威尔没有排除进一步降息的可能性,但他关于美联储正在进行“周期中期调整”(而非长期降息周期的言论),让市场感到恐慌。   此外,据最新消息,美国参议院投票通过了债务上限与预算协议。消息传来之后,美元指数波动不大。   据悉,美国参议院以67-28通过预算法案,该法案旨在未来2年的时间里增加预算和提高债务上限。华盛顿邮报报道,法案将在2年内增加3200亿美元的军事和国内支出,暂停债务上限至2021年7月。众议院上周通过该法案,法案之后将送往白宫由特朗普签署。   欧元/美元跌至26个月低点1.1026,英镑/美元触及30个月低点1.2079。    (欧元/美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)   然而,欧元和英镑都被各自的问题所困扰。   蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)欧洲外汇策略主管Stephen Gally表示:“你希望做空欧元,在反弹时卖出。”   美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,对冲基金一直在这么做。截至7月26日当周,欧元空头仓位增至54.4亿美元。   投资者预计,欧洲央行将在货币政策放松方面采取比美联储更为激进的立场,这将抑制市场对欧元的兴趣。由于担心英国可能在没有达成过渡性贸易协议的情况下于10月31日退出欧盟,英镑和欧元受到打击。   MUFG汇市策略师Lee Hardman表示,“由于经济成长低于潜在水准,且通胀已远低于目标,欧洲央行有充分理由尽快采取行动。”   “‘无协议’脱欧的可能性越来越大,贸易谈判最近也没有取得进展,这凸显出,随着年底的临近,欧元区经济的前景可能还会受到更多负面因素的冲击,”Hardman说道,“在这种情况下,欧元仍容易受到进一步走软的冲击。”   英国财政部副部长Rishi Sunak表示,英国希望达成脱欧协议,但“如果有必要,即便不达成协议我们也必须坚定地离开(欧盟)。”   投资者和分析师预计英镑将进一步下跌,因更多的头条新闻强调,英国在10月31日没有达成贸易协议的情况下退出欧盟的可能性越来越大。   自英国新任首相约翰逊(Boris Johnson)上月将支持英国退欧的人挤进内阁以来,市场对英镑的信心有所减弱。   黄金短线急涨17美元 钯金急坠近110美元   欧美时段盘中,现货黄金在触及日低1400.29美元/盎司之后强势上涨17美元,刷新日高至1417.70美元/盎司。    (现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)   FXTM分析师Lukman Otunuga表示,美联储主席鲍威尔将美国利率下调25个基点,这是自2008年全球金融危机以来的首次降息,他的前瞻性指引传达了“好坏参半的信息”。   “导致金价走低的关键因素是鲍威尔说,这不是一系列降息的开始。市场现在质疑这是否是一劳永逸的一步。”   在美联储发表上述言论后,美元指数升至2017年5月以来的最高水平,对于其他货币的持有者来说,这种无收益的黄金价格过高。   福四通分析师Edward Meir在一份报告中称,“图表上美元已破位,看来将进一步走高,这是在做多贵金属时保持谨慎的另一个理由。”   从技术面看,金价仍守在1400美元重要心理关口上方。   “即使美国就业市场报告良好,金价将进一步承压……我们也仅将其视作完好升势中的回调,”德国商业银行分析师在一份报告中表示。   金价7月连续第三个月上涨,7月19日触及六年高位1452.60美元/盎司。   “未来的降息将取决于美国的经济数据和贸易的进展,”Otunuga说道。   “从长期来看,尽管美联储可能令市场失望,但黄金仍受到支撑,因全球其他主要央行预计也将降息。”   黄金本身不提供收益,在利率下降时往往会上涨。   现货钯金持续下挫,较日内高点跌去近110美元,跌幅达逾6%,刷新6月13日以来新低至1412.26美元/盎司。    (现货钯金30分钟走势图,来源:FX168财经网)   由于有迹象表明美联储没有采取一系列降息措施导致美元走强,加之供应扩大,国际钯金正在下跌。钯金已较日内高点跌逾100美元,至1420美元/盎司下方,几乎失去了其作为最昂贵金属的地位。钯金相对黄金的溢价已经收窄至不到3美元/盎司。   丰业银行Nicky Shiels表示,投资者兴趣的激增使价格与实际基本面脱节,因此这是一次非常必要的调整。随着中国汽车需求持续下降以及南非电力供应增加,投资者对钯金的兴趣一直在下跌。   渣打银行分析师Suki Cooper表示,尽管钯金价已经到了创纪录的水平,且汽车销售疲软,但考虑到钯金供应量的显著增长预计要到2023年至2024年才会实现,且钯金的需求仍在继续增长,到2020年,钯市场将出现77万盎司的缺口。因此,钯金价格的下跌可被视为买入机会。
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2月14日讯:13日,据统计国内电解铝库存(含SHFE仓单)较上周四增加14.8万吨至109.5万吨。8个主流消费地中,巩义、无锡、南海等地贡献增幅较多。 据近段数据来看,自12月26日,电解铝库存降至59.2万吨为近3年来最低点后,便逐渐小幅累库,但累库幅度均在2万吨附近,速度较为平缓。春节前一周累库6万吨,春节后累库增幅大大上升,2月3日增加19.4万吨,2月6日增加6.1万吨,2月10日再增9万吨。今日较周一又增5.8万吨。自1月20日至2月13日,总计累库44.2万吨,较去年最低水平59.2万吨增加了75%。 》点击申请查看铝产业链数据库 电解铝库存适逢假期累库,但为何短短20天左右便有如此增幅?从供需来看: 需求:受疫情困扰,据多地官方文件表示,10日是企业复工时间,但复工复产均要达到要求,且部分小型企业更是反馈地方政府要求更严,复产时间更晚。据调研,下游铝加工企业春节假期均有延长,多在10日将开始逐步返工并恢复生产。又因交通管制,物流堵塞这一重要因素(据多省因疫情防控工作,调整优化公路交通管控措施,有序恢复公路运输服务,确保应急运输优先便捷。河南省份近日发布紧急通知河南严禁对外地车辆),下游复工速度仍受制于工人到岗延迟和物流受限等问题。因此,疫情影响下,下游消费需求受到制约,导致终端需求受到一定的冲击。 供给:据数据显示,2020年1月(31天)中国电解铝产量307.3万吨,同比增加3.5%, 1月内整体行业利润水平维持高位,青海、内蒙古等部分铝企停产产能复产,云南,四川等省新增产能继续投放。国内疫情短期暂未导致国内电解铝企业减产。供给面的增加,导致到货增加,从而保持高库存状态。 电解铝库存累库或将持续,但预计何时达到上端顶部?上方空间又是多少? 认为:本周为春节假期后第二个现货交易周,库存增量达14.8万吨。因铁运铝锭持续到货,叠加多地出库力度仍然表现颓靡姿态,因此我们预计春节后10周库存顶点或可达150万吨水平。需持续关注后期铝厂向主要消费地发货的意愿和在途库存入库情况,以及下游复工进度。
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