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有色快讯
网讯:美联储7月会议声明“经济已经取得进展”,Taper的时点、节奏和构成也已在会议上有所讨论,但尚未决定,就业和通胀的表述变化不大。我们预计未来8-9月随着美国就业改善,Taper信号释放的时点也越来越近。 ▍美联储7月会议维持基准利率和QE购买量不变。 利率方面,本次会议FOMC维持联邦基金目标利率在0-0.25%不变。资产购买方面,会议维持QE购买量至少1200亿美元/月不变(800亿国债+400亿MBS)。 ▍美联储7月会议声明“经济已经取得进展”,Taper的时点、节奏和构成也已在会议上有所讨论,但尚未决定。就业和通胀的表述变化不大。 1)会后声明中首次提出“经济已经取得进展”:去年12月美联储将今年Taper的触发条件定义为“直到朝着最大就业和价格稳定目标取得实质性进一步进展(substantial further progress)”。此次7月会议首次在声明中对这一目标的完成情况进行评价,“自那时起,经济已经朝着这些目标取得了进展(Since then, the economy has made progress toward these goals)”,相对于Taper的触发条件仅少一个“实质性(substantial)”的表述。这表明按照美联储的最新评估,当前状态距离正式实施Taper已经不远。 2)继续承认通胀是暂时的,未来就业恢复还会比较强劲:7月声明中美联储关于通胀表述不变,继续承认“通胀已经上升,主要反映临时性因素(Inflation has risen, largely reflecting transitory factors)”。鲍威尔相信中期通胀会回落,只是时点上还不确定,但如果持续超预期货币政策也会做出相应调整。就业方面,鲍威尔认为美国正在走向一个强劲复苏的劳动力市场,低失业率、高就业率、薪资水平上升,未来几年有望实现充分就业。当前就业存在的错配问题(职位空缺与失业率双高),在未来一段时间也会逐渐解决。 3)现在还未考虑是否加息,Taper节奏已经在讨论中。鲍威尔在会后的新闻发布会上表示,现在考虑加息是不合时宜的,在Taper完成之前不会加息。与此同时,他也强调美联储7月会议正在讨论目前距离“实质性进展”还有多远,并会在这之后实施Taper。目前尚未达到这一条件,但美联储已经在会议上讨论了Taper的时点、节奏和构成等问题,只是没有做出最终决定。 ▍我们预计未来8-9月随着美国就业改善,Taper信号释放的时点也越来越近。 从会议内容来看,美联储虽然没有释放Taper的信号,但在声明中给出了关于Taper触发条件的新指引。同时鲍威尔也表示已在讨论关于Taper的具体条款(时点、节奏、构成等),因此美联储已经在为下一步Taper信号的释放做准备。往后看,我们依然维持此前的判断,未来美联储的紧缩路径将可能是“短期关注就业、中期关注通胀”来决定。我们预计未来几个月美国就业市场在财政退坡后有可能会超预期改善,美联储可能会基于就业市场的变化在8-9月释放Taper信号,年底或明年初执行,预计6-12个月完成缩减后,通过到期债券再投资维持一段时间资产负债表规模不变,而后到明年中期再观察通胀持续性的问题,2023年初再考虑加息事宜。对于市场而言,伴随着美联储货币正常化预期,三季度末需要警惕实际利率上行和美元相对走强。
2021-07-29
网讯: 截至2021年7月23日当周,中国铜精矿的处理以及精炼费用(TC/RC)继续上涨,原因在于国内冶炼厂已经备足8月底前所需的铜精矿,因此采购欲望很低。 周五,TC/RC为每吨53.2美元和每磅5.32美分,比之前一周的51.70美元/吨和5.17美元/磅桶上涨了2.9个百分点。 行业人士称,供应宽松,而购买需求不振,继续提振TC/RC走高。多数冶炼厂已经充分订购7月和8月所需的铜精矿。9月份以后的交货需求下降,因市场预期铜精矿供应量将会增长。
2021-07-29
网讯: 预计未来几个月,来自不锈钢厂和电动车电池制造商的健康需求将支撑镍价,但来自最大生产国印尼的供应增加可能会对明年造成影响。 伦敦金属交易所(londonmetal Exchange)的基准镍价(nickelcmni3)为每吨19500美元,自4月份以来已上涨逾20%,创下2月份以来的最高水平。 几个月前,人们曾预期今年下半年会出现盈余,但现在更可能出现短缺。 麦格理分析师吉姆列侬(jimlennon)表示: 今年镍消费出现了最显著的好转,这是由不锈钢和电池市场的繁荣状况推动的。但印尼产量的持续增长,加上镍消费增长速度的预期放缓,将导致2022/23年市场供应过剩。“ 麦格理预计,今年的需求将增至280万吨,较2020年增长16%,赤字为8.3万吨。今年3月,该公司曾预测镍需求将增长10.6%。 2021年上半年,含镍8%-9%的300系列不锈钢产量比去年同期增长36%。 不锈钢约占全球镍消费量的70%,而电动汽车电池的消费量不到10%,但随着全球减少碳排放的行动,预计后一个数字将与电动汽车销量一起上升。 由于新喀里多尼亚、俄罗斯和加拿大的镍矿供应中断,今年供应面临压力。分析师估计,由于这些中断,市场损失了约6万吨镍。 与COVID相关的限制也增加了今年顶级生产国印尼新项目延期的可能性。 花旗分析师 Oliver Nugent 预计镍价将在未来三个月内达到 20,500 美元,并称交易所股票下跌是“正在酝酿实物供应紧张”的迹象。 伦敦金属交易所批准仓库的镍库存总共为 219,180 吨 ,自 4 月以来已下跌超过 15%,而上海期货交易所监测的库存接近五年低点 。
2021-07-29
网讯: 7—8月金价很难摆脱乏味振荡局面,而进入9月,在美联储更加明确的维护宽松立场之后,金价有望恢复上行。届时,若疫情恶化到美联储连讨论缩减购债的底气都不足,那么更加遥远的减码QE和加息将令金价快速攀升至历史高点。 金价在二季度迎来一波反弹,但反弹仅在4月和5月给投资者带来上涨可期的感觉,随后便开始下跌,三季度至今近1个月,金价表现并不如意。 美国CPI、PPI持续高涨并不代表经济复苏良好 拜登政府上台之后,很快就推出1.9万亿美元的新冠疫情救济计划,效果可谓立竿见影,2月底开始,美国CPI、PPI和PCE物价水平就一路高涨。到6月,CPI和PPI均出现“爆表”。当月,美国CPI季调环比增长0.9%,同比增长5.4%,处于2008年8月以来的最高水平;核心CPI环比增长0.9%,同比增长4.5%,处于1991年11月以来的最高水平。与此同时,PPI同比增长7.3%,核心PPI同比增长5.6%,均创有纪录以来的新高。通胀水平已经如此之高,但美联储主席鲍威尔在6月政策会议上依然表示通胀上升只是“暂时的”,即认为眼下的通胀走高是疫情恢复阶段的“供需错配”,未来通胀还会降下去,故6月会议仅讨论了缩减购债的可能性,并小幅提高了逆回购利率和超额准备金利率,同时认为真正的加息“很遥远”。然而,这样的表态难以服众,特朗普的财政部长努钦在7月14日表示,美联储应该开始减少购买国债和抵押贷款支持证券等资产。 大起大落的金价是经济复苏不稳定的体现 在美联储和美国财政部巨量救济资金的刺激下,美国楼市再现旺盛迹象:6月,成屋销售季调后达到586万套,环比增长1.38%,创年内新高;成屋销售中位价同比上涨23.4%,达到36.33万美元,创下历史最高纪录,房价高涨尤其凸显近期美国房地产市场的火热。然而,截至上周四,美国初请失业金人数为41.9万人,大幅差于预期和前值,就业动力依然不足;芝加哥联储全国活动指数从5月的0.26下滑至6月的0.09,该指数由来自四大类数据的85个经济指标组成,芝加哥联储表示6月85个单项指标中,有40个指标较5月出现恶化。此外,上周五公布的美国7月Markit制造业PMI初值录得63.1,创下历史新高,而美国7月Markit服务业PMI仅为59.8,创下2月以来的新低,7月Markit综合PMI初值也创4个月来的新低。可以看出,美国经济复苏的根基并不牢固。金价从6月初到7月中旬的波动,体现了美国经济和美元指数的振荡,二者负相关关系良好。 9月杰克逊霍尔央行年会大概率维持宽松现状 本周美联储就要召开7月会议,笔者实在不认为7月会议能和6月会议结果不同。8月是美国传统暑假,美联储不开会,华尔街的交易员们也要暂时告别“金钱市场”去度假。因此,9月初的杰克逊霍尔央行年会将是年内把握美联储政策变化的最重要窗口,但笔者认为,眼下美联储真的没有勇气大规模调整政策。其一,美国疫情有再度恶化的可能。随着德尔塔毒株传播、疫苗接种放缓以及疫情防控措施撤销,美国疾病控制与预防中心预计,截至8月14日当周,美国新增新冠病例可能超过30万例,死亡人数也将增加。其二,近几个月来,美债长端收益率不断下滑,市场开始押注美国经济复苏触顶,美国经济无法支撑美债长端收益率持续上行,美联储最多也就讨论讨论缩减购债,至于何时开始缩减、每月缩多少、具体怎样执行,都很遥远。实际上,讨论缩减购债跟实际执行缩减购债是两码事,在美联储参加完9月杰克逊霍尔央行年会之前,明确的下一步政策基调不会诞生,美国经济若真的保持强劲并体现在就业上,则明年的央行年会才是改变政策立场的合适时机,而现在,在高通胀且颠簸的复苏道路上,保持足够的耐心、维持甚至是强化宽松现状才是正确选择。 各国央行再度拥抱黄金 世界黄金协会最新发布的央行黄金储备月度数据显示,5月,全球央行官方黄金储备净增加56.7吨。不过,新增规模较4月下降11%。5月,泰国央行连续第二个月成为黄金最大买家,实现购金46.7吨,占各央行净购金总量的82%。土耳其央行也于当月增持8.6吨黄金。其他主要购金的央行包括巴西(11.9吨)、哈萨克斯坦(5.3吨)、波兰(1.9吨)和印度(0.9吨)。趁着金价在6月美联储议息会议之前大幅下跌的机会,巴西央行在6月再次购买41.8吨黄金。种种迹象表明,美国大水漫灌式的经济复苏有可能不具持续性,未来美元自身价值将进一步下滑,现在收购黄金才是应对这一局面的好方法。 综合来说,7月和8月金价很难走出乏味振荡局面,进入9月,金价在美联储更加明确的维护宽松立场之后预计会恢复上行,如果届时疫情恶化到美联储连讨论缩减购债的底气都不足,那么更加遥远的减码QE和加息将令金价快速向历史高点靠拢。操作上,金价在1760美元/盎司一线逐步稳定后,可择机做多。
2021-07-29
网讯:继“钴奶奶”之后,沉寂多年的“妖镍”,也出来“兴风作浪”了! 众所周知,造三元电池就离不开镍,在高镍化的技术趋势下,未来用镍量还将大幅度攀升;但是一直很便宜的镍,近期的价格却“涨”了起来,而且“妖气很重”。 “妖镍”突然“出洞”是在前几天。7月23日,国际镍价直拉暴涨3.22%,三个交易日不到每吨就涨了将近1200美元(折合人民币约7800元)。与此相呼应的,在二级市场镍相关股票近日也大幅飙高,青岛中程、中国中冶强势封板,盛屯矿业、格林美、中国一重等纷纷跟涨。 从最近的报道来看,似乎是“爱捣事的特斯拉”捅了“妖窝”。7月22日,特斯拉与全球矿业巨头必和必拓(BHP Group)签署了一项镍供应协议,特斯拉所需的部分镍将由必和必拓旗下位于西澳大利亚州的西部镍业公司(Nickel West)提供。Nickel West的镍金属年产量大约为8万吨,足以生产大约200万块电动汽车电池。 值得注意的是,该笔交易是特斯拉在过去8个月中签署的第三份镍供应协议,此前该公司已经与巴西淡水河谷(Vale)和Goro签署了供应协议。虽然必和必拓没有透露这笔交易的规模,Benchmark MinonalIntelligence分析师估计,必和必拓每年供应给特斯拉的镍金属量将高达1.8万吨。 除了这个导火索,必和必拓内部人士还称,电池行业在未来10年,所需的镍预计将增长500%,很大程度上是由于全球对电动汽车需求的不断增长所致。不仅如此,近日丰田突然宣布:“双极性镍氢电池”已经开启量产应用,并被安装于混动系统中,目前海外上市的全新一代AQUA已完成装车。 “从我们的核心能源观点来看,我们预计未来几年镍的累计需求将是过去30年的250%。镍是脱碳世界的突出赢家。因为无论在锂离子电池正极中测试什么金属组合,镍的能量密度都是最高的。它是锂离子电池的主力。”全球矿业巨头必和必拓负责人如是说。 高镍渗透率大幅提升 业内分析认为,三元电池中镍含量的提升能够显著增强电池产品的能量密度;同时相较于价格波动性更明显的钴,镍由于供应分布广泛且更易大量生产,高镍低钴电池的成本优势凸显,高镍电池未来市场空间广阔。 目前,全球电动汽车市场销量一骑绝尘的特斯拉,很大一部分采用了“老搭档”松下NCA和LG新能源的NCM811高镍电池,大部分欧洲主流车企也更青睐高镍电池;全球各大主流电池厂也都在加快高镍低钴电池的开发量产进程。 此前宁德时代董事长曾毓群称,811电池目前已经占该公司动力电池总出货量的20%以上。据了解,2020年宁德时代动力电池系统销量为44.45 GWh。按照20%的比例计算,宁德时代811电池出货量已达8.9GWh;这一数据已经超过了全球绝大部分电池厂商一年所有类型的电池出货量。 不仅仅是宁德时代,就连一直大张旗鼓、不遗余力宣传刀片电池的比亚迪,也在积极加码高镍电池。今年4月,国产福特Mustang Mach-E正式上市,采用的就是比亚迪的NCM811电池。此外,亿纬锂能、孚能科技、国轩高科、力神电池等也对高镍情有独钟。 值得注意的是,特斯拉计划不久将在上海产Model Y车型上采用LG的 NCMA电池,其中镍含量高达90%。不仅如此,宁德时代和松下已经在研发更低钴高镍,甚至无钴的“无稀有金属电池”,而特斯拉也发布了自己的“100%镍电池”。据悉,今年8月,蜂巢无钴电池将配装在国内客户的某一款车型上全球首发,预计今年四季度就会上市。 根据民生证券的研究报告,2021年国内外上市重磅新车中三元高镍占比较高,包括特斯拉ModelY/Cybertrunk、大众ID.4/ID.6、日产Ariya等热门车型,有望带动高镍在三元材料中的渗透率进一步上升。业内预计,到2025年高镍三元材料的渗透率将会达到60%-70%以上。 抢镍大战持续升级 未来,随着电池企业对高镍电池的追捧,镍的使用量还将大幅激增。2019年全球仅有9%的镍被用于生产电池,80%的镍被用于生产不锈钢,未来更多镍资源将被用于电池。BenchmarkMineralIntelligence预测称,到2030年动力电池对镍的需求量将从2020年的13.9万吨飙升到140万吨,占镍总需求的30%。 面对高镍化的大趋势,不少企业都在加紧布局镍资源。马斯克曾表示,如果哪一个矿业公司能够提供大量的镍,则特斯拉将会把一个巨大的订单给这家公司。除了向必和必拓采购,特斯拉还计划在印尼建设镍电池工厂,此外还与加拿大矿业Giga Metals商议了一笔大额镍矿订单。 近期,亿纬锂能拟与贝特瑞、SKI设立高镍三元正极材料合资公司,将建设年产5万吨高镍材料项目。同时,亿纬锂能还与华友钴业、永瑞控股、Glaucous、LINDO签订协议,各方将在印尼建设年产12万吨镍、1.5万吨钴的红土镍矿湿法冶炼项目,建设总投资约为134亿元人民币。 此外,韩国正极材料公司与格林美签订大单,三年内计划采购17.6万吨高镍前驱体。据悉,容百科技计划2025年将高镍材料产能提升至30万吨,到2030年提升至100万吨。 市场人士认为,新能源汽车蓬勃发展带动硫酸镍需求增加,硫酸镍原料缺口带动镍豆消耗,电解镍库存持续去化至低位水平,对镍价形成支撑。此外,印尼“禁铁”及俄镍征税,供应扰动不断,短期加大了镍资源供应紧缺预期。现实与预期双重利好下,预计价格重心或将进一步上移。
2021-07-29
网讯: 有色金属总量同比增长9.75%;化工产品总量同比增长0.45%;工业生产总值同比增长45.21%。 在“十四五”开局上半年,面对依然严峻的市场形势,在新冠疫情常态化防控的背景下,于洪董事长带领中冶葫芦岛有色金属集团有限公司(以下简称“公司”)全员积极应对新挑战,攻坚新课题,优化生产结构,深入推进精细化管理,在安全稳定的良好氛围中拼出了出色战绩。 起跑即是冲刺。公司全员紧盯180亿元年产值目标不放松,严守安全红线和环保底线,坚决完成产量计划的硬性任务。公司领导班子深入现场一线,逐个单位详细了解实际情况,逐条工艺系统捋顺完善,对当期存在的问题逐项进行分析,探讨解决方案,有效化解不利因素,全力平衡;同时,坚持绷紧安全生产这根弦,在安全检查常态化的基础上,强力落实各级安全工作要求,针对易燃易爆、高温高压、熔融金属等岗位以及检修施工中的有限空间作业、特殊作业等加大专项检查力度,并强化对特殊关键岗位的夜间检查,本着早发现、早治理的原则,及时排除隐患,强化薄弱环节,进一步夯实了安全基础。 面对原料结构变化等新课题,生产系统由生产部牵头组织,与经营系统密切配合,积极承担压力,密切关注各种因素变化,精细调控,保证了原料合理库存,并不断优化原料结构、稳定了大配料模型,确保生产单位总体配料科学合理,生产组织中具备可操作性;强化卸车管理,根据进厂物资信息预报,精准把控进出厂时间,合理调配货位、人员、机具等资源,上半年,在进厂物资对比去年同期增加95车的情况下减少了12.4万元延时费用;在杂料制生产条件下,以保证工艺运行稳定为前提,合理安排炉体清理、检修计划,根据市场需求,灵活调整有色、化工产品结构,根据各单位工艺条件、产能及品质将原料及中间物料分配到各冶炼系统,及时变现,满足了销售客户需求。公司提前着手,加强对重点部位的控制与调整,不断挖掘潜力,发挥工艺互补优势,把一项项计划任务变成了实实在在的成绩单。 硫酸系统实现了配料的新突破,进一步保障了两矿生产;电解锌系统继续保持了稳产高产的良好态势,阴极锌同比增产3.97%,热镀锌提质改造项目成功产出首批新型锌合金产品;铅锌系统实现了检修不减产,精馏塔运行不断刷新纪录,保障了产品产量任务,更强力锁定了效益;铜系统生产态势强劲,阴极铜产量提前完成了半年计划,同比去年提高了25%;综合利用系统黄金产量同比提高14.25%,白银产量同比提高4.69%,铟产量同比提高16.54%;承担发电任务的单位在确保蒸汽满足生产需要的基础上,最大限度避免浪费,力争多发电创效,上半年累计超计划发电544万千瓦时。 上半年,公司在产品产量质量不断提升的同时,还下大力气抓细抓实能源管理。公司牢固树立全员节能意识,针对能源数据庞大、数据采集点多且分散的实际情况,重新制定统一盘点时间,有力保证了能源统计考核与生产产量的准确对应;在对能源使用单位进行梳理筛查的基础上,进一步完善、规范了能源台账,为强化能源管理、指导生产提供了坚实的数据基础;公司严格按能源指标进行考核,及时对生产用能进行巡查、纠正,召开能源分析会,分析超标因素、制定改进措施,避免损失浪费,促进能源合理使用。上半年,锌冶炼、湿法炼锌、铅锌冶炼工艺能耗比照去年同期下降11.0%~35.1%;铜系统方面,阳极铜、硫酸、阴极铜同比均有大幅提升,且各工序能源单耗都有不同程度下降。据统计,截至6月30日,公司生产系统累计节水10.6万吨,节电1008.5万千瓦时,呈现出提产降能的良好状态。
2021-07-29
网讯: 7月27日,河南省工信厅公示80家河南省2021年制造业头雁企业,89家河南省2021年制造业重点培育头雁企业。 其中,洛钼集团、龙鼎铝业、万基控股集团、多氟多、国投金城、华鑫铜箔、豫光金铅集团、中孚高精铝材、明泰铝业、郑州机械研究所等入选2021年河南省制造业头雁企业拟定名单,明泰实业、万基铝业、岷山环能高科、中铝中州铝业、东方希望(三门峡)铝业、开曼铝业、灵宝宝鑫电子、新昌铜业、中孚铝业等入选2021 年河南省制造业重点培育头雁企业拟定名单。 今年上半年,河南省政府下发了《河南省制造业头雁企业培育行动方案(2021-2025年)》,力争五年内新增千亿级企业2~3家、百亿级企业20家左右、10亿级新兴企业100家以上,带动5000家以上“专精特新”中小企业融通发展,形成一批万千亿级产业集群和现代化产业链,以头雁企业带动河南产业竞争力提升。 行动方案明确,要加快资源整合,健全培育机制,着力形成一批产业基础化、产业链现代化的头雁企业。头雁企业培育对象主要围绕装备制造、食品制造、电子信息、汽车制造和新材料5大优势产业,钢铁、有色、化工、建材、轻纺5大传统产业,新一代信息技术、装备、智能网联及新能源汽车、新能源、生物医药及医疗器械、节能环保6大新兴产业及10个新兴产业链领域,每个重点领域中,培育认定3~5家创新水平更高、质量效益更优、带动能力更强的头雁企业,着力形成十百千亿级企业雁阵。
2021-07-29
网讯: 据加拿大矿业网(MINING.COM)报道,本周一,纽约商品交易所(Comex)9月份交割的铜价较上周五结算价上涨4.5%,午盘触及每吨10120美元(65538.13元人民币);同一天,伦敦金属交易所(LME)基准铜价在官方交易中上涨0.9%,至每吨9604.50美元。7月27日,LME铜价为9856美元/吨,涨近250美元/吨。 从国内铜市来看,7月27日,铜价四连涨,再破每吨7万元。长江现货:1#铜价,72710元/吨,涨1430元/吨;无氧铜丝(硬),73870元/吨,涨1430元/吨。广东现货:1#铜价:72650元/吨,涨1730元/吨;沪铜2109:72450元/吨,涨1910元/吨。 铜作为很多产品的原材料且市场需求量很大 业内人士介绍,历史上铜价最高的年份是2006年,当时铜价达到每吨8万元左右,随后这15年中,铜价始终在4万元~6万元之间。去年由于疫情席卷全球,随后全球主要经济体不断扩大货币供给刺激经济,铜价一路飙升至目前的7万多元,创近15年来新高。 分析师认为,本周一铜价大涨,直接原因可能是我国工业和交通枢纽城市河南省郑州、新乡等地遭遇罕见的特大暴雨。水灾给当地人们的生活造成巨大损失,也给当地城镇的基础设施造成了巨大破坏。此次受灾最为严重的郑州地区灾情虽有所缓解,但铜生产企业一时难以全部复工复产;新乡地区目前灾情最为严重,当地再生铜制杆厂、漆包线厂等均已停产;冶炼厂比较集中的河南西北部地区,物流运输受阻。据媒体报道,洪灾已给河南等地造成至少100亿美元的损失。生产中断、产量下降、库存减少,增加了人们对铜供应的担心;加之人们预期恢复重建可能需要大量的铜,这都可能刺激对铜的需求。 另据荷兰国际集团(ING)的大宗商品策略师分析,马来西亚是为中国供应废铜的主要国家。来自马来西亚的二次原材料需求减少,推动了铜价的上涨。而美国自由港麦克默伦铜金矿公司的首席执行官李查德·安卡逊(Richard Adkerson)表示,南美政坛当前出现“左倾”潮流,导致当地的铜矿生产受到影响,也是推动铜价上涨的因素。 而从宏观层面来看,我们认为,推动铜价一路上涨可能有多种因素,包括全球经济从新冠肺炎疫情中缓慢复苏、拜登政府2021年1月14日公布1.9万亿美元的财政刺激计划,以及正在全球推进的碳中和、碳达峰,等等。 美国推出万亿美元刺激计划之后,美国开动印钞机器,货币大量放水,对全球金融市场的影响很大,对包括铜在内的大宗商品的刺激性和带动效应比较强。据估计,美国大概印制了3万亿美元,相当于GDP的29%,这导致全球货币供应量大涨,过多的资金流入期货市场,导致商品价格上涨。而铜作为大宗商品的领头羊,在其他因素的带动下,其价格开始扶摇直上。 同时,随着全球新型冠状病毒疫苗的投放,人们对未来新型冠状病毒疫情的控制信心增强,对应的是人们对全球经济恢复信心增强。据国际货币基金组织的预测,2021年全球的经济增长率将达到5.5%左右。经济增长,势必带动各种原材料需求的进一步增加,而铜作为很多产品的原材料,市场需求量很大。在这种情况下,铜价便成为市场关注的重点对象,很多企业可能担心未来铜价进一步上涨而提前购入铜材料,从而刺激了需求。 碳中和、碳达峰也是助推铜价上涨的主要因素。新能源汽车,比如电动汽车和混合动力汽车比普通汽油汽车使用更多的铜。有人测算,这三类汽车用铜分别为165磅、110磅和55磅。可再生能源也需要更多的铜。比如,一个风力发电站可以容纳400万~1500万磅的金属。 铜价上涨,对经济快速恢复的国家打压更为明显,影响更大。尤其对以制造业为主的中国来说,铜等原材料价格的上涨连带大宗商品涨价,势必大幅增加企业成本,使这些企业的生产和出口受到影响。事实上,由于铜价大幅上涨,我国目前已有不少中下游企业特别是有色金属企业难以承受。 为了平抑大宗商品包括铜等金属价格飞涨,我国已动用国家储备。另据新华社报道,我国将在7月29日拍卖国家储备中的另外3万吨铜、9万吨铝和5万吨锌。但拍卖储量似乎不及市场预期,铜价对第二轮抛储反应平淡,但国储稳定铜价的态度持续强化。据此,我们认为,目前基本面上并不存在持续推涨铜价的力量。
2021-07-29
网讯:外媒7月28日消息,在汽车制造业需求强劲复苏的支持下,今年上半年日本铝制品产量出现四年来首次同比增长。 日本铝业协会(JAA)发布的初步数据显示,1至6月平轧铝材和挤压铝材的产量为938,844吨,同比增长11%。1至6月的出货量为947,113吨,同比增加11%,也是四年来首次同比增长。 1至6月份期间,对国内汽车制造商的平轧铝材出货量达到创纪录的106,848吨,同比增长38%,超过了2019年1月至6月期间创下的前历史纪录98,865吨。JAA将汽车行业的强劲需求归因于新车型中的铝用量增加。 但是1至6月的铝产品产量和出货量均较2019年同期下降2%。这与JAA早前预测一致,即2021年4月到2022年3月的财年里,需求不太可能恢复到2019/20年度疫情爆发前的水平。 JAA的数据显示,6月份平轧铝材产量为168101吨,同比增长25%,环比增加65%。 6月份铝制品出货量为170,221吨,同比增长28%,环比增长11%。
2021-07-29
网讯:在需求激增和物流瓶颈的共同作用下,纽约铜期货价格不断上涨,明显高于伦敦和上海的铜期货合约,美国铜买家因此承受着全球最高的价格。 从上周五开始,纽约商品交易所(Comex)9月份交割的铜期货价格一直高于12月份交割的铜期货价格,这种情况被称为现货溢价,通常指在特殊情况下,现货价格高于期货价格(或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格),说明近期需求上升但供应紧张。纽约商品交易所是目前唯一铜期货呈现现货溢价的主要交易所,自4月以来,该交易所的铜库存一直在下降。 以截至发稿的交易价格计算,伦铜价格为9706.75美元/吨,纽约铜期货价格为4.5355美元/镑(约9998.9美元每吨),相较于伦敦金属交易所(LME),铜买家在纽约商品交易所支付的价格要高出近300美元/吨。 这表明投资者对两国的铜价前景看法并不完全一致,美国政府正在商议价值1万亿美元的基建计划,投资者相信这会提振市场需求,从而推动了以铜为代表的大宗商品的价格。此外,新冠疫情引发的供应链问题进一步刺激铜价上涨。相比之下,欧洲从疫情中恢复的速度较慢,使其大宗商品的上涨前景添加了更多不确定性。 美国市场供应紧张和伦敦金属交易所的情况形成鲜明对比,LME现货铜合约的交易价格低于期货合约,自6月初以来,LME仓库跟踪的库存呈上升态势,该交易所在鹿特丹的库存上月以来大增逾40%。
2021-07-29
7月28日美联储决议引发市场剧烈波动。 美联储如期维持货币政策不变,会后声明措辞偏鹰派,但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上再度发表鸽派言论。 鲍威尔讲话后,美元指数自时段高点大幅下滑,最低触及92.24。美元指数周三收报92.28,下跌0.22%。 现货黄金自低点1792.42美元/盎司大举反弹,收报1806.95美元/盎司,上涨8.24美元或0.46%。周四亚市早盘,现货黄金短线再度拉升,突破1810美元/盎司,目前最高触及1812.11美元/盎司。
2021-07-29
机构调研:因夏季用电高峰来临,南方电网近期用电负荷大幅上升,继云南限电后,广西、贵州等产铝省份用电压力加大,部分铝产业链企业已收到限电要求。
2021-07-29
调研显示,广西近期电力供应紧张,部分地区出现电力短缺,为减轻夏季用电高峰期和枯水期的影响,广西地区开始限电;预计限电将要持续至12月之后,等待雨水季节来临,限电才可能结束。本地铜产业相关企业已经接到供电局通知,各区域对限电要求并不一样,防城港市要求相对严格一些。对铜冶炼企业来说,目前影响并不大,因目前限电主要以园区为单位,限制一个园区的用电量,园区可根据实际情况来进行调整。对于铜下游企业来说,限电影响较为明显,因产线一体化,一停基本都需要停,这降导致产量出现下降。
2021-07-29
7月28日讯:午前有色金属涨跌互现,近期美债收益率下滑,美元指数连续下跌,给予了包括铜在内的有色金属一定支撑。沪铜至今已7连涨,但今日涨势暂歇,因投资者在即将来临的美联储利率决议之前维持谨慎态度,静待今晚美联储率决议。截止午间收盘,沪铜涨0.29%,沪铝跌0.94%,沪锌跌0.82%,沪铅跌1.3%,沪镍涨1.18%,沪锡跌0.95%,国际铜涨0.33%。 铝方面,早间沪铝当月减仓下行,成交重心回落至19400元/吨,实际现货成交对当月贴水30元/吨附近,当日沪铝价格下移后,持货商挺价为主,受货源流动性偏紧影响,现货贴水较昨日收窄10元/吨。中原(巩义)地区现货成交继续趋暖,采购意愿提高,但仍有贸易商反馈当前陇海线并未完全顺畅,仍有部分铝锭在途积压,今日实际当地对盘面贴水140元/吨,较昨日收窄40元/吨。 持货商挺价出货 现铝贴水小幅收窄 铅方面,今日1#铅价已经历连续下跌,下游询价积极性逐渐增加,河南地区冶炼厂贴水维持,湖南、云南等地贴水微收。湖南地区因部分炼厂检修减产,现货供应略减,散单报价不多。 【铅午评】其他地区1#铅市况快报:现货铅价连跌两日 下游询价逐渐积极 锌方面,第二交易时段,市场货量有限,个别贸易商询价采购,市场交投较弱,麒麟、蒙自报价对沪期锌2109合约升130-135元/吨,兰锌升水140元/吨。 【午评】广东锌:市场货量有限 挺价情绪较高 黑色系方面,螺纹涨0.09%,铁矿涨0.48%,热卷跌0.18%。近期钢价走势淡季不淡,本轮钢价上涨跟各地陆续发布下半年限产政策、存款准备金率下调等有关,市场对下半年行业供应制约预期、货币政策持乐观态度,钢价因此在期市带动下震荡上行。淡季钢材需求弱现状并未改变,若粗钢压减不及预期,钢厂趁利润可观没有按规定缩减产量,导致供强需弱,有可能迎来新一轮价格调整。 上期原油涨1.3%。国际原油期货周三在亚洲市场攀升,此前行业数据显示上周美国原油和成品油库存降幅超预期,反映即便在新冠肺炎感染人数激增之际,需求仍将超过供应增长的预期。美国9月WTI原油期货上涨51美分或0.7%,至每桶72.16美元,ICE10月布伦特原油期货上升45美分或0.6%,至每桶73.97美元。 贵金属方面,沪金涨0.97%,沪银跌0.55%。国际周三金价持稳,投资者等待美国联邦储备理事会(美联储/FED)会议有关政策缩减计划的线索。此前美国7月消费者信心小幅上升至17个月高位,家庭支出计划增加,暗示经济在第三季初维持强劲增长势头,不过市场对通胀上升的担忧挥之不去。 截止午间收盘 》查看金属期货行情
2021-07-28
7月28日讯:昨日铁矿由于受下游暴雨、台风等极端天气影响需求降低。叠加钢铁去产能“回头看”,江苏、山东等地压减粗钢产量逐步推进影响下,铁矿主力一度逼近1100点近一个月低位。而今日铁矿先扬后抑一度收复昨日跌幅,但目前铁矿市场暂无明显利多点,难以大幅反弹。 》查看金属期货行情 从基本面看铁矿石供应方面,跟踪数据显示,最新一期(7.18-7.24日)到港货量预计为1198吨,到港量较上期下降65万吨,较去年同期减少298万吨。进口矿到港量连续三期下降对铁矿石价格有一定支撑。 需求方面,目前正值暑期淡季,下游成材表现为供需两弱的格局。与此同时,粗钢压减政策全面落地并进入实质执行阶段,钢厂严格执行限产,开工回落,铁水产量下降,压减政策对铁矿石需求将产生巨大影响。不过近日,河北省生态环境厅表示根据不同治理水平和排放强度,“一厂一策”制定差异化减排措施,重污染天气应急管控严禁“一刀切”。市场解读限产或有一定程度放松,对铁矿原料端有一定利好。 此外钢厂利润逐渐上升,由于近期粗钢压产政策影响,钢材供给端的明显减量显示,钢价表现稳中偏强。数据显示,截止7月27日,电炉螺纹钢利润430元/吨,长流程螺纹钢厂利润537元/吨, 长流程热轧钢厂利润高达920元/吨。 整体来看近期铁矿基本面多空交织,进口矿到港量连续三期下降,但国内压减产量继续发酵,需求端也有走弱。澳巴本期出港环比均增加,但国内钢厂利润近期快速回升,仍对于铁矿价格提供一定支撑,预计铁矿石价格短期仍以窄幅调整为主,后续需关注钢厂减产实际执行力度情况。 长流程热轧、螺纹钢厂利润、电炉螺纹钢利润走势 》查看数据库
2021-07-28
》铜现货价格全览 》铝现货价格全览 》再生铝现货价格全览 (新增十三个地区废铝价格点) 》铅现货价格全览 》锌现货价格全览 》锡现货价格全览 》镍现货价格全览 》不锈钢现货价格全览 》钴锂现货价格全览 》稀土现货价格全览 》小金属现货价格全览 》废金属现货价格全览
2021-07-28
7月23讯:隔夜外盘金属普遍收涨,一方面新冠病毒变种的传播可能促使美联储放弃过快收紧货币政策的做法,美元走弱提振有色金属。另一方面部分金属供应端受到扰动刺激价格走高,此前德国主要铅生产商Berzelius Stolberg由于洪水导致发货遭遇不可抗力,隔夜LME期铅触及每吨2404美元的三年高点。此外伦铜已3连涨,铜生产商Antofagasta近日称,智利长期干旱可能会影响其Los Pelambres铜矿生产。 美元指数小幅上涨,美元盘中因美国公布的上周初请失业金人数高于预期而走低,令市场担忧美国经济能否从疫情中复苏。该数据有可能将美联储收紧政策计划推到很长一段时间之后,给美债收益率带来进一步压力。分析称无论是美国市场、全球宏观经济、对新冠疫情的担忧,还是政治风险等,或令美元在未来几个月仍将保持升势。 美股方面,标普500指数上涨0.2%,报4366.08点;道琼斯工业平均指数上涨0.1%,报34817.83点;纳斯达克综合指数上涨0.3%,报14676.43点。 原油方面,石油输出国组织(OPEC)成员国和包括俄罗斯在内的其他产油国本周达成一项协议,从8月到12月,每天将石油供应增加40万桶,以冷却油价,满足不断增长的需求;但由于今年下半年需求仍将超过供应,机构预测,在2021年剩余时间里,全球指标布伦特原油的交易价格将处于每桶70-80美元区间的中高段。 贵金属方面,现货黄金周四小幅上涨,收报1806.92美元/盎司,美债收益率回落,抵消美元走强的影响,部分恢复了黄金作为避险资产的吸引力。 Forexlive评欧洲央行利率决议:欧洲央行改变了前瞻性指引,承认通胀压力升高,并表示可以接受通胀超过目标。现在由于欧元区的通胀压力仍然是暂时的,甚至考虑到核心通胀率仍低于1%,我们可能不会达到讨论任何紧缩政策的程度——更不用说过度紧缩了。但这些措辞意味着,政策制定者至少打算长期保持更宽松的立场,也就是像美联储一样鼓励人们保持耐心。这一改变更倾向于鸽派。 美国上周初请失业金人数意外上升,但这可能并不意味着就业市场出现实质性转变。此次申领人数上升可能反映出,在疫情动荡之后,季节性波动数据很难保持平缓。Wrightson ICAP首席分析师Lou Crandall称,"季节性调整因素试图弥补这一影响。"“但目前还不清楚季节动态是否会遵循正常的规律。”尽管感染人数激增,但经济学家预计不会出现大规模企业倒闭。不过,最新一波感染给经济带来了风险。"我们可以接受目前全国范围内的感染水平," Commonwealth Financial Network首席投资官Brad McMillan表示,“这次感染不太可能导致具有经济破坏性的政策变化。”
2021-07-23
在下游新能源磷酸铁锂电池需求爆发、合肥高需求下,磷矿的需求和价格也随之推高,供给持续紧张。在此背景下,川发龙蟒(002312.SZ)拟收购大股东旗下天瑞矿业,据记者多方求证,天瑞矿业拥有磷矿资源储量超9000万吨;业内人士告诉记者,磷矿石目前因产量较低等处于供不应求态势。 天瑞矿业之外,川发矿业旗下还有巨冠矿业、国拓矿业、容大黄金等,此外还参股了阿坝未来锂产业公司、盛新锂能(002240.SZ)等;新能源赛道火热下市场上不乏投资者期待锂资源的注入。对此,一位行业人士表示四川发展对川发龙蟒定位很高,将其定位于“四川发展在矿业化工领域内唯一的产业及资本运作平台”,不过对于后续战略安排还是要以川发落地为准。 7月19日晚,川发龙蟒披露公告,拟发行股份收购大股东川发矿业及关联方盐业公司旗下子公司四川发展天瑞矿业100%股权,盐业公司是四川发展全资子公司。目前交易价格和业绩补偿等均在协议中。 天眼查数据显示,天瑞矿业成立于2008年,主要从事磷矿以及伴随磷矿开采的附属物的开采、选矿、销售以及贸易,以及矿业投资等;天瑞矿业拥有马边老河坝磷矿区铜厂埂的磷矿资源,储量约为9556万吨,产品包括各种原磷矿石。 上述磷矿资源储量对川发龙蟒而言是巨量的。据财联社记者了解,截至今年4月初,襄阳基地白竹磷矿年产 100万吨磷矿石生产规模已基本建设完毕,正在进行矿山验收;襄阳基地红星磷矿目前已到矿山开采尾期,每年仍可开采出约15万吨磷矿石。绵竹基地年产60万吨矿山(板棚子矿山),因受四川九顶山自然保护区和大熊猫公园红线影响,当前公司正在办理矿权避让退出工作,公司已将相关资料上报当地政府相关部门,正在审核当中,绵竹基地所需磷矿全部外购。 A股上市公司中,天原股份(002386.SZ)磷矿产能为年产90万吨;司尔特(002538.SZ)子公司贵州路发和贵州政立现有磷矿年开采能力120万吨;湖北宜化(000422.SZ)磷矿产能约120万吨,矿区磷矿资源储量1.3亿吨。 磷矿行业人士告诉记者,目前磷矿仍处于供不应求态势,价格也持续走高,约在550元-600元/吨不等,究其原因是产量较低,以及需求端新能源磷酸铁锂电池需求爆发,对上游磷矿的需求高增等。 值得注意的是,四川发展的入主,为川发龙蟒发展带来了诸多想象力,在公司近几次接待的调研中,多次被投资者问及川发矿业控股后,是否会有相应的资源支持等。川发龙蟒方面回应表示,公司作为四川发展在矿业化工领域内唯一的产业及资本运作平台,将充分发挥股东方在矿产资源、产业配套、运营资金等方面的资源配套优势,以现有磷化工产业为基础,加速优化产品结构,提质升级,坚持做专、做精、做强精细磷酸盐产品,并适时开展横向和纵向拓展。
2021-07-21
今日沪锡早间开盘后一路下挫,尾盘小幅恢复,截止日间收盘,沪锡主力合约报225500元/吨,盘中一度跌至223600元/吨,此前,上周五和周一连刷历史新高,而近两日沪锡连续回落的同时沪锡指数持仓量也从7月19日的7.3万手降到今日日间收盘时的6.1万手,可见此波下跌主因多头高位获利平仓所致。 》点击查看金属价格 现货方面,截止今日 1#锡报228000元/吨,较之昨日再下跌1250元/吨。现货市场方面,价格回落上游出货意愿略受影响,部分贸易商上调升贴水对冲期价下跌出货。下游市场顾及成本压力,虽面对采购价格回落但整体采购意愿依旧较低,现货市场成交规模相对一般。 》点击查看金属现货价格 库存方面,截止7月20日,LME锡库存达2305吨,为今年以来来高位,上周四LME锡库存一度涨至2440吨,为去年12月15日以来高点。国内库存方面,沪锡库存低位反弹,7月16日当周,周度库存增加12%,至3,649吨。不过当前库存增量有限,库存水平仍位于约十个月相对低位。 中国分地区锡锭社会库存 LME锡库存 》点击查看数据库 从短期价格表现上看,沪锡开盘后低开低走短期内大幅减仓,证实了近期资金正在高位减仓离场,为更换合约而做准备。考虑到合约剩余时间,资金后续稳步横盘减仓离场概率加大。短期关注国内外锡库存是否持续增加,以及持仓是否持续下降。 从长期走势来看,支撑锡价上涨的基本面情况并未改变,但短期内过于尖锐的供需矛盾造成了下游受制于成本压力的采购不畅。综合以上情形反映到价格波动上就演变为现阶段的上涨中的回落调整走势。
2021-07-21