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稀贵金属
  随着周一金价突破每盎司1800美元关口,黄金市场似乎开始活跃起来,因为市场担心通胀失控。市场越来越多地反映出对更高通胀的预期,许多市场参与者显然相信,目前的高通胀水平不再是暂时的。黄金作为一种价值储存手段,有望进一步从中获利。    通胀压力,长期还是暂时?   政府财政刺激和各国央行高度宽松的货币政策相结合,改善了全球经济。然而美国劳工统计局(U.S. Bureau of Labor Statistics)最新数据显示,截至9月份,通胀压力(CPI-U)目前为5.4%,与一年前的通胀压力相比。这比8月份的通胀压力上升了0.1%,是2009年以来最高的通胀压力。   美联储和美国财政部继续坚持认为,目前的大多数通胀压力都是暂时的。上周末,美国财政部长耶伦试图让投资者放心,美国不会在遏制通胀的战斗中失去控制。她表示:“我认为我们不会失去对通胀的控制。在12个月的基础上,由于已经发生的事情,通货膨胀率将持续高到明年。但我预计情况将在明年年中、年底和下半年有所改善。”   这与鲍威尔主席最近发表的声明一致。然而,目前有关通胀压力的论调表明,对通胀将比最初认为的更持久的担忧有所扩大。他表示:在一年一度的杰克逊霍尔经济研讨会上,他89次提到“通货膨胀”。他还提出了5个关键假设,以支持他的观点,即当前的通胀水平本质上是暂时的。   美国全国广播公司财经频道考克斯(Jeff Cox)在一篇文章中指出,他认为“美联储主席鲍威尔对通胀的五个衡量标准并不是很站得住。这五项措施中每一项都存在弱点,虽然不是完全无效,但至少会削弱美联储对通胀的认知,增强了市场和消费者的担忧。”   Wilshire Phoenix管理合伙人冈瑟 Guenther则表示,随着股市继续从纪录高位升至纪录高位,黄金也难以吸引避险需求。但通胀上升和滞胀威胁加剧,正迫使许多投资者重新评估对通胀和避险的需求。过去五个月,美国消费者价格指数(cpi)一直在5%以上。冈瑟说:“感觉人们仍然对美联储有信心,但我认为美联储不会走在通胀曲线的前面。”   冈瑟补充说,目前的通胀环境与过去几年不同,因为它不是由消费者需求驱动的。由于世界各地的主要供应链问题,价格正在走高。一些经济学家预计,全球供应瓶颈可能需要数年时间才能解决。   他表示:“美联储在修复供应链方面无能为力,美联储的工具根本不起作用,因为通胀处于长轨道上。这不是由消费者需求驱动的通胀。”不仅美联储无法修复全球供应链,冈瑟还指出,货币政策只能收紧这么多。他说,不断增长的政府债务限制了利率能够走多高。假设最近10月份金价上涨是投资者对通胀情绪的体现。在这种情况下,越来越多的人认为更高的通胀率可能会持续很长时间,并将远高于美联储 2%的目标。   黄金突破关键阻力,市场情绪良好   德国商业银行大宗商品分析师Daniel Briesemann在其最新的每日商品报告中指出,通胀预期上升提振了金价。他补充说,“上周五,美国基于市场的通胀预期暂时达到近2.7%的9年高点。”欧元区的长期通胀预期(5年里5年)7年来首次超过2%。换句话说,市场越来越多地反映出更高的通胀,许多市场参与者显然相信,目前的高通胀水平不再是暂时的。”展望未来时,他说:“黄金作为一种价值储存手段,应该从中获利。”   根据CFTC的统计数据,ETF投资者似乎仍对黄金缺乏信心,投机性金融投资者最近也没有大举押注金价上涨。他们反而大幅扩大了白银的净多头仓位,在截至10月19日的一周内增加了近4倍,至19400个合约。”Briesemann指出:“这也解释了为什么在本报告所述期间,白银的表现明显优于黄金,压低了黄金/白银比率。”   不过随着金价回升至每盎司逾1800美元,冈瑟表示,预计市场出现新的看涨势头只是时间问题。周二(10月26日)亚市早盘,现货黄金在隔夜突破1800美元关口后窄幅震荡。    (现货黄金日线图)   北京时间10月26日08:54,现货黄金报1805.95美元/盎司。
2021-10-26
  周二(10月26日)亚市盘中,美元指数持稳于93.85附近,现货黄金略微回落,但仍维持在1800美元/盎司关口上方,目前位于1805美元/盎司左右。分析人士指出,金价昨日收盘站上1800美元/盎司这一重要水平,只要保持在这一水平上方,后市仍有望进一步大涨。   因美国国债收益率回落和对通胀的持续担忧提振了黄金这一避险资产,周一黄金价格显著上涨。现货黄金收报1807.48美元/盎司,上涨14.69美元或0.82%,盘中最高触及1810.00美元/盎司。COMEX 12月交割的黄金期货收盘上涨10.50美元或0.6%,报1806.80美元/盎司,为9月14日以来最高收盘价   RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示:“此次金价反弹的主要原因是收益率有所回落……但价格仍在区间波动。”   周一纽约时段盘中,美国指标10年期国债收益率跌至1.6200%的日低,这降低了持有无息黄金的机会成本。   知名财经网站Marketwatch撰文称,随着市场对通胀的担忧升温,周一金价涨破1800美元/盎司。   Sevens Report Research联合编辑Tyler Richey表示:“实际利率很低,如同疫情爆发之初,这对金价构成支撑,因为通胀预期上升的速度超过了指标利率上升的速度。”   Richey表示:“利率上升的趋势似乎是可持续的,但在某一时刻,如果价格压力真的是暂时的,通胀预估应见顶。在这种情况下,黄金可能会触顶并下滑。”   Exinity首席市场分析师Han Tan表示,美联储主席鲍威尔近期的言论可能加剧了对通胀持续时间更长的担忧,这显然进一步削弱了对高通胀是“暂时”观点的支持,并推动对将黄金作为通胀对冲工具的买盘走强。   周四美国将公布国内生产总值(GDP),如数据如预期般放缓,可能会在通胀相对较高的情况下为美联储减轻一些压力。此外,美国周五将公布个人消费支出(PCE)价格指数备,该数据是美联储最青睐的通胀指标。   Wilshire Phoenix的管理合伙人Wade Guenther说,通胀目前是由全球供应链持续中断所驱动的。他补充说,供应短缺的持续时间可能会比最初预期的更长,这意味着通胀仍将居高不下。   AvaTrade分析师Naeem Aslam指出:“就目前而言,我们看到投资者对金价更感兴趣,因为他们相信通胀很可能会持续一段时间,黄金是一个不错的对冲通胀的工具,因此我们看到对黄金的需求。”   周一,德国商业银行(Commerzbank)大宗商品分析师Daniel Briesemann在其最新的每日大宗商品报告中指出,通胀预期上升提振了金价。   Briesemann说:“上周五,美国基于市场的通胀预期暂时达到近2.7%的9年高点。欧元区的长期通胀预期7年来首次超过2%。换句话说,市场越来越多地反映出更高的通胀,许多市场参与者显然相信,目前的高通胀水平不再是暂时的。”   看涨黄金的人士认为,美元在本月稍早触及高点后,近几天一直在走低,为金价上涨铺平了道路。   Kinesis Money外部分析师Carlo Alberto De Casa表示,美元走软对黄金有利,且黄金仍是“希望对冲通胀失控风险的投资者感兴趣的资产”。   ActivTrade分析师Ricardo Evangelista认为,美元在10月初触及年度高点后就一直回落,随着市场消化扩散全球的通膨担忧情绪扩散全球,这代表年初支撑美元的力量,现在也正推动其他货币至新高点,将对美元不利,相对使黄金受益。   本月迄今,ICE美元指数下跌近0.4%。   Wilshire Phoenix的管理合伙人Wade Guenther最近在接受Kitco News采访时表示,由于债券收益率一直在上升,黄金在整个夏季的大部分时间里表现平平并不令人意外。随着股市继续从纪录高位升至新的纪录高位,黄金也难以吸引避险需求。   但Guenther也表示,通胀上升和滞胀威胁加剧,正迫使许多投资者重新评估对通胀和避险的需求。过去五个月,美国消费者物价指数(CPI)年率升幅一直在5%以上。   Guenther说:“如果你去年问我,如果通胀是5%,我会说我们将处于历史高点,我们将再次回到2000美元/盎司。”   随着金价回升至逾1800美元/盎司上方,Guenther表示,他预计市场出现新的看涨势头只是时间问题。   上周,15名华尔街分析师参加了Kitco News的黄金调查。受访者中有13人(87%)认为金价应该上涨。与此同时,其余2位分析师(13%)对近期黄金持中性看法。没有分析师看空黄金。
2021-10-26
  过去两个月的通胀率超出预期,但经济增长仍然令人失望。在增长放缓的背景下,成本价格却水涨船高,滞胀风险已初现端倪。严重的滞胀有可能对经济和金融市场带来灾难性的影响,即便不会再现上世纪70年代的严重滞胀,资产也将受到打击:我们的分析表明,轻度滞胀对资产的影响与严重滞胀是类似的。   在历史上,滞胀曾多次重创股市。在滞胀期内,固定收益产品的表现参差不齐,大宗商品和黄金则表现良好。从历史上看,黄金在滞胀期的强劲表现可以归功于以下因素:   高通胀率和市场波动——投资者为资产保值而购买黄金;   低实际利率——持有黄金的机会成本降低且经济增长风险趋于显著。   需要注意的是,历史业绩并不等于未来预期。此外,还需要考虑以下因素:   2018年以来的黄金表现亮眼,这似乎限制了金价进一步的上涨空间,但我们的分析表明,这并不一定是一个阻碍;   2021年以来,实际利率创下新低,通胀率居高不下,但黄金并未从中受益。我们认为,这与人们对通胀、增长和股市的乐观预期有关;   收益率创下新低,有可能限制债券在风险规避方面的对冲潜力,在风险资产受到冲击的情况下,黄金将有机会吸引部分防御性资金流。   数据表明滞胀风险      2021年上半年经济增长迅猛,美国和其他地区的经济增长势头仍余韵未消。通货膨胀带来的隐忧并未增加,但依然挥之不去。出乎意料的是,虽然通胀高企,但八月的经济表现依然呈下行趋势。    通胀攀升,经济增长放缓全球经济和通胀意外指数   GDP具有滞后性,因此通过这一全球经济官方指标来判断经济增长情况还为时过早。不过,从中国的PMI到德国的ZEW[1],再到美国的经济谘商局指数(ConferenceBoardIndicators),世界各大经济指数无不表现出经济放缓的早期迹象。   我们认为,经济疲软迹象在很大程度上源于全球对新冠病毒新变种的担忧,以及全球供应链紧张局势对经济的冲击。这些冲击无疑也助长了过去几个月猛增的通胀担忧情绪。大宗商品价格上涨、劳动力市场紧张、零部件短缺、全球分销渠道受阻,都是将通胀率推高至数十年来高位的罪魁祸首。   在全球范围内,价格压力与增长放缓有可能形成合力,使全球经济逐步陷入滞胀的泥潭。    从产量和价格的变化判断,世界经济自疫情爆发以来已经历了经济周期的所有四个阶段,即“金发姑娘”阶段(即经济平稳增长时期)、滞胀阶段、通货紧缩阶段和再通胀阶段。2020年初经历了“金发姑娘”阶段和短暂的滞胀阶段,该年其余时间却出现了严重的通货紧缩,并继之以同样严重的再通胀。    自新冠疫情爆发以来,世界经济经历了经济周期的三个阶段美国GDP同比变化与   美国CPI同比变化,以及经济周期[2]的四个阶段   滞胀将损害经济与金融资产      我们可以将滞胀定义为:通胀上升期内的经济增长放缓阶段,且伴以较高的失业率[3]。不过,这个定义过于简单,因此也存在局限性。例如,在美国1969年以来的所有经济衰退期内[4],除2009年和2015年的少数情况外,美国的月度通胀率始终呈现同比增长趋势[5]。   在过去的几十年里,美国始终没有承受过通缩压力,这也使我们对不同经济周期中资产表现的分析变得更加复杂。    为了使分析更有意义,我们将同时出现通胀同比加速和经济增长同比减速的所有季度都定义为滞胀期。例如,通胀率从2.0%同比上升至2.1%,则视为通胀加速,而下降至1.9%将视为减速,增长亦然。    不过,通胀的良性变化对资产变化可能影响不大,因此我们进行了一些调整,将通胀的严重性以及防御性的资产流动考虑在内[6]。   虽然看起来收入的下降以及价格的上涨似乎不可持续,但根据我们的定义,滞胀期要比人们预期来的更频繁且持续时间更长。回顾自1971年以来的美国经济史,可以发现滞胀在这段时期的发生频率最高(在201个季度中,共有68个季度发生滞胀),时间最持久,曾有两次持续了八个季度。    滞胀频繁发生,且时间持久滞胀阶段定义为:美国经济谘商局领先经济指数下降和   美国核心CPI上升的时期;经济周期阶段数量/长度   在滞胀时期,政府为应对负面供给冲击而进行政策调整,这些调整历来对经济和金融资产均造成损失,特别是在调整幅度较大的情况下。    在收入增速放缓的背景之下,价格通胀高企,有可能导致实体经济出现问题。在此期间,居民要暂停非必需品消费,包括外出度假、购买汽车和冰箱等“利润率较高”消费,而将更多收入用于购买食品和清洁用品等“利润率较低”的必需品。这种现象导致消费者支出对经济增长的净贡献率降低,同时必需品成本上升也造成经济压力。    金融资产同样受到影响,因为金融资产的未来现金流将在低增长和高通胀情况下贴现。“利润缩水”对股票的影响尤为明显,债券同样在劫难逃。   备注:   [1]PMI:采购经理人指数。ZEW:ZEW德国经济景气指数   [2]经济周期阶段的定义以美国谘商局LEI和美国核心CPI的同比变化为基础。“金发姑娘阶段”(Goldilocks)指的是LEI上升、美国核心CPI下降的时期;再通胀阶段是指LEI和美国核心CPI上升的时期;滞胀阶段是指LEI下降、美国核心CPI上升的时期;通货紧缩阶段是指LEI和美国核心CPI下降的时期。   [3]美国国家经济研究局定义的美国商业周期的扩张与收缩。   [4]以美国劳工统计局提供的囊括全体城市消费者的美国消费者价格指数(CPI-U)为基础。   [5]整个分析期仅限于美国资产,但包括了货币对美国以外黄金收益的影响。过去四十年来,全球增长和通胀日趋同步,不过在70年代,二者的同步趋势并不明显,需要具体国家具体分析。   [6]根据可用数据确定分析起始日期。例如,债券指数数据始于1972年第四季度。在计算回报时少了一个季度的数据。
2021-10-26
  黄金10月26日讯周二(10月26日)亚洲时段,现货黄金持稳于1807附近。周一(10月25日)金价上涨近1%,因美债收益率回落和对通胀的持续担忧在本周主要央行会议之前提振了黄金这一避险资产,不过美元与股市走强限制了金价的涨幅。   日内主要关注美国10月谘商会消费者信心指数。   基本面利多因素:   1.近期,通胀持续处于高位,全球供应链面临压力。黄金和白银市场似乎终于意识到,全球通胀正在上升,而且可能不会是暂时的,这令金银受到提振。   3.基准美国10年期公债收益率下跌近2个基点至1.636%,日内稍早一度上涨至1.673%。美债收益率下跌降低了持有黄金的成本。   基本面利空因素:   1.美市盘中,美元指数收盘上涨0.34%,报93.84,盘中最高触及93.97,最低触及93.48。美元上涨令以美元计价的黄金承压。   2.美联储主席鲍威尔上周五表示,美联储正处于开始减少资产购买的路径之上,并指出,随着新冠疫情带来的压力消退,他预计明年通胀将有所缓解。紧缩政策预期加强使得黄金受到打压。   技术面分析   ,短期技术面看起来看涨,特别是黄金已经能够收盘保持在每盎司1791.00美元和1793.85美元的100和200日移动均线之上。如果今晚收盘价高于该区域,将预示着更多的上涨。   下行方面,黄金在每盎司1780美元有支撑。初步阻力出现在隔夜高点1814.00美元左右,之后金价将面临1832.00至1835.00美元的数月日高点。   本文由黄金网综合整理。如需转载,请注明出处。更多精彩内容进入黄金网                       
2021-10-26
  周一(10月25日)美市盘中,金融市场奏响上涨大合唱:受美联储收紧货币政策预期提振,美元指数一改近日颓势转而上涨,再次逼向94关口;随着美债收益率走软和对通胀的担忧,现货黄金在美元走强之际不跌反涨,一度触及1810美元关口;美股三大股指强势上涨,其中纳指涨势最为强劲,现上涨0.9%。特斯拉股价大涨近10%,估值突破1万亿美元,使得纳指受到提振。   受美国收紧货币政策前景提振,美元周一从一个月低点反弹,本周晚些时候将有央行会议和经济数据出炉。   “本周有太多事件风险,而美元过去两周表现不佳,市场开始回购美元,”西联商业解决方案资深市场分析师Joseph Manimbo表示。   美元指数现上涨0.2,报93.83,此前在亚洲交易时段下跌至一个月低点,美联储主席鲍威尔上周五发表讲话,确认计划削减债券购买。    (美指30分钟走势图,来源:FX168)   美元指数日内一度上涨0.4%至93.97,原因是10年期美国国债收益率上升。随后美元走软,10年期国债收益率也走软,最后停留在1.63%左右。   “总体而言,美元正从10年期公债走势中获得暗示,但与其他央行似乎准备在美联储加息之前升息的观点有些脱钩,”Manimbo称。   交易商正在等待美国经济成长数据,以及本周晚些时候欧元区、日本和加拿大的央行会议,这些会议可能会影响到汇率的走势。   欧元/美元下跌0.3%,至1.1610。欧洲央行将于周四开会。尽管外界认为央行不太可能大幅调整利率,但央行的言论可能改变人们对通胀压力可能对利率产生多大影响的看法。   支付公司Equals Money首席分析师Jeremy Thomson-Cook表示,“他们(欧洲央行决策者)不可能不承认通胀已经走高,但考虑到欧洲央行的鸽派倾向,他们也不想被拖入预期游戏中。”   “加上本周将公布的通胀和经济成长数据,我们将会看到欧洲经济相对于英国和美国的表现要好得多,我们预计这将继续为欧元进一步走软留出空间。”   美元/日元上涨0.2%,至113.50。日本央行将于本周晚些时候召开会议,但与欧洲央行一样,预计日本央行不会改变其鸽派政策立场。   周四公布的美国国内生产总值(GDP)数据如果显示出预期的放缓,可能会在通胀相对较高的情况下为美联储减轻一些压力。   黄金价格周一上涨约1%,因美国国债收益率回落和对通胀的持续担忧在本周主要央行会议之前提振了黄金这一避险资产。   美市盘中,现货黄金延续涨势,日内涨幅扩大至1.0%并刷新日高至1810.00美元/盎司。    (现货黄金30分钟走势图,来源:FX168)   “此次反弹的主要原因是收益率有所回落……但价格仍在区间波动,”RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示。   “就收益和数据点而言,我们本周有很多进展。可能会出现通胀将影响收益的情况,美联储意识到这一点,因此将被迫缩减购债规模。”   美股三大股指开盘齐涨,稍后一度悉数转跌,现再次转而上涨:道琼斯指数现上涨逾60点,涨幅达近0.2%,标准普尔500指数上涨0.5%。受特斯拉的推动,以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨0.9%。    (道指日线走势图,来源:FX168)   一些最大的科技公司将于本周公布财报,其中包括Facebook、Alphabet、微软、亚马逊和苹果。道指成份股中也有三分之一将于本周公布季度业绩,其中包括卡特彼勒、可口可乐、波音和麦当劳。   道琼斯指数成份股苹果和微软在早盘交易中双双走低。在更多举报人的文件公布后,Facebook的股价面临压力。   由17家美国新闻机构组成的一个财团从上周五开始发表的一系列文章《Facebook文件》(The Facebook Papers),揭示了该公司在1月6日美国国会暴乱背后的想法,以及它抵御英语以外语言的仇恨言论的能力。   在新闻媒体发布了基于泄露文件的报道后,Facebook股价周一早盘小幅走低。该公司还计划在周一收盘后公布季度收益。   这些文件是由前Facebook员工Frances Haugen提供给新闻媒体的,她在离开前带走了数万页的内部研究报告。此后,她向国会和证券交易委员会(SEC)提供了这些文件,寻求成为举报人。   特斯拉的市值周一达到1万亿美元,此前有消息称,赫兹将订购10万辆汽车,在2022年底前建立一支电动汽车租赁车队。    (特斯拉走势图,来源:FX168)   据彭博社报道,这笔交易将为特斯拉带来42亿美元的收入,是有史以来最大规模的电动汽车购买。   此外,摩根士丹利将特斯拉的目标股价从900美元上调至1200美元也使得特斯拉受到提振。上周,特斯拉公布了创纪录的收入和利润。   受特斯拉上涨提振,中概新能源车板块持续造好,小鹏汽车涨超11%,蔚来汽车、理想汽车涨超5%。
2021-10-26
  金价周一(10月25日)在1800美元关键水准附近持稳,因美元下跌提振了黄金的避险吸引力,同时投资者谨慎关注美联储下次会议,以获取其货币政策指引。   美市盘中,现货黄金延续涨势,日内涨幅扩大至1.0%并刷新日高至1810.00美元/盎司。    (现货黄金30分钟走势图,来源:FX168)   其他贵金属也全面爆发:现货白银上涨1.0%,刷新日高至24.08美元/盎司;现货铂金上涨逾1.6%,刷新日高至1059.43美元/盎司;现货钯金上涨超1.2%,刷新日高至2059.96美元/盎司。   美元指数触及近一个月低点,令黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。   CMC Markets UK首席市场分析师Michael Hewson表示,目前金价更多是受美元推动,尽管市场认为通胀将是暂时的,但压力仍在持续。   “有一种看法认为,美联储落后于形势,且由于通胀压力持续加剧,(将)被迫采取行动,”Hewson补充道。   金价上周五升至9月初以来最高位,随后回吐涨幅,此前鲍威尔表示,美联储应开始缩减资产购买,但重申他认为高通胀可能在明年消退。   鲍威尔还补充说,现在还不是开始加息的时候,将等待劳动力市场恢复。不过,他称美联储官员仍然预计通胀将保持适度,但如果美联储看到通胀预期上升的严重风险,将提高利率。   下一次FOMC会议定于11月2日至3日举行。   黄金通常被认为是一种通胀对冲工具,尽管刺激措施减少和加息推高了政府债券收益率,导致非收益黄金的机会成本上升。   ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista在一份报告中表示,随着市场适应全球通胀相关担忧的蔓延,美元一直在回落。   这意味着,今年早些时候支撑美元的力量,现在正在推动其他货币升至新高,“这种动态对美元不利,因此对黄金有利。”   市场人士目前关注定于周四举行的日本央行和欧洲央行会议。   日本央行和欧洲央行在周四开会时预计都不会调整政策,但在欧洲,市场指标对于通胀的预估与欧洲银行的指引渐行渐远。   “欧洲央行行长拉加德看来可能会降低市场对于提早升息的不安,”西太平洋银行策略师Sean Callow表示
2021-10-26
  随着周一金价突破每盎司1800美元关口,黄金市场似乎开始活跃起来,因为市场担心通胀失控。市场越来越多地反映出对更高通胀的预期,许多市场参与者显然相信,目前的高通胀水平不再是暂时的。黄金作为一种价值储存手段,有望进一步从中获利。    通胀压力,长期还是暂时?   政府财政刺激和各国央行高度宽松的货币政策相结合,改善了全球经济。然而美国劳工统计局(U.S. Bureau of Labor Statistics)最新数据显示,截至9月份,通胀压力(CPI-U)目前为5.4%,与一年前的通胀压力相比。这比8月份的通胀压力上升了0.1%,是2009年以来最高的通胀压力。   美联储和美国财政部继续坚持认为,目前的大多数通胀压力都是暂时的。上周末,美国财政部长耶伦试图让投资者放心,美国不会在遏制通胀的战斗中失去控制。她表示:“我认为我们不会失去对通胀的控制。在12个月的基础上,由于已经发生的事情,通货膨胀率将持续高到明年。但我预计情况将在明年年中、年底和下半年有所改善。”   这与鲍威尔主席最近发表的声明一致。然而,目前有关通胀压力的论调表明,对通胀将比最初认为的更持久的担忧有所扩大。他表示:在一年一度的杰克逊霍尔经济研讨会上,他89次提到“通货膨胀”。他还提出了5个关键假设,以支持他的观点,即当前的通胀水平本质上是暂时的。   美国全国广播公司财经频道考克斯(Jeff Cox)在一篇文章中指出,他认为“美联储主席鲍威尔对通胀的五个衡量标准并不是很站得住。这五项措施中每一项都存在弱点,虽然不是完全无效,但至少会削弱美联储对通胀的认知,增强了市场和消费者的担忧。”   Wilshire Phoenix管理合伙人冈瑟 Guenther则表示,随着股市继续从纪录高位升至纪录高位,黄金也难以吸引避险需求。但通胀上升和滞胀威胁加剧,正迫使许多投资者重新评估对通胀和避险的需求。过去五个月,美国消费者价格指数(cpi)一直在5%以上。冈瑟说:“感觉人们仍然对美联储有信心,但我认为美联储不会走在通胀曲线的前面。”   冈瑟补充说,目前的通胀环境与过去几年不同,因为它不是由消费者需求驱动的。由于世界各地的主要供应链问题,价格正在走高。一些经济学家预计,全球供应瓶颈可能需要数年时间才能解决。   他表示:“美联储在修复供应链方面无能为力,美联储的工具根本不起作用,因为通胀处于长轨道上。这不是由消费者需求驱动的通胀。”不仅美联储无法修复全球供应链,冈瑟还指出,货币政策只能收紧这么多。他说,不断增长的政府债务限制了利率能够走多高。假设最近10月份金价上涨是投资者对通胀情绪的体现。在这种情况下,越来越多的人认为更高的通胀率可能会持续很长时间,并将远高于美联储 2%的目标。   黄金突破关键阻力,市场情绪良好   德国商业银行大宗商品分析师Daniel Briesemann在其最新的每日商品报告中指出,通胀预期上升提振了金价。他补充说,“上周五,美国基于市场的通胀预期暂时达到近2.7%的9年高点。”欧元区的长期通胀预期(5年里5年)7年来首次超过2%。换句话说,市场越来越多地反映出更高的通胀,许多市场参与者显然相信,目前的高通胀水平不再是暂时的。”展望未来时,他说:“黄金作为一种价值储存手段,应该从中获利。”   根据CFTC的统计数据,ETF投资者似乎仍对黄金缺乏信心,投机性金融投资者最近也没有大举押注金价上涨。他们反而大幅扩大了白银的净多头仓位,在截至10月19日的一周内增加了近4倍,至19400个合约。”Briesemann指出:“这也解释了为什么在本报告所述期间,白银的表现明显优于黄金,压低了黄金/白银比率。”   不过随着金价回升至每盎司逾1800美元,冈瑟表示,预计市场出现新的看涨势头只是时间问题。周二(10月26日)亚市早盘,现货黄金在隔夜突破1800美元关口后窄幅震荡。    (现货黄金日线图)   北京时间10月26日08:54,现货黄金报1805.95美元/盎司。
2021-10-26
  周一(10月25日)欧市盘中,欧股基本持稳,投资者保持平静,美元扳回跌幅转涨,欧元承压下行。   原油价格继续维持升势,黄金则反复试探关键的1800美元关口,市场关注美股财报以及美国GDP等经济数据。   针对日内黄金与原油价格走势,MarketPulse撰文进行简要分析,内容如下:   原油   油价上周五上涨,原因是鲍威尔(Jerome Powell)暗示,在相当长一段时间内,供应链中断和“暂时性”通胀仍将困扰我们。   布伦特原油上涨1.10%,达到每桶85/70美元,WTI原油上涨1.95%,达到每桶84.15美元,突破每桶84.00美元的阻力。   由于沙特能源部长上周末暗示,欧佩克+将对增产持谨慎态度,布伦特原油和WTI原油从本周开始就在亚洲市场走高。   有消息称,美国民主党即将出台最终的支出方案,加上今天上午天然气和煤炭价格大幅上涨,也提振了油价的乐观前景。布伦特原油上涨了0.60%突破阻力位86.00美元,至86.20美元。WTI原油上涨0.50%,至每桶84.55美元。   尽管两份合约的相对强弱指数(RSIs)已回到超买区域,但推动价格走势的是实物市场需求,而不是技术因素。   不过,这两种合约都不排除在看跌消息下出现大幅回调的可能性,而在抛售之后,随着投机性和现货买盘的涌入,可能会出现同样大幅的反弹。   如果布伦特原油和WTI原油的日收盘价在每桶86.00美元和84.00美元以上,这将是一个看涨的技术指标,表明油价正在进一步上涨。   总体而言,只有布伦特原油跌破趋势线支撑位83.25美元、WTI原油跌破每桶80美元,看涨前景才会改变。   黄金   上周五的黄金交易行情大起大落,一度涨至每盎司1814.00美元,因金价突破1800.00美元后,引发止损、动量和模型买盘。   鲍威尔缩减购债规模的言论为美元提供了底部,并导致黄金盘中出现回落,但金价收盘时仍上涨0.54%,报每盎司1792.50美元。   今日在亚洲市场,黄金恢复了涨势,上涨了0.30%,至每盎司1798.00美元,欧洲市场逼近1805美元。   上周五的金价走势,先是剧烈反弹,随后又出现同样剧烈的抛售,突显出当黄金开始出现一些日内波动时,快钱投资者对黄金的粘性是多么的低。   不过,鲍威尔的确表示,“暂时”通胀压力在未来一段时间内仍将存在,而金价正越来越像是在进行某种通胀对冲。   黄金面临的挑战将是,它能否经受住联邦公开市场委员会(FOMC)下周宣布的缩减购债计划,尤其是如果美国国债收益率和美元再次开始走高的话。坦率地说,对此保持怀疑。   尽管如此,金价正在缓慢但肯定地形成一系列更高的日低点,形成看似倒置头肩模式的第二个肩。   从更大图形来看,金价升穿1835.00美元,将触发数个月来的头肩反转技术形态,并将金价前景推高至正面,目标是升穿每盎司2000美元。   毫无疑问,短期技术面看起来看涨,特别是黄金已经能够收盘保持在每盎司1791.00美元和1793.85美元的100和200日移动均线之上。如果今晚收盘价高于该区域,将预示着更多的上涨。   下行方面,黄金在每盎司1780美元有支撑。初步阻力出现在隔夜高点1814.00美元左右,之后金价将面临1832.00至1835.00美元的数月日高点。
2021-10-26
  10月25日15:00至22:30   市场概述:周五(10月25日)欧市盘中,全球市场情绪整体仍偏向冒险,欧美股市大多上涨,本周投资者将重点关注欧洲央行、日本央行、加拿大央行等最新决议、美国三季度GDP初值等经济数据,以及美股Facebook、微软、苹果、谷歌、亚马逊等企业财报!   分析指出,重点事件的聚集,势必将引发市场剧烈波动!FX168此前报道指出,在强劲的公司收益的支撑下,华尔街刚刚度过了一个胜利的一周。道指上周上涨逾1%,上周五收于创纪录水平。标准普尔500指数上周上涨1.7%,也连续第三周上涨,上周五创下历史新高。   据Refinitiv的数据,在迄今已公布盈利的117家标准普尔500指数成份股公司中,84%的业绩超过预期。标准普尔500指数成份股公司第三季度利润预计将增长约35%。   Commonwealth Financial Network全球投资策略师Anu Gaggar表示:“企业收益的不断上升,正在提振所有的船,为牛市火上浇油。”“第三季度财报季开局强劲,尽管存在供应瓶颈和劳动力短缺的担忧。”   汇市方面:美元指数探底回升,此前一度跌至一个月低点,随后在欧元下挫之际,美元指数又有所回升。眼下交易员继续关注美国以外地区加息和紧缩政策的前景。   路透社指出,本周伊始,外汇市场大致平静,交易员们在等待美国经济增长数据以及欧元区、日本和加拿大的央行会议。   “本月迄今为止,美国收益率上升对美元的支持力道,被全球投资者风险情绪的改善、以及美国以外的其他G10经济体平均收益率的类似涨势所抑制,”三菱日联金融集团(MUFG)分析师Lee Hardman说。   “因此,收益率利差并没有果断地向着有利于美元的方向发展。相对于欧元、瑞郎和日元等低收益的G10货币,美元走强的理由更有说服力,这些货币的市场参与者对其国内央行在通胀率较高的情况下仍将保持低利率感到更放心。”他称。   投资者已反映美联储明年下半年将开始加息,并已开始削减美元多头头寸,因为预期其他央行可能会更早采取行动。不过,由于欧元的大幅下挫,美元今天走势类似探底回升,且进一步逼近94关口……   除此之外,商品市场的黄金也在持续上涨,最高触及1810.00美元/盎司,最多大涨近20美元;美国原油继续攀升,WTI原油期货站上85美元/桶,续刷2014年10月以来新高。因为在美国和世界其他地区经济从疫情引发的萧条中回升之际,全球供应仍然紧张。   FX168此前报道指出,“黄金出现一些短期的动力,因为一些投资者在寻找对冲通胀的投资,并将黄金视为可能提供这种功能的标的,”IG市场分析师Kyle Rodda表示并称,如果黄金突破1800美元,1830美元是一个关键阻力位。   黄金位于1800美元上方左右。正如FXStreet分析师Dhwani Mehta所指出的,黄金在日线图上呈现对称三角形突破。焦点集中在周一的收盘价,若守稳1793美元,黄金将瞄准1900美元。   黄金在新交易周的第一天吸引了新的买盘,并在北美市场早盘走高。在中国对疫情零容忍的情况下,最新的COVID-19疫情引发了人们对实施破坏性经济封锁的担忧。这在更大程度上盖过了市场的主导风险情绪,成为推动避险的黄金的关键因素。   除此之外,升势可能进一步归因于上周五突破100/200日SMA交汇阻力后出现的一些技术性买盘。   尽管如此,美元从近一个月低点的强劲反弹,可能会让看涨黄金的交易员避免对以美元定价的黄金进行激进押注。在围绕欧元的大量抛售出现后,美元重新获得需求,美国国债收益率上升进一步支撑了美元。   从技术面来看,上周五从靠近1,812-14美元的中间阻力位或六周高位回落,令看涨交易商谨慎。尽管如此,在100/200日SMA交汇水平附近出现的低位买盘支撑了进一步上涨的前景。因此,接下来的强势仍有可能挑战下一个主要阻力,即在1832-34美元阻力区域附近。   另一方面,在1,792美元附近的日波动低位,与此前汇流阻力位突破点重合,应该会继续抑制近期的下行。随后的任何下跌都可能在1,782美元水平区间附近找到有力支撑,若跌破该水平,短期偏好将转向看跌交易员。   对于油价:高盛表示,全球石油需求的强劲反弹可能推动布伦特原油价格突破其此前预测的年底时每桶90美元的水平。   本周焦点、风向标:   ECB、BOJ、BOC利率决议   美国三季度GDP初值   Facebook、亚马逊、苹果、谷歌、微软等企业财报   主要货币走势分析:   欧元:周五欧市盘中,欧元/美元显著杀跌,技术面,欧元/美元跌破近期的关键水平,突显出该货币对的弱势,可能再次测试10月12-13日的低点1.1525。   英镑:周五欧市盘中,英镑/美元窄幅震荡,技术面,英镑/美元重新指向一个月下降通道的底部这一关键枢纽点支撑位,若跌破该位将为延续最近自200日SMA以来的跌势铺平道路。   日元:周五欧市盘中,美元/日元温和上涨,技术面,美元/日元日线图上的技术指标已经从超买区域回落,仍然舒适地守在看涨区域。这连同在趋势通道支撑位附近出现的低点买盘,有利于看涨交易者,并支持恢复先前确立的上行趋势的前景。
2021-10-26
  对冲基金仍然不愿投资黄金;不过,一些分析师援引商品期货交易委员会(CFTC)的最新交易数据称,随着工业需求回升,白银正吸引新的动能。   分析师指出,通胀担忧加剧,引发了对贱金属的重新兴趣;与此同时,随着需求回升,库存枯竭,造成了严重的供需失衡。随着投资者寻找通胀对冲工具,看涨铜和银的兴趣均有所上升。   分析人士指出,通胀担忧正处于16年来的最高水平,5年期盈亏平衡利率就是明证。盈亏平衡率是债券和通货膨胀保值债券(TIPS)的收益率之差。这个差额代表了使他们的回报相等所需的通货膨胀率。截至上周五,五年盈亏平衡率为2.91,接近2005年以来的最高水平。   CFTC截至10月19日当周的交易商承诺分项报告显示,基金经理在Comex白银期货的投机性总多头仓位增加2,593份,至50,040份。与此同时,空头仓位减少11,788份,至30,603份。   目前,白银的净头寸为19,437份。盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen指出,白银的净头寸较前一周增加了两倍多。   在调查期间,白银价格升至24美元上方的近六周高点。分析师预计,随着白银升至24.50美元上方,对冲基金将增加看涨头寸。   许多分析师指出,随着铜价自5月触及纪录高位,白银正受到贱金属新动能的拉升。随着伦敦金属交易所(lME)库存降至1974年以来的最低水平,对冲基金加大了对铜的看涨押注。   铜的分项报告显示,纽约商品交易所(Comex)高等级铜期货的资金管理投机性总多头仓位增加15,981份,至81,574份。与此同时,空头头寸减少2,567份,至28,400份。   铜的净头寸目前为53,174份合约,较前一周增加53%。在调查期间,铜价曾短暂升至每磅4.80美元以上。   道明证券(TD Securities)的分析师表示:“铜库存水平尤其枯竭,是投机者在恐抢购狂潮中瞄准铜的一个关键原因,但需求阻力日益明显,以及能源危机蔓延至下游行业,可能会缓解铜的上行压力。”   尽管铜的供需基本面可能继续支撑价格,但德国商业银行贱金属分析师Daniel Briesemann警告称,市场似乎已超卖。   从铜价相对强弱指数可以看出,在研究报告所述当周,铜价一度技术性超买。投机性投资者很可能在此期间获利了结,从而导致随后的价格下跌。   与银和铜相比,在CFTC最新调查期间,黄金市场极为平静。   该报告显示,由资金管理的纽约商品交易所黄金期货总多头仓位减少7,108份,至124,560份。与此同时,空头合约减少6,388份,至66,761份。   黄金的净头寸为57,799份,与过去三周相比相对持平。在调查期间,黄金价格维持在1,750美元支撑上方,不过仍未能突破1,800美元的阻力位。   分析师曾表示,由于投资者关注美联储收紧货币政策的预期,黄金市场兴趣低迷。美联储预计将在今年年底前减少每月的债券购买,并在2022年前提高利率。   然而,一些分析师表示,通胀上升将使实际利率保持在历史低点附近,即使美联储提高利率。   道明证券分析师表示,市场对美国货币政策的预期似乎有点过于鹰派,这可能对金价构成支撑。   “尽管历史上黄金在高通胀时期的表现优于大多数资产类别,但投资者仍对这种黄色金属持谨慎态度,因为他们仍高度关注美联储的退出。事实上,在这种情况下,尽管通胀预期出现强劲波动,但投机者只是略微增加了仓位,随着价格小幅走高,他们还进行了适度的空头回补。我们认为,市场对美联储加息的定价已经变得过于鹰派,因为它没有考虑到,美联储的工具不太可能用于抗击与持续供应链短缺有关的通胀。”
2021-10-26
  周一(10月25日),黄金价格上涨近1%,因美国国债收益率回落和对通胀的持续担忧在本周主要央行会议之前提振了黄金这一避险资产。   美市尾盘,现货黄金收报1807.48美元/盎司,上涨14.69美元或0.82%,盘中最高触及1810.00美元,最低触及1791.98美元。上周,现货黄金价格上涨了25.40美元或1.44%。    (现货黄金日线走势图,来源:FX168)   COMEX 12月黄金期货收涨0.6%,报1806.80美元/盎司。   “此次反弹的主要原因是收益率有所回落……但价格仍在区间波动,”RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis表示。   “就财报和数据点而言,我们本周有很多进展。可能会出现通胀将影响收益的情况,美联储意识到这一点,因此将被迫缩减购债规模。”   美国指标10年期公债收益率跌至1.6200%的日低,降低了持有无息黄金的机会成本。   美联储主席鲍威尔上周五重申,高通胀可能在明年消退,并表示美联储应很快开始缩减资产购买计划,此后金价从9月高位回落。   Exinity首席市场分析师Han Tan表示:“鲍威尔近期的言论可能加剧了对通胀持续时间更长的担忧,这显然进一步削弱了对'暂时'团队的支持,并推动对将黄金作为通胀对冲工具的买盘走强。”   投资者的焦点现在转向定于周四举行的日本央行和欧洲央行会议,而美联储下次会议定于11月2-3日举行。   尽管黄金通常被认为是一种通胀对冲工具,但刺激措施减少和利率上调会推高政府债券收益率,提高持有黄金的机会成本。   此外,周四美国将公布美国国内生产总值(GDP),如数据如预期般放缓,可能会在通胀相对较高的情况下为美联储减轻一些压力。   基本面利空因素   1.美市盘中,美元指数收盘上涨0.34%,报93.84,盘中最高触及93.97,最低触及93.48。美元上涨令以美元计价的黄金承压。   2.美联储主席鲍威尔上周五表示,美联储正处于开始减少资产购买的路径之上,并指出,随着新冠疫情带来的压力消退,他预计明年通胀将有所缓解。紧缩政策预期加强使得黄金受到打压。   基本面利多因素   1.近期,通胀持续处于高位,全球供应链面临压力。黄金和白银市场似乎终于意识到,全球通胀正在上升,而且可能不会是暂时的,这令金银受到提振。   3.基准美国10年期公债收益率下跌近2个基点至1.636%,日内稍早一度上涨至1.673%。美债收益率下跌降低了持有黄金的成本。   后市展望   1.CMC Markets UK首席市场分析师Michael Hewson表示,目前金价更多是受美元推动,尽管市场认为通胀将是暂时的,但压力仍在持续。“有一种看法认为,美联储落后于形势,且由于通胀压力持续加剧,(将)被迫采取行动,”Hewson补充道。   2.ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista在一份报告中表示,随着市场适应全球通胀相关担忧的蔓延,美元一直在回落。这意味着,今年早些时候支撑美元的力量,现在正在推动其他货币升至新高,“这种动态对美元不利,因此对黄金有利。”   3.道明证券分析师表示,市场对美国货币政策的预期似乎有点过于鹰派,这可能对金价构成支撑。“尽管历史上黄金在高通胀时期的表现优于大多数资产类别,但投资者仍对这种黄色金属持谨慎态度,因为他们仍高度关注美联储的退出。事实上,在这种情况下,尽管通胀预期出现强劲波动,但投机者只是略微增加了仓位,随着价格小幅走高,他们还进行了适度的空头回补。我们认为,市场对美联储加息的定价已经变得过于鹰派,因为它没有考虑到,美联储的工具不太可能用于抗击与持续供应链短缺有关的通胀。”   下一交易日重点关注   18:00 英国10月CBI零售销售差值   21:00 美国8月FHFA房价指数月率   21:00 美国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率   22:00 美国9月新屋销售总数年化   22:00 美国10月谘商会消费者信心指数   22:00 美国10月里奇蒙德联储制造业指数   次日04:30 美国至10月22日当周API原油库存   待定 欧盟能源部长紧急会议谈应对能源价格
2021-10-26
  黄金与白银受到全球通胀情绪升温的利好影响,重新成为投资者拥抱的避风港,金价突破1800美元来到1808.26美元水平,银价则来到24.54美元的高点。美债跌深至1.636喘息,而美元保持震荡于93.817。分析师普遍认为,全球绿色意识抬头,工业需求提振银价表现跑赢金价。在太阳能制造方面,白银扮演着至关重要的角色。   黄金上周收高1.6%,根据道琼斯市场数据,此为最活跃契约自8月27日止当周以来最大单周涨幅,且在5周以来拿下第四周收高。回顾上周五(10月22日)交易,黄金期货价格收高,但收盘脱离高点,都因美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)的评论,提高美联储很快启动削减购债行动的可能性,抵销黄金早盘支撑力,因为市场担心后疫情时期的通胀上升恐削弱购买力。尽管如此,黄金多头认为,美元在本月初触及高点后,近几日一直走低,这有利于与美元挂钩的资产价格上涨。   美国总统拜登周一表示,他希望在参加参加苏格兰举行联合国气候峰会之前,就其主要支出计划达成协议,而白宫表示,民主党谈判代表正接近达成协议。美国财政部长耶伦(Janet Yellen)强调,美国并没有失去对通胀的控制,供应链瓶颈造成的通胀是“暂时的”,预期通胀率将在明年下半年恢复正常。   Sevens Report Research联合编辑Tyler Richey表示,实际利率很低,与新冠疫情开始以来一样低,这点有利黄金,因为通胀预期的上升速度超过基准利率的上升。他继续说道:“利率上升趋势似乎将持续下去,但在某个时点,如果价格压力真的是暂时的,通胀估计将到达峰值,在这种情况下,由于利率上升和美元走强抵消了高昂但稳定的通胀预期,金价可能会见顶并开始下滑。”   ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista报告写道:“在10月初登上年度高点后,美元一直回落,随着通胀引起的担忧情绪在全球蔓延开来,市场也逐渐适应,意味着年初推涨美元的动能,现在也将推动其他货币至创新高点,那么美元将相对受抑制,进而支撑黄金。”   FXEmpire分析师Christopher Lewis提到,白银市场在周一的交易时段仅小幅上涨,再次冲击200日移动均线。此外,投资者必须密切关注上方的25美元水平,这当然是一个巨大的、圆形的、具有重要心理意义的数字。25美元的水平将吸引很多关注,因为它在过去多次重要。此外,当投资者查看上一交易日的流星时,会发现白银反弹至略低于25美元的水平并放弃这些收益。现在市场正在测试相同的区域,在一定程度上投资者会看到犹豫。   Lewis继续补充:“贵金属一般会受到国债市场走势的高度影响,因为我们已经看到收益率继续上升,这对金属的价值构成压力,尽管白银与黄金略有不同,因为它是也有重要的工业成分。毕竟,白银被用于世界正在呼吁的许多新的绿色技术中。因此,我确实认为白银的整体表现将继续优于黄金。”   “既然如此,我认为从该区域回调是有道理的,但不一定是巨大的趋势变化。尽管我不认为会出现大规模抛售,但我仍然认为我们有点过度扩张,所以至少我不会惊讶地看到这个市场跌至下方的50日移动均线。不过,如果我们扭转突破25美元的水平,那么我们很可能会看向26美元的水平。”Lewis说道。   尽管白银作为贵金属的地位目前高于其工业地位,但后者仍然是其价格走势的一个影响因素。Silver Institute预测,在上一年下降5%之后,该金属的需求将同比增长8%。此外,Metal Focus一直高度看好该商品。今年早些时候,它预测今年白银的平均价格为27.30美元,甚至可能进一步飙升至32美元。根据观察到的工业活动下降,预测水平似乎遥不可及,但并非不可能。周五,美国制造业采购经理人指数初值低于预期,为59.2。   此外,花旗集团和美国银行警告称,随着中国努力减少对房地产行业的依赖,中国经济可能会进一步放缓。再加上持续的能源危机和冠状病毒大流行,将对中国产生重大影响。由于该国是白银和其他工业金属的最大消费国,投资者热衷于今年最后一个季度的工业需求进展。   大约一周前,多头成功将白银推过该区域后,白银价格稳定在关键的阻力转支撑位24美元上方,值得注意的是,该区域自9月初以来一直处于回避状态。上周五,它触及24.83美元的6周高点,然后回落至阻力位24.50美元以下。在四小时图上,白银价格在25日与50日移动均线上方交易。此外,看涨的杯柄形态的形成暗示进一步上涨。   分析师Faith Maina表示:“短期内,我预计白银将继续在24.50美元处遇到阻力,额外的看涨势头将使阻力位位于9月高点24.86美元。尽管25美元的心理水平在今年最后一个季度内似乎可以实现,但由于白银作为贵金属的地位超过了其工业地位,因此短期内可能仍然难以捉摸。另一方面,跌破24美元可能会将50日移动均线的支撑位置于23.81美元。”
2021-10-26
  周一(10月25日),投资者再次转向黄金,将金价推升至1800美元上方。一家公司预计,金价将继续走高,因美联储不太可能在短期内控制住通胀。   Wilshire Phoenix于今年早些时候推出了Wilshire wShares Enhanced Gold Trust (NYSE Arca: WGLD)。该公司的管理合伙人韦德·冈瑟(Wade Guenther)最近在接受Kitco News采访时表示,由于债券收益率一直在上升,黄金在整个夏季的大部分时间里表现平平并不令人意外。   10年期国债收益率接近3个月来的最高水平。与此同时,冈瑟指出,10年期美国国债的收益率较去年大约翻了一番。   冈瑟补充称,随着股市继续从纪录高位升至新的纪录高位,黄金也难以吸引避险需求。   但冈瑟也表示,通胀上升和滞胀威胁加剧,正迫使许多投资者重新评估对通胀和避险的需求。过去五个月,美国消费者价格指数(CPI)一直在5%以上。   冈瑟说:“如果你去年问我,如果通胀是5%,我会说我们将处于历史高点,我们将再次回到2000。”   然而,通胀压力非但没有支撑金价,反而推动了美联储收紧货币政策的预期。经济学家预计,美联储将在今年年底前减少每月的债券购买。与此同时,市场预计美联储最早将于2022年6月加息。   冈瑟说:“感觉人们仍然对美联储有信心,但我认为美联储不会走在通胀曲线的前面。”   冈瑟补充说,目前的通胀环境与过去几年不同,因为它不是由消费者需求驱动的。由于世界各地的主要供应链问题,价格正在走高。一些经济学家预计,全球供应瓶颈可能需要数年时间才能解决。   “美联储在修复供应链方面无能为力,”他表示。“美联储的工具根本不起作用,因为通胀处于长轨道上。这不是由消费者需求驱动的通胀。”   不仅美联储无法修复全球供应链,冈瑟还指出,货币政策只能收紧这么多。他说,不断增长的政府债务限制了利率能够走多高。   随着金价回升至逾1800美元,冈瑟表示,他预计市场出现新的看涨势头只是时间问题。   冈瑟还说,由于波动性相对较低,该公司的适应性黄金ETF仍然100%投资于黄金市场。
2021-10-26
  周二(10月26日)亚洲时段,现货黄金持稳于1807附近。周一(10月25日)金价上涨近1%,因美债收益率回落和对通胀的持续担忧在本周主要央行会议之前提振了黄金这一避险资产,不过美元与股市走强限制了金价的涨幅。   日内主要关注美国10月谘商会消费者信心指数。    基本面利多   【美国公债收益率小跌】   美国公债收益率周一在震荡交投中下跌,受累于市场对美联储在通胀居高不下的情况下何时收紧货币政策的不确定性。   美债收益率曲线恢复趋陡走势,投资者继续解除趋平押注,这暗示美联储即将加息。   联邦基金利率期货周一显示,市场消化明年6月加息25个基点的可能性超过60%,且完全消化了9月加息。期货交易员还消化了2022年底之前两次加息的预期。   道明证券高级利率策略师Gennadiy Goldberg表示:“对我来说,完全消化9月加息太激进了,届时缩减量化宽松才刚结束三个月。”   美联储曾表示,希望在下个月开始减少资产购买,并在6月结束缩减行动。   Goldberg补充称:“我们仍然认为首次加息要到2023年。当然,这完全取决于经济前景,我们对经济的预期是未来12个月增长和通胀都放缓。这其实并不需要联储加息。”   美联储主席鲍威尔上周五表示,虽然他认为现在是撤回刺激措施的时候了,但联储应该对加息保持耐心,给劳动力市场时间恢复元气。   【通胀阴影挥之不去】   Sevens Report Research联合编辑Tyler Richey表示,实际利率很低,与疫情开始以来一样低,这点有利黄金,因为通胀预期的上升速度超过了基准利率的上升。   利率上升趋势似乎将持续下去,但在某个时点,如果价格压力真的是暂时的,通胀估计将到达峰值,在这种情况下,由于利率上升和美元走强抵消了高昂但稳定的通胀预期,金价可能会见顶并开始下滑。   黄金多头认为,美元在本月初触及高点后,近几日一直走低,这有利于与美元挂钩的资产价格上涨。   ActivTrades高级分析师 Ricardo Evangelista报告写道:在10月初登上年度高点后,美元一直回落,随着通胀引起的担忧情绪在全球蔓延开来,市场也逐渐适应,意味着年初推涨美元的动能,现在也将推动其他货币至创新高点,那么美元将相对受抑制,进而支撑黄金。   基本面利空   【标普500指数和道指刷新收盘纪录高位,Hertz大单助特斯拉创新高】   美国股市道琼斯工业指数和标普500指数周一均创收盘纪录高位,财报季进入高潮,本周将是最繁忙的财报周之一,多个行业的巨头准备公布业绩。   虽然道指和标普指数创下新高,但在特斯拉和PayPal上涨的提振下,纳斯达克指数跑赢,该指数目前距离9月7日创下的收盘纪录高位不到1%。    (标普500日线图)   特斯拉跃升12.66%,创下1045.02美元的纪录新高,且市值突破1万亿美元,此前汽车租赁公司Hertz下了10万辆特斯拉汽车的订单,且摩根士丹利将其目标价从每股900美元上调至1200美元。   Inverness Counsel首席投资策略师Tim Ghriskey表示:“今天有很多有关特斯拉的讨论,Hertz下了一个大订单,这让人有些兴奋。”   特斯拉在过去十个交易日中有九日上涨,本月涨幅超过28%,给标普500指数和纳指带去最大提振。   【美元指数小幅上涨】   美元周一从一个月低位反弹收涨,交易员在权衡不同货币加息的前景,并考虑即将公布的经济数据和央行评论可能给他们的仓位带来何种影响。    (美元指数日线图)   欧元、日元和瑞郎兑美元均下跌。这一变化似乎表明,市场认为最近美元的下跌有些过头,引发这轮美元跌势的诱因是市场预期美国以外地区的通胀将推动这些国家比美国更快升息。   美元指数早盘从一个月低位回升,日内涨幅持稳在0.2%左右,过去两周累计下跌1%。   威胁当前仓位的因素可能包括,周四举行的欧洲央行政策和当日公布的美国经济数据,以及周五出炉的美国和欧洲通胀数据,还有加拿大央行周三的会议。   美联储将于下周召开会议。   Western Union Business Solutions高级市场分析师Joseph Manimbo表示,本周将有很多事件风险,过去两周美元表现不佳,市场开始重新买入美元。   他称,最近导致美元吸引力下降的是这样一种观点,即其他央行似乎准备在美联储之前加息。   【法国巴黎银行:明年美联储可能加息多达四次】   法国巴黎银行美洲G-10利率策略主管Shahid Ladha表示,美联储可能最早在明年夏季启动加息周期,并持续到2022年年底。   他在接受电视采访时说:“鲍威尔和美联储对于比几个月前预期的速度更快加息和收紧货币政策持开放立场,上周晚些时候鲍威尔不反驳的态度凸显出了这一点。”   鲍威尔上周表示,现在到了开始缩减资产购买计划的时机。   Ladha表示, 美联储可能会在2022年7月至12月的四次会议上每次加息,升息幅度或超过25个基点。   市场目前预计美联储将在明年年底前加息两次,每次约25个基点。   “我们预期加息周期会是渐进的,但如果这次通胀确实与众不同,那么美联储可能需要加快速度。”   总的来看,金价在周一突破1800关口之后,短线走势偏强运行,日内有望进一步走强。    (现货黄金日线图)   北京时间8:09,现货黄金报1807.33美元/盎司。
2021-10-26
  周一(10月25日),德国商业银行(Commerzbank)大宗商品分析师Daniel Briesemann在其最新的每日大宗商品报告中指出,通胀预期上升提振了金价。   他补充说,“上周五,美国基于市场的通胀预期暂时达到近2.7%的9年高点。欧元区的长期通胀预期7年来首次超过2%。换句话说,市场越来越多地反映出更高的通胀,许多市场参与者显然相信,目前的高通胀水平不再是暂时的。”   展望未来时,他说:“黄金作为一种价值储存手段,应该从中获利。”   金价上周五也因突破技术上重要的100和200日移动均线而受益,这可能引发技术上的后续买盘。   根据商品期货交易委员会(CFTC)的统计数据,ETF投资者似乎仍对黄金缺乏信心,投机性金融投资者最近也没有大举押注金价上涨。   话虽如此,他们大幅扩大了白银的净多头仓位,在截至10月19日的一周内增加了近4倍,至19400个合约。   当谈到其他贵金属时,Briesemann指出:“这也解释了为什么在本报告所述期间,白银的表现明显优于黄金,压低了黄金/白银比率。”   “投机性金融投资者对铂金也变得更加乐观:CFTC的统计数据显示,在这里的仓位再次成为净多头,这是13周以来的首次。铂金的绝对价格最近有所攀升,但与黄金相比没有任何进展。相反,两种贵金属之间的价差再次拉大。”
2021-10-26
  周一(10月25日)欧市盘中,市场迎来意外的大行情:美元与黄金同时都出现了上涨,这可能都跟欧元重挫有关!欧元/美元跌破1.16,最低触及1.1591,为10月18日以来新低;美元强势反弹,逼近94关口,此外现货黄金也维持在1800上方……   针对欧元走势,Forexlive分析指出,由于欧元/美元跌至新低,跌破其200小时移动均线1.1619。如果继续下行,卖家将重新获得短期控制,并确认跌破接下来的1.1600水平。   在上周的反弹中,对买家来说是一段艰难的时期,因为他们一直在努力爬上最近下跌的38.2回档位1.1671附近,这似乎足以扭转局面。不过,该货币对跌破近期的关键水平,突显出该货币对的弱势,可能再次测试10月12-13日的低点1.1525。   在欧元遭遇重挫之际,美元趁机强势反弹,最高逼近94关口,日内稍早最低曾触及93.48。在美元反弹之际,英镑/美元震荡下跌,最低1.3738;美元兑瑞郎突破0.92,日内涨0.44%。美元/日元上涨0.28%;不过商品货币仍然维持强劲。   FX168此前报道称,“本月迄今为止,美国收益率上升对美元的支持力道,被全球投资者风险情绪的改善、以及美国以外的其他G10经济体平均收益率的类似涨势所抑制,”三菱日联金融集团(MUFG)分析师Lee Hardman说。   “因此,收益率利差并没有果断地向着有利于美元的方向发展。相对于欧元、瑞郎和日元等低收益的G10货币,美元走强的理由更有说服力,这些货币的市场参与者对其国内央行在通胀率较高的情况下仍将保持低利率感到更放心。”他称。   本周,全球汇市将迎来重磅事件,包括欧洲央行、日本央行、加拿大央行决议,以及美国、欧元区三季度GDP初值报告等等,这些重磅事件/数据都有可能引发汇市暴动!   周三将公布澳洲通胀率数据,将决定交易员及澳洲央行的鸽派态度之间角力情况。加拿大央行周三召开会议时,住房成本飙升以及食品和燃料价格的上涨使得缩减刺激成为可能。   美国方面,如果周四公布的国内生产总值(GDP)数据如预料般的放缓,则可能会给美联储减轻一些压力,即使通胀偏高。日本央行和欧洲央行在周四开会时预计都不会调整政策,但在欧洲,市场指标对于通胀的预估与欧洲银行的指引渐行渐远。   “欧洲央行行长拉加德看来可能会降低市场对于提早升息的不安,”西太平洋银行策略师Sean Callow表示。
2021-10-26
  周一(10月25日)欧市盘中,现货黄金震荡于1800关口上方附近,此前最低曾跌至1791.98美元/盎司。从走势来看,上周,金价最高冲至1814的六周高位,随后回落,目前多头在1800美元关口上方寻求立足点。   由于周一风险仍然相对坚挺,得益于缓解了中国房地产行业的担忧,美元相对于其主要竞争对手继续下跌,黄金受益。与此同时,在供应链危机和能源成本飙升的背景下,通胀担忧持续加剧,黄金作为通胀对冲工具可能会保持优势。   FX168此前报道指出,“黄金出现一些短期的动力,因为一些投资者在寻找对冲通胀的投资,并将黄金视为可能提供这种功能的标的,”IG市场分析师Kyle Rodda表示并称,如果黄金突破1800美元,1830美元是一个关键阻力位。   黄金位于1800美元上方左右。正如FXStreet分析师Dhwani Mehta所指出的,黄金在日线图上呈现对称三角形突破。焦点集中在周一的收盘价,若守稳1793美元,黄金将瞄准1900美元。   展望未来,风险趋势、收益率和美元的价格走势将继续影响金价,目前美联储处于“噤声期”,本周开局平平。   黄金正在酝酿一场对称的三角形突破,多头等待日收盘价突破下行趋势线阻力位1793美元。三角形突破将打开通往1900美元关口的新上升趋势。在此之前,上周高点1814美元将成为强劲的阻力。   金价进一步上涨至9月高点1834美元,也将成为看涨黄金的人难以攻克的难题。   另一方面,目前的下跌幅度似乎在1793-1791美元附近有所缓解。下一个关键支撑位于50日移动均线1780美元。抛售复甦可能会将金价进一步推低至1775美元的上升趋势支撑线。   消息面来看,市场参与者现在关注的是日本央行和欧洲央行周四的会议。预计这两家央行都不会改变政策,但市场指标显示通胀率高于欧洲央行的指引。
2021-10-26
  周一(10月25日),现货黄金走强,但美元指数自一个月低位反弹,限制了金价涨势。尽管美联储主席鲍威尔打压加息预期,但投资者对此并不买账,而欧洲央行似乎仍不敢轻易收紧政策。    北京时间19:50,现货黄金上涨0.46%至1800.97美元/盎司;COMEX期金主力合约上涨0.32%至1802.0美元/盎司;美元指数上涨0.25%至93.847。    美元指数跌创9月28日以来新低至93.483,但并未延续疲态。美联储主席鲍威尔上周五(10月22日)表示,还不是开始加息的时候,金价当天在创下9月7日以来高位至1813.82美元/盎司后,回吐日内多数涨势。   不过有趣的是,现在人们对“加息即将到来”这种可能性的讨论相当热切。投资者已经预计,美联储将从明年6月开始加息。根据芝商所的“联储观察”工具,美联储2022年6月之前加息概率为61.3%,累计期望加息点数20.3。    ACY Securities分析师Clifford Bennett表示:“我们对今年缩减购债的预测是正确的。我们同时维持美联储将在 2022 年上半年开始加息的预测。两件事的发生时间都会远早于美联储本身先前的预测。”   欧洲央行料不敢轻言从紧   市场参与者现在关注欧洲央行即将在本周四(10月28日)召开的会议。由于服务价格和工资增长仍然疲软,预计欧洲央行不会改变政策,因此美元空头不敢恋战。   Royal London Asset Management利率主管Craig Inches说:“他们必须非常小心,避免制造恐慌……如果他们的结论有点偏向鹰派,某些外围市场可能会开始挣扎。”   西太平洋银行策略师Sean Callow表示:“欧洲央行行长拉加德看来可能会压制市场对于提早升息的不安。本周将公布的欧元区10月CPI数据料将显示核心通胀年率持平前值1.9%,进而支持她的立场。”   IG市场分析师Kyle Rodda认为,如果黄金突破1800美元,1830美元是一个关键阻力位。但从长期来看,黄金的走势主要取决于各个央行抑制通胀的行动有多积极。   耶伦:通胀并未失控   美国财长耶伦上周日表示,美国并没有失去对通货膨胀的控制,她预计通货膨胀水平将在明年下半年回归正常,“我不认为我们即将失去对通货膨胀的控制。“在12个月的基础上,受到已经发生的事情影响,通胀率将在明年保持高位。但我预计到明年下半年会有所改善。”   由于经济重启刺激了需求的激增,供应链的障碍困扰着美国和其他国家。耶伦还说道:“随着我们在疫情方面取得进一步进展,我预计这些瓶颈将消退,各项条件改善的情形下,美国民众将回到劳动力队伍。”   美联储已承诺将其基准隔夜利率保持在目前接近零的水平,直到经济恢复到充分就业,通货膨胀已达到央行2%的目标,并有望在一段时间内温和高于这一水平。   周四即将公布的美国三季度国内生产总值(GDP)数据料显示,预期中的经济放缓可能会给美联储减轻一些压力,即使通胀偏高。因为这是美国经济拥有真正可持续活动的水平。   三菱日联金融集团(MUFG)分析师Lee Hardman称,收益率利差并没有一边倒地朝着有利于美元的方向发展,但相对于其他G10货币,美元走强的理由仍更有说服力。   民主党人几乎达成协议   美国众议院议长佩洛希上周日(10月24日)表示,民主党人几乎已经就一项社会支出法案达成了协议,即使不提高公司税率,议员们也有一系列选择来为支出法案提供资金,包括加强税收执法、所谓的亿万富翁税和国际税收协调。   该法案是美国总统拜登的优先事项的缩减版,并计划在未来一周就该法案和一项基础设施法案进行投票。民主党人一直在努力就一项2万亿美元或规模更小的框架达成一致,以使众议院推进一项1万亿美元的两党基础设施法案,并为拜登更大规模的“重建美好未来(Build Back Better)”计划获得通过奠定基础。   耶伦在接受美国有线电视新闻网(CNN)采访时说,总统拜登的国内基础设施和“重建美好未来(Build Back Better)”计划中的支出将分配至未来10年,但她没有说这是否会加剧通胀。   澳洲联邦银行(CBA)驻悉尼的汇市分析师Kim Mundy表示:“美元风险仍然偏向于上行。美联储正在逐步承认,通胀风险偏向于上行,(而且)结果是利率市场可以继续反映更激进的联邦基金利率走升周期,这可能支持美元。”   现货黄金料升向1822-1824美元   小时图上看,金价自1759美元开启上行(3)浪走势,料升破100%目标位1810美元,后市料上看(3)浪123.6%目标位1822美元。(3)浪是自1750美元开启的上行((3))浪的子浪。((3))浪的123.6%目标位在1824美元。    
2021-10-26
  周一(10月25日)欧市盘中,市场风险情绪整体占上风,欧美股市多数走高,分析指出,本周市场将迎来关键一周,尤其是欧洲市场,因为投资者将重点关注欧洲央行决议!汇市方面,美元指数小幅回升,此前一度跌至一个月高位。欧元/美元下跌,最低触及1.1619。现货黄金徘徊于1800关口上方附近。本周重磅聚焦:除了上文提到的欧洲央行决议之外,日本央行和加拿大央行将先后公布最新决议!经济数据方面,美国和欧元区都将公布三季度GDP初值;企业财报方面,美股五大科技巨头FAAMG(脸书、苹果、亚马逊、微软、谷歌母公司Alphabet)公布财报,美股或迎来真正考验!   欧美股市:Yahoo finance报道指出,欧洲股市周一开盘涨跌互现,富时100指数表现优于欧洲同行,本周是欧洲股市的关键一周。伦敦基准股指开盘后上涨0.3%,矿业股和能源股再次领涨,而CAC指数下跌0.1%,DAX指数上涨0.1%。截至发稿,欧股走势如图:    (图片来源:CNBC)   上周,尽管欧洲股市试图从上周早些时候的抛售中收复失地,但仍落后于美国股市,以周下跌收盘。交易者现在将注意力集中在本周即将到来的英国预算和支出审查,以及欧洲央行(ECB)会议,以及一系列主要的企业业绩。   美股期货方面:欧洲股市开盘后,标准普尔500指数期货上涨近0.1%,道琼斯指数期货下跌0.05%,纳斯达克指数期货上涨0.2%。截至发稿,美股期货走势如图:    (图片来源:Yahoo Finance)   CNBC报道指出,美国股指期货周一盘前涨跌互现,此前道指连续第三周上涨,创下历史新高。以科技股为主的纳斯达克100指数期货表现突出,在该行业主要公司公布财报前上涨了0.2%。   在强劲的公司收益的支撑下,华尔街刚刚度过了一个胜利的一周。道指上周上涨逾1%,上周五收于创纪录水平。标准普尔500指数上周上涨1.7%,也连续第三周上涨,上周五创下历史新高。   据Refinitiv的数据,在迄今已公布盈利的117家标准普尔500指数成份股公司中,84%的业绩超过预期。标准普尔500指数成份股公司第三季度利润预计将增长约35%。   Commonwealth Financial Network全球投资策略师Anu Gaggar表示:“企业收益的不断上升,正在提振所有的船,为牛市火上浇油。”“第三季度财报季开局强劲,尽管存在供应瓶颈和劳动力短缺的担忧。”   一些最大的科技公司将于本周公布财报,其中包括Facebook、Alphabet、微软(Microsoft)、亚马逊(Amazon)和苹果(Apple)。道指成份股中也有三分之一将于本周公布季度业绩,其中包括卡特彼勒、可口可乐、波音和麦当劳。   有报道指出,大型科技股公布财报前夕,对冲基金出现了大幅减持。据高盛统计,过去一个月对冲基金对美国这五大巨头的持仓降至两年多来的最低水平。同时,那些曾涌入市场的看涨期权交易员正在撤退,押注科技股上涨的看涨期权仓位降至14个月低点。   在本周公布业绩之前,微软(Microsoft)和亚马逊(Amazon)在盘前交易中双双走高。   在摩根士丹利将特斯拉的目标股价从900美元上调至1200美元后,特斯拉股价在周一的盘前交易中上涨了2%。上周,特斯拉公布了创纪录的收入和利润。   10月份主要股指目前均稳步上涨。道琼斯指数和标准普尔500指数的涨幅均超过5%,而纳斯达克综合指数本月迄今已累计上涨4.4%。   引领10月份大盘上涨的是能源板块,该板块本月上涨了11%。同期工业、房地产、材料和金融类股都至少上涨了7%。   “过去两周,运输、非必需消费品和大型科技股引领市场走高,表明围绕供应链约束的增长担忧开始消退。”Ally Invest的首席投资策略师Lindsey Bell说。   亚太股市:亚洲股市继上周上涨后,周一涨跌互现。中国本土新冠肺炎疫情抑制了股市上涨,投资者担心这是否会影响已经步履蹒跚的经济。    CMC Markets的Michael Hewson表示:“人们对世界各地新的、越来越多的COVID-19疫情越来越担心。”   “在已经在应对经济放缓的中国,感染病例的增加正促使一些城市关闭交通服务,而新加坡已经实施了另一次封锁。在英国,收紧限制措施以防止NHS再次不堪重负的呼声也越来越高。”   此外,中国房地产开发公司恒大地产的股价周一上涨,该公司表示正在寻求发展其电动汽车业务。   上周,该公司设法避免了一场代价高昂的违约,因为它在最后一刻拿出了钱来支付债券利息。这家中国第二大房地产开发商的债务约为3050亿美元。   汇市方面:美元指数探底回升,此前一度跌至一个月低点,随后在欧元下挫之际,美元指数又有所回升。眼下交易员继续关注美国以外地区加息和紧缩政策的前景。   路透社指出,本周伊始,外汇市场大致平静,交易员们在等待美国经济增长数据以及欧元区、日本和加拿大的央行会议。   “本月迄今为止,美国收益率上升对美元的支持力道,被全球投资者风险情绪的改善、以及美国以外的其他G10经济体平均收益率的类似涨势所抑制,”三菱日联金融集团(MUFG)分析师Lee Hardman说。   “因此,收益率利差并没有果断地向着有利于美元的方向发展。相对于欧元、瑞郎和日元等低收益的G10货币,美元走强的理由更有说服力,这些货币的市场参与者对其国内央行在通胀率较高的情况下仍将保持低利率感到更放心。”他称。   投资者已反映美联储明年下半年将开始加息,并已开始削减美元多头头寸,因为预期其他央行可能会更早采取行动。   现货黄金:金价周一徘徊在1,800美元的关键水平附近,受到美元走软的支撑,在美联储主席鲍威尔表示通胀可能持续到明年后,投资人思索美联储可能会如何应对通胀压力。   “黄金出现一些短期的动力,因为一些投资者在寻找对冲通胀的投资,并将黄金视为可能提供这种功能的标的,”IG市场分析师Kyle Rodda表示并称,如果黄金突破1800美元,1830美元是一个关键阻力位。   但从长期来看,Rodda认为,黄金的走势主要取决于各个央行抑制通胀的行动有多积极。路透技术分析师王涛表示,从技术面来说,金价可能重新测试每盎司1814美元的阻力位,突破后可能上探1826美元。   美国债市方面:周一上午,美国国债收益率小幅走高,10年期国债收益率突破1.66%大关。美国东部时间凌晨3点45分,基准的10年期美国国债收益率攀升1个基点,至1.6661%。30年期美国国债收益率上升1个基点,至2.1084%。   美联储主席鲍威尔上周五在国际清算银行会议上发表讲话后,美国国债收益率上升。“我认为是时候缩减购债了,我不认为现在是加息的时候,”据路透社报道。鲍威尔还表示,他预计明年通胀压力将有所缓解。   美国财政部长耶伦周日在接受CNN采访时表示,她预计通胀率将在2022年下半年中期回落至更容易接受的2%水平。   Invesco Model Portfolio Services主管Ben Gutteridge周一在CNBC的“Squawk Box Europe”节目中表示,他同意耶伦的观点,即“通胀压力似乎比大多数人预期的持续得更久,因此可能需要一段时间才能稳定下来。”
2021-10-26
  周一(10月25日)欧洲交易时段,市场交投平静,欧股基本持稳,美股期货小涨,投资者继续关注企业财报、新冠疫情和通胀状况。美元小幅反弹,欧元跌势加重,原油价格维持升势,黄金继续在1800美元附近徘徊,本周市场关注美股科技巨头财报以及美国GDP等数据。   周一欧市盘中,现货黄金维持升势,目前交投在1800关口上下,最高触及1803美元,较日低涨超10美元。   分析指出,金价徘徊在1,800美元的关键水平附近,在美联储主席鲍威尔表示通胀可能持续到明年后,投资人思索美联储可能会如何应对通胀压力。   上周五,黄金反弹至9月初以来的最高点,鲍威尔表示美联储应开始减少资产购买后,金价削减了涨幅。   路透技术分析师王涛表示,从技术面来说,金价可能重新测试每盎司1,814美元的阻力位,突破后可能上探1,826美元。   forexlive指出,金价上周五的涨幅看上去不错,但随后美联储主席鲍威尔泼了一盆冷水,导致上周末收于每盎司1,800美元下方。但今天,买家并没有放松,因为金价重返整数关口水平,更重要的是,接近图表上的几个关键水平。   第一个是关键日移动均线1,793-94的汇合点,第二个是从6月1日到9月3日的高点1,790的短期趋势线阻力。   在今日收盘前,能否守住1,800美元上方也是值得关注的,因这可能为买家开始瞄准7月至9月的高位约1,834美元铺平道路。后者仍是需要关注的关键阻力位,因其限制了金价的涨势,并将是金价进一步上行的主要考验。   就像上周提到的,在过去的几个月里,并不倾向于做多黄金,但现在看来事情确实开始变得有趣了,所以将密切关注。同时,正如当时强调的那样:买家可能必须等待从12月左右到1月的季节性顺风,才能看到任何潜在的上涨趋势。除此之外,考虑到基本面背景和上方的关键技术水平,黄金的任何主要上行空间都相当有限。   除非黄金买家能突破每盎司1,834美元,否则涨势暂时可能受到更大限制。但至少现在上还有一些上升的潜力。   “黄金出现一些短期的动力,因为一些投资者在寻找对冲通胀的投资,并将黄金视为可能提供这种功能的标的,”IG市场分析师Kyle Rodda表示并称,如果黄金突破1,800美元,1,830美元是一个关键阻力位。   但从长期来看,Rodda认为,黄金的走势主要取决于各个央行抑制通胀的行动有多积极。   整体市场表现来看,迄今为止,欧洲股指在早盘表现不错,自开盘以来没有出现突然或大幅波动。DAX指数上涨0.2%,但法国CAC 40指数下跌0.1%,而意大利FTSE MIB指数目前上涨0.5%。   美国股指期货方面,标准普尔500指数期货上涨0.1%,纳斯达克指数期货上涨0.2%,而道琼斯指数期货持平。这表明,在新的一周启动程序时,投资者的情绪更加谨慎和试探性。   虽然目前情况可能看起来稳定而平静,但这种情况可能不会持续太久,因为未来几天将看到一系列关键科技公司的财报。这可能有助于在下周关键的FOMC会议之前,以及在本周晚些时候,在关键的央行焦点(BOC, BOJ, ECB)中进行调整。   展望本周,投资者还关注将发布的一系列公司财报,苹果、微软、谷歌母公司Alphabet、Facebook、亚马逊等五家科技龙头企业的业绩消息。   “本周财报吸引目光焦点,”墨尔本Pepperstone研究主管Chris Weston在晨报中表示。   National Securities首席策略师Art Hogan指出,五大科技蓝筹的业绩消息势必成为主导标指后市走势的关键。   企业财报表现将受到密切关注,此前美国许多公司、特别是金融股为财报季强劲开局,并助推道琼斯工业指数和标普500指数上周触及纪录高点,不过纳斯达克指数因为Snap和英特尔季度业绩令人失望而周五下跌。   除了科技龙头企业外,根据公告,30%标指成分股将于本周公布上季业绩。以道指成分股作基准,三分之一在本周公布财报,云集各行业的龙头企业,例如卡特彼勒、可乐、默克药厂、波音、麦当劳等等。   美元进入欧市后扳回跌幅,目前转涨,但仍距离上周创下的月度低点93.455不远,并远低于10月中旬触及的12个月高点。   澳洲联邦银行(CBA)的分析师称,交易员正等待周四公布的美国第三季国内生产总值(GDP)数据,若数据疲软可能会对美元构成压力。   相比之下,UBP的Casanova表示,如果数据强劲则可能会推高美债指标收益率,并促使美国决策官员比预期更早紧缩政策。   人们普遍预期美国在今年缩减刺激并可能在2022年末加息,市场仍在努力为此做好准备。
2021-10-26